机构间私募产品报价与服务系统管理办法(试行)
2017-11-03 国泰君(jun)安第一章 总则
第一条 为(wei)促进(jin)和规(gui)范私(si)募市(shi)场(chang)发展，提高市(shi)场(chang)透(tou)明度(du)，维护投资者合法(fa)(fa)权益，根据《中(zhong)华人民共和国证券法(fa)(fa)》、《中(zhong)华人民共和国证券投资基金(jin)法(fa)(fa)》等有关法(fa)(fa)律法(fa)(fa)规(gui)，制定本办法(fa)(fa)。
第二条 机(ji)构(gou)间(jian)私募产(chan)品报(bao)价(jia)与服(fu)务系统(tong)（以下简称(cheng)“报(bao)价(jia)系统(tong)”），是(shi)指依据本(ben)办法(fa)为(wei)报价(jia)系统(tong)参与人（以下简称“参与人”）提供私募产品(pin)报价(jia)、发行、转让(rang)及(ji)相(xiang)关服务的专业化电(dian)子(zi)平(ping)台。
第三条 证券期货(huo)经营机构(gou)柜台市(shi)场、区域(yu)性股权(quan)交易市(shi)场等私募市(shi)场可以(yi)与报价系统(tong)进(jin)行系统(tong)对接。
第四(si)条(tiao) 参与人可(ke)以经(jing)由报价系(xi)统(tong)向与报价系(xi)统(tong)联网的私募市场(chang)发布(bu)私募产品的报价和进行交易(yi)。
参(can)(can)与(yu)人经由报(bao)(bao)价系统(tong)向联(lian)网私(si)募市场发布报(bao)(bao)价和进行(xing)交(jiao)易的(de)(de)，应(ying)当遵守联(lian)网私(si)募市场的(de)(de)交(jiao)易规则(ze)。联(lian)网私(si)募市场应(ying)当将参(can)(can)与(yu)人的(de)(de)成交(jiao)信(xin)息(xi)发送报(bao)(bao)价系统(tong)。
第五条 证(zheng)券(quan)期(qi)货经营机构(gou)参与(yu)人可以通过报(bao)价系统(tong)开展(zhan)柜台市场业务，直接创设(she)或承销私募(mu)产品并按(an)规定(ding)事(shi)后(hou)备案。报价系统可以为其创设(she)或承销的私(si)募产品提供发行、销售、转让(rang)等服务，证(zheng)券期货经营机构参(can)与人可以自行办理登记、托(tuo)管(guan)、结算等业务。
第六条 参(can)与(yu)人(ren)在报价(jia)系统(tong)发行、转让私(si)募(mu)产品应当明确私(si)募(mu)产品的风险等级，并对投资(zi)者适(shi)当性管理作出(chu)安排。
参与人及其代理的(de)客户在报价系(xi)统认(ren)购、申购或受让(rang)私募产品，应当是符(fu)合适当性安排的(de)合格投(tou)资者，具有相应的(de)风险(xian)识别能力(li)与风险(xian)承担能力(li)。
第七条 中国证券业(ye)协(xie)会(hui)(hui)（以下简称“证券业(ye)协(xie)会(hui)(hui)”）对报价(jia)系统(tong)进行自律管(guan)理，中(zhong)证资本市场发展(zhan)监(jian)测中(zhong)心(xin)有限(xian)责(ze)任公司（以下简称“市场监(jian)测中(zhong)心(xin)”）负责(ze)报价(jia)系统(tong)的日(ri)常运(yun)作(zuo)和管(guan)理。
第二章 参(can)与人
第八条 在报价系统开展私募产(chan)品(pin)报价、发行、转让活动的机构，应当注(zhu)册成为报价(jia)系统参与人。
申请注册成为参(can)与人应当符合下列(lie)条件：
（一）中华人(ren)民共和国境内设(she)立(li)的企业(ye)法人(ren)和其他机构；
（二）是证券业(ye)协会(hui)(hui)、中国期货业(ye)协会(hui)(hui)、中国证券投资基金业(ye)协会(hui)(hui)、中国上市公司协会(hui)(hui)或证券业(ye)协会(hui)(hui)认可的其他自律组织会(hui)(hui)员；
（三）遵守中(zhong)国证(zheng)券监(jian)(jian)督管理委员会(hui)(hui)（以下简(jian)称“证(zheng)监(jian)(jian)会(hui)(hui)”）相(xiang)关规(gui)(gui)定(ding)、证(zheng)券业(ye)协会(hui)(hui)自律规(gui)(gui)则及报价系统(tong)业(ye)务规(gui)(gui)则,签署报价系统(tong)参与人声明；
（四）最(zui)近一期经审计净资(zi)产(chan)不(bu)少于人(ren)民币500万(wan)元或管理资(zi)产(chan)不(bu)少于人(ren)民币1亿元；
（五）证券业(ye)协会要求的(de)其他条件。
第九条 申请(qing)注(zhu)册(ce)(ce)参与人的(de)机构(gou)应当依照报价系(xi)统规(gui)则提交(jiao)注(zhu)册(ce)(ce)材(cai)料，经市场(chang)监测中心确认后(hou)注(zhu)册(ce)(ce)成(cheng)为报价系(xi)统参与人，并开通相(xiang)关(guan)业务权限。
第十条(tiao) 参与人在报价系统(tong)的业务权(quan)限(xian)分(fen)为投(tou)资类(lei)、创设(she)类(lei)、推荐类(lei)、代理交易类(lei)和展示类(lei)。
参与人可以根据业务需要开通(tong)一类或多类业务权限。
第十一条(tiao) 参与人在报(bao)价系统认(ren)购、申(shen)购、赎(shu)回、受(shou)让(rang)、转让(rang)私募产品(pin)，应(ying)当开通投(tou)资类业务(wu)权限(xian)。
开通投(tou)资类业(ye)(ye)务(wu)权限的参(can)与(yu)人应当为符合(he)以下(xia)条件(jian)的企业(ye)(ye)法(fa)人或其(qi)他机构(gou)：
（一）最近(jin)一期经审计净(jing)资(zi)产不(bu)(bu)少于人(ren)(ren)民币(bi)1000 万元(yuan)(yuan)或(huo)管理(li)资(zi)产不(bu)(bu)少于人(ren)(ren)民币(bi)1亿元(yuan)(yuan)；
（二(er)）符(fu)合(he)法律法规(gui)、自律规(gui)则关于(yu)合(he)格投资(zi)者的规(gui)定(ding)；
（三）市场监(jian)测(ce)中心规定(ding)的其他条件(jian)。
第十二(er)条 参与人在报价系统创(chuang)设或发行私募(mu)产品，应(ying)当(dang)开通(tong)创(chuang)设类业务(wu)权限。
开通创设(she)类(lei)业务权限的(de)参与人应当为符合以下条件的(de)金融机构、私募投资基金管理人或证券业协(xie)会(hui)认(ren)可的(de)其他机构：
（一）最近一期经审计净资产不少于(yu)人(ren)民币1000 万(wan)元或管(guan)理资产不少于(yu)人(ren)民币1亿元；
（二）具(ju)有从(cong)事创(chuang)设类业(ye)务(wu)的专(zhuan)业(ye)人员和业(ye)务(wu)能(neng)力；
（三）最近(jin)一(yi)年内(nei)未因违规(gui)经营(ying)受到自律(lv)组(zu)织(zhi)纪律(lv)处(chu)分；
（四）最近(jin)一年内(nei)未因违法(fa)违规经营受到行政(zheng)处(chu)罚(fa)或刑事处(chu)罚(fa)，且申请时未被(bei)监(jian)管(guan)部门采(cai)取业务限(xian)制措施(shi)；
（五）市场监测中(zhong)心规定(ding)的其(qi)他(ta)条(tiao)件。
第十(shi)三条(tiao) 参与人接受发行人委托推(tui)荐(jian)自(zi)己承销的私(si)募产(chan)品(pin)在(zai)报价系(xi)统发行，或推(tui)荐(jian)私(si)募产(chan)品(pin)在(zai)报价系(xi)统转让(rang)，应当开通推(tui)荐(jian)类业(ye)务权限。
开通推荐类业(ye)务权(quan)限的参(can)与人应(ying)当为符合以(yi)下条(tiao)件的金融(rong)机(ji)构(gou)、私(si)募投资基(ji)金管(guan)理(li)人或证券业(ye)协(xie)会(hui)认可的其(qi)他机(ji)构(gou)：
（一）最近一(yi)期经(jing)审计净资(zi)产不少于人民币(bi)1000 万元(yuan)；
（二）具有开展推荐企(qi)业挂牌/上市、承销、财(cai)务顾问等业务的相关经验；
（三）具有从事推荐类业务(wu)的专(zhuan)业人(ren)员和业务(wu)能力；
（四）具备健全的(de)内部控制体(ti)系，包括风险管理制度及信息(xi)保密隔(ge)离制度等；
（五）最近(jin)一(yi)年内(nei)未(wei)因违(wei)规经(jing)营(ying)受(shou)到自律(lv)组织纪(ji)律(lv)处分；
（六）最近一(yi)年内未(wei)(wei)因违法违规经营受到(dao)行(xing)政处罚或刑事处罚，且申请时未(wei)(wei)被(bei)监管部门采(cai)取业务限制措施；
（七(qi)）市场监(jian)测(ce)中心(xin)规定的其他条件。
第十四(si)条 参与人(ren)代(dai)(dai)理(li)合(he)格投资者在报价(jia)系统认购、申购、赎回、受让、转(zhuan)让私募产品，应(ying)当开通代(dai)(dai)理(li)交易类业务权限。
开通代理(li)交易类业务权限的参与(yu)人应(ying)当为符合以下(xia)条件的金融机构：
（一）最近一期(qi)经审计净资(zi)产不少于人民币1000 万元；
（二(er)）具有从事代理业务(wu)的专业人员(yuan)和业务(wu)能(neng)力；
（三）具备必(bi)要(yao)的信(xin)息技术设施；
（四）具有自有资(zi)(zi)金与客户资(zi)(zi)金有效隔离的内部控制(zhi)机制(zhi)；
（五）最近一年内(nei)未因违规经营(ying)受到自(zi)律组织纪律处分；
（六）最近(jin)一年(nian)内未因(yin)违法(fa)违规经(jing)营(ying)受到行政处罚或刑事处罚，且申请时未被监管部门(men)采(cai)取业务限制措施；
（七）市场监测中心规定的其他条件。
第十五条 参(can)与人组织推荐(jian)企业在报价系统展示业务信(xin)息、财务信(xin)息、项(xiang)目信(xin)息，与机构投(tou)资者(zhe)进行项(xiang)目对接，应当开通展示类业务权限。
开通(tong)展示类业(ye)务(wu)权(quan)限的参与人应当为符合以(yi)下条件的机(ji)构：
（一）最近一期(qi)经审计(ji)净(jing)资产不(bu)少于人民币(bi)500 万元或管理资产不(bu)少于人民币(bi)1亿元；
（二(er)）具(ju)有从(cong)事财(cai)务(wu)管理和项目管理业务(wu)的(de)专(zhuan)业人员和业务(wu)能力，能够(gou)协(xie)助和督(du)促企业真实披露信息；
（三）市(shi)场监(jian)测中心规定(ding)的(de)其(qi)他(ta)条件。
第十六(liu)条 参与人应(ying)当持(chi)续符合(he)注册条(tiao)(tiao)件(jian)和已取(qu)得业(ye)务权(quan)限类别的(de)相应(ying)条(tiao)(tiao)件(jian)。不再符合(he)相关条(tiao)(tiao)件(jian)的(de)，报价系统有(you)权(quan)暂停、终止其业(ye)务权(quan)限或终止其参与人资格。
参与(yu)人(ren)自主退出(chu)报价系统的,应当(dang)向报价系统申请终(zhong)止参与(yu)人(ren)资格及业(ye)务权限。
参(can)与(yu)人(ren)资格或业务权(quan)限终止的(de)，参(can)与(yu)人(ren)应当书(shu)面说(shuo)明(ming)业务清理(li)情况，并(bing)提供(gong)报价系统要求的(de)有关材(cai)料(liao)。
第三章 报(bao)价、发行与转让(rang)
第(di)十七条(tiao) 除金融监管部门明确规定必须事(shi)前审批、备案(an)的私募产(chan)品(pin)外，在(zai)报(bao)(bao)价(jia)系统报(bao)(bao)价(jia)、发(fa)行、转让的私募产(chan)品(pin)直接实(shi)行事(shi)后(hou)备案(an)。
在报(bao)价系统报(bao)价、发(fa)行、转(zhuan)让(rang)的私募产品(pin)应当依法(fa)合规(gui)(gui)，资金投向应当符合法(fa)律(lv)法(fa)规(gui)(gui)和国(guo)家有关(guan)政策规(gui)(gui)定。
第十八(ba)条 在报价系统(tong)报价、发(fa)行、转让的(de)私(si)募(mu)产品包括(kuo)但不限(xian)于私(si)募(mu)投资(zi)(zi)基(ji)金(jin)、资(zi)(zi)产管理计划(hua)、资(zi)(zi)产支持证券、私(si)募(mu)债务融(rong)(rong)资(zi)(zi)工具(ju)、非公(gong)众公(gong)司股份(fen)/股权、有(you)限(xian)合(he)伙份(fen)额、金(jin)融(rong)(rong)衍生品等。
经证监会或证券(quan)业(ye)协会认(ren)可的其(qi)他产品，可以在报价(jia)系统报价(jia)、发(fa)行、转让。
第十九条 私募产品在报价系(xi)统(tong)报价、发行(xing)、转让(rang)，应当(dang)由具有创(chuang)设类或(huo)推(tui)荐类业务权限(xian)的参与人在报价系(xi)统(tong)注(zhu)册，并对私募产品的基本情况、投资者(zhe)适(shi)当(dang)性(xing)标(biao)准、报价转让(rang)方(fang)式、登(deng)记(ji)结算(suan)机构等(deng)重要事项做出说明。
第(di)二(er)十条 参(can)与(yu)人可(ke)以在报(bao)价(jia)(jia)系统向全部或特定参(can)与(yu)人发出意(yi)向报(bao)价(jia)(jia)、要约报(bao)价(jia)(jia)。
意向报价不(bu)具有成交义务，有交易意向的参与(yu)人(ren)可(ke)以与(yu)意向报价发布人(ren)进(jin)行在(zai)线协商。
要(yao)约报(bao)价(jia)(jia)具有(you)成(cheng)交(jiao)(jiao)义务，应当包含确定(ding)的(de)私募(mu)产品名称或(huo)代(dai)码、价(jia)(jia)格、数量、买卖方(fang)向、交(jiao)(jiao)收方(fang)式等报(bao)价(jia)(jia)系统规定(ding)的(de)要(yao)素。
第二十一条 私(si)募(mu)产(chan)品(pin)在报价系(xi)统发行可(ke)以采用定(ding)价及针对特定(ding)对象的簿记建(jian)档、招标等方式。
私募产品(pin)在(zai)报价系统转(zhuan)让可以采用协(xie)商成交、点击成交、拍卖(mai)竞(jing)价、标购竞(jing)价、做市等方式。
第二(er)十二(er)条 参与人以定价(jia)(jia)方式发(fa)(fa)行(xing)私(si)募产品的，应当确定发(fa)(fa)行(xing)价(jia)(jia)格（利率）并在报(bao)价(jia)(jia)系统(tong)向(xiang)特定参与人披露发(fa)(fa)行(xing)方案。
第二十三(san)条 参(can)与人(ren)以簿记建档(dang)方(fang)式发(fa)行私募(mu)产(chan)品的，应(ying)当确(que)定价(jia)(jia)格(ge)（利(li)率(lv)）区间并在报价(jia)(jia)系统(tong)(tong)向特定参(can)与人(ren)披(pi)露发(fa)行方(fang)案。认购(gou)私募(mu)产(chan)品的参(can)与人(ren)在报价(jia)(jia)系统(tong)(tong)发(fa)出申购(gou)申报，由作为簿记管理(li)人(ren)的参(can)与人(ren)记录认购(gou)价(jia)(jia)格(ge)（利(li)率(lv)）及数量(liang)意愿(yuan)，按约定的定价(jia)(jia)和配售方(fang)式确(que)定最终发(fa)行价(jia)(jia)格(ge)（利(li)率(lv)）并进行配售。
第二十(shi)四(si)条 参与(yu)(yu)人以招标(biao)(biao)(biao)(biao)方(fang)式(shi)发(fa)行(xing)(xing)私(si)募产品的，应当明确(que)招标(biao)(biao)(biao)(biao)标(biao)(biao)(biao)(biao)的、招标(biao)(biao)(biao)(biao)方(fang)式(shi)等发(fa)行(xing)(xing)要素并在(zai)报价(jia)(jia)(jia)系统向(xiang)特定参与(yu)(yu)人披露发(fa)行(xing)(xing)方(fang)案(an)。参与(yu)(yu)人可以选择(ze)利率、价(jia)(jia)(jia)格(ge)和利差作为招标(biao)(biao)(biao)(biao)标(biao)(biao)(biao)(biao)的进行(xing)(xing)招标(biao)(biao)(biao)(biao)发(fa)行(xing)(xing)，报价(jia)(jia)(jia)系统根据中(zhong)(zhong)标(biao)(biao)(biao)(biao)原则确(que)定中(zhong)(zhong)标(biao)(biao)(biao)(biao)结果(guo)，参与(yu)(yu)人按(an)照中(zhong)(zhong)标(biao)(biao)(biao)(biao)结果(guo)确(que)定发(fa)行(xing)(xing)价(jia)(jia)(jia)格(ge)并确(que)认是否发(fa)行(xing)(xing)成功。
第二十五条 参与人(ren)(ren)以协商成交(jiao)方式(shi)转(zhuan)(zhuan)让私募产品的，可以在报价(jia)(jia)系统发布转(zhuan)(zhuan)让意向报价(jia)(jia)或要约报价(jia)(jia)，经双(shuang)方参与人(ren)(ren)协商一致后(hou)确(que)认成交(jiao)。
第(di)二十六条 参(can)与人以(yi)点(dian)击(ji)(ji)成(cheng)(cheng)(cheng)交方式(shi)转(zhuan)让私募产品的，由参(can)与人一方在(zai)报(bao)价(jia)系(xi)统发出要约报(bao)价(jia)。交易对手方点(dian)击(ji)(ji)要约报(bao)价(jia)后确认成(cheng)(cheng)(cheng)交，可以(yi)选择全部或部分(fen)成(cheng)(cheng)(cheng)交。存在(zai)多个参(can)与人点(dian)击(ji)(ji)确认的，按照(zhao)时间优先原则(ze)匹(pi)配成(cheng)(cheng)(cheng)交。
第二十七条 参与人以(yi)拍卖竞价(jia)方式转让私(si)募产(chan)品的(de)，由作为转让方的(de)参与人确(que)定起(qi)拍价(jia)格、拍卖时(shi)间等要素，通过竞价(jia)的(de)形式将私(si)募产(chan)品转让给最(zui)优应价(jia)的(de)参与人。
第二十(shi)八条 参与(yu)人(ren)以(yi)标购(gou)竞价(jia)(jia)方式转(zhuan)让私募(mu)产品(pin)的(de)，由作为受让方的(de)参与(yu)人(ren)确定起拍价(jia)(jia)格、标购(gou)时间等要素，通过竞价(jia)(jia)的(de)形(xing)式从最优应价(jia)(jia)的(de)参与(yu)人(ren)一方受让私募(mu)产品(pin)。
第二十九条(tiao) 在报(bao)(bao)价(jia)(jia)系统进行做(zuo)市的(de)，由符合(he)一(yi)定条(tiao)件的(de)参与人(ren)按照有(you)关业务要(yao)求，同时以不(bu)同价(jia)(jia)格发出某一(yi)私募产品的(de)买入和卖出的(de)要(yao)约报(bao)(bao)价(jia)(jia)，并按其报(bao)(bao)价(jia)(jia)与其他(ta)参与人(ren)达成交易(yi)。
第三十条 参(can)(can)与人(ren)可以在报(bao)价(jia)系统(tong)发(fa)布特定私募产品的意向报(bao)价(jia)，与其(qi)他参(can)(can)与人(ren)进(jin)行(xing)在线协商，并通过报(bao)价(jia)系统(tong)在线订立标准化或非标准化的交(jiao)易协议。
第三十一条 私(si)募产(chan)品的(de)发行(xing)(xing)人应当采取有(you)效措施确保私(si)募产(chan)品在发行(xing)(xing)阶(jie)段(duan)的(de)持(chi)有(you)人数量符合(he)法律法规的(de)限制性(xing)规定(ding)。
参(can)与人在(zai)报价系(xi)统认购(gou)、申购(gou)或转让私募产品的，应(ying)当(dang)遵守法(fa)(fa)律法(fa)(fa)规(gui)(gui)关于私募产品(pin)持(chi)有人(ren)数量的规(gui)(gui)定。
报价系统不应接受将导致投资者人数超(chao)过法(fa)律法(fa)规限制的(de)交易申(shen)报，对异(yi)常交易情(qing)形可以采取必要的(de)措施进(jin)行(xing)管理(li)。
第三十(shi)二条(tiao) 参与人接受(shou)合(he)格投资(zi)者(zhe)(zhe)委托(tuo)在报价(jia)系(xi)统买卖(mai)私募产(chan)品时(shi)，应当与合(he)格投资(zi)者(zhe)(zhe)签署协议，并按照协议约定(ding)持有、保管(guan)、记录、维护和处(chu)置私募产(chan)品或(huo)行使(shi)相(xiang)关权利(li)，不得挪(nuo)用(yong)。
第四章 账户、登记与结算
第三(san)十三(san)条 在报(bao)(bao)价(jia)系统发行(xing)、转让(rang)私募(mu)产(chan)品，可以(yi)由报(bao)(bao)价(jia)系统登记结算机(ji)构或证监会认可的其他(ta)机(ji)构办理登记、结算。
委(wei)托报(bao)(bao)价(jia)系统(tong)登(deng)记结(jie)算(suan)(suan)机(ji)构(gou)办(ban)理(li)登(deng)记的，参与(yu)人(ren)或私(si)募产品(pin)发(fa)行人(ren)应(ying)(ying)当(dang)与(yu)市(shi)场监测中心签(qian)订登(deng)记服务(wu)协(xie)议；委(wei)托报(bao)(bao)价(jia)系统(tong)登(deng)记结(jie)算(suan)(suan)机(ji)构(gou)办(ban)理(li)资金结(jie)算(suan)(suan)的，参与(yu)人(ren)应(ying)(ying)当(dang)与(yu)市(shi)场监测中心签(qian)订资金结(jie)算(suan)(suan)服务(wu)协(xie)议。
委托证监(jian)(jian)会认可的其他(ta)机构办(ban)理登记(ji)、结(jie)算(suan)的，证监(jian)(jian)会认可的其他(ta)机构应当与(yu)市场(chang)监(jian)(jian)测(ce)中心签订(ding)合作协议，并将登记(ji)、结(jie)算(suan)信息报送报价系统。
第三(san)十四条 参(can)与人(ren)可以在报(bao)价系(xi)统(tong)开立相应产品(pin)账(zhang)户(hu)，分(fen)别(bie)用于记载参(can)与人(ren)自身持(chi)有(you)、名(ming)义持(chi)有(you)或管理(li)的(de)基金、资产管理(li)计划等持(chi)有(you)的(de)私募产品(pin)。
参与人产品账户代码的编制应(ying)当符合报价系统的相关规定。
第三十五条 在报(bao)价系统(tong)发行、转让的(de)私(si)募(mu)产品可(ke)以采(cai)取名义持有模式。参与人(ren)应当(dang)与合(he)格投(tou)资者签署名义持有协议(yi)，明(ming)确双方的(de)权利义务关系。参与人(ren)应当(dang)依据约定行使产品持有人(ren)相(xiang)关权利，不得损害合(he)格投(tou)资者权益。
参与人应当为每(mei)个合(he)格(ge)投资者开立产(chan)品(pin)账户，分别记录每(mei)个合(he)格(ge)投资者拥(yong)有的(de)权益数(shu)据(ju)。参与人应当向报(bao)价(jia)系统报(bao)送合(he)格(ge)投资者产(chan)品(pin)账户注(zhu)册资料(liao)、账户余额、权益明细数(shu)据(ju)变动记录等信息(xi)。
合(he)格投资者产品账(zhang)户代码的(de)编制应当符合(he)报价系统的(de)相(xiang)关规定。
第三十(shi)六(liu)条 参与(yu)人(ren)可以在(zai)报(bao)价系(xi)统开立相应资(zi)(zi)(zi)金(jin)结(jie)算账户(hu)，分别用于(yu)(yu)记载参与(yu)人(ren)自有资(zi)(zi)(zi)金(jin)，合格投资(zi)(zi)(zi)者资(zi)(zi)(zi)金(jin)，参与(yu)人(ren)管(guan)理的(de)(de)基金(jin)、资(zi)(zi)(zi)产管(guan)理计划(hua)等的(de)(de)资(zi)(zi)(zi)金(jin)或在(zai)报(bao)价系(xi)统发行私(si)募产品(pin)募集的(de)(de)资(zi)(zi)(zi)金(jin)及用于(yu)(yu)分红、付息兑付的(de)(de)资(zi)(zi)(zi)金(jin)。
参(can)与(yu)人可以通过中国证券登记结算(suan)有限(xian)责任(ren)公司（以下简称“中国结(jie)(jie)算(suan)”）、商业银行(xing)、第三(san)方支付机构(gou)或证(zheng)监会认(ren)可的(de)其(qi)他机构(gou)向(xiang)报价(jia)系(xi)统(tong)资金结(jie)(jie)算(suan)账户划转资金。
报价系统(tong)登记结(jie)(jie)算机构可以根据业(ye)务性质，在中国结(jie)(jie)算、证监会认可的(de)商业(ye)银行或其他机构开立对(dui)应的(de)专(zhuan)用(yong)账户，用(yong)于办理(li)资(zi)金结(jie)(jie)算业(ye)务。
第三十七条 报价系统登(deng)记结算机(ji)构可以接受(shou)委托，为(wei)参(can)与人(ren)依法持(chi)有(you)或管(guan)理(li)的，在报价(jia)系统发行、转让(rang)的私募产品提(ti)供保管(guan)、清算交割、估值(zhi)核算、投资监督、风险监控等服务。
报(bao)价系统登记结(jie)算机构开展前款业务，应当采取有效措(cuo)施(shi)，保证(zheng)私募产(chan)品的安全、完整与独立，禁(jin)止挪用参(can)与人(ren)资产(chan)。
第三(san)十八条 委(wei)托报价系统登(deng)记(ji)结算(suan)(suan)机构办理结算(suan)(suan)的，报价系统登(deng)记(ji)结算(suan)(suan)机构办理参与人(ren)之间的私募产品和(he)资金(jin)的清算(suan)(suan)与交收；参与人(ren)与合格投资者之间的清算(suan)(suan)与交收，由其自行约定和(he)办理。
参与人委托报(bao)价系(xi)统登记结算机构办理结算，可(ke)以采用全额(e)清(qing)算、净额(e)清(qing)算等清(qing)算方式；可(ke)以采用货银(yin)对付(fu)、见券(quan)付(fu)款、见款付(fu)券(quan)、纯券(quan)过户等交(jiao)收(shou)方式；可(ke)以采用日(ri)间实时(shi)交(jiao)收(shou)、日(ri)间多批(pi)次交(jiao)收(shou)、日(ri)终批(pi)次交(jiao)收(shou)、自定交(jiao)收(shou)期(qi)等交(jiao)收(shou)期(qi)安排。
第三十九(jiu)条 报价系统(tong)登记结算机(ji)构可以根据业务需要和参与人(ren)信用情(qing)况，要求(qiu)参与人(ren)提(ti)交一定的履约保证金(jin)。
第四十条(tiao) 报价系(xi)统登记结算机构可(ke)以接受委托，为参与人提供担保(bao)设定、担保(bao)解除、盯(ding)市、追(zhui)缴、处置等担保(bao)品第三方管理服务。
第四十一(yi)条 报价系(xi)统登记结算机构与中(zhong)国结算应当建立报价系统发(fa)行、转(zhuan)让私募产品(pin)的(de)登记结算数据的(de)集中(zhong)存储和(he)共(gong)享(xiang)机制。报价系统(tong)参与人产品账户应当与中国结算(suan)统(tong)一的(de)全国投资者证券账户建立关(guan)联关(guan)系。
第五章 信息披露与展示
第四十二(er)条 在报价(jia)系统(tong)发行、转(zhuan)让私募产品的(de)，信(xin)息(xi)(xi)披(pi)露(lu)义务(wu)(wu)人应当按照(zhao)法律(lv)法规、协(xie)议约定履行信(xin)息(xi)(xi)披(pi)露(lu)义务(wu)(wu)，通(tong)过(guo)报价(jia)系统(tong)向参与(yu)人披(pi)露(lu)信(xin)息(xi)(xi)，并(bing)保证披(pi)露(lu)信(xin)息(xi)(xi)的(de)真实、准确、完整。
第四十三条 信(xin)(xin)息披露(lu)义务人根据信(xin)(xin)息性质及私募(mu)业务相关规定(ding)分类(lei)披露(lu)，包括公开披露(lu)和向特(te)定(ding)对(dui)象披露(lu)。
法(fa)(fa)(fa)律法(fa)(fa)(fa)规(gui)、自律规(gui)则要求(qiu)公(gong)开披露的信(xin)息，应当(dang)面(mian)向公(gong)众披露；法(fa)(fa)(fa)律法(fa)(fa)(fa)规(gui)、自律规(gui)则或者合同约定需定向披露的信(xin)息，应当(dang)向特定对象(xiang)披露。
第四十(shi)四条(tiao) 下(xia)列私募业务信息不(bu)得向公众(zhong)披露：
（一）涉及参(can)与(yu)人客户隐私(si)的信息；
（二）涉及商业(ye)秘密的信(xin)息;
（三(san)）合同约定的(de)不得向公众公开的(de)其他信(xin)息(xi);
（四）法律法规和自律规则禁止向(xiang)公众(zhong)公开(kai)的(de)其他信息。
第四十五条(tiao) 报价系统应当鼓励(li)参与人在法定披露范围之(zhi)外自主披露私募产(chan)品(pin)信息。
报价系统可以根据私(si)募产(chan)品(pin)自主披(pi)露(lu)信息内(nei)容和范(fan)围，制定多(duo)层级(ji)的私(si)募产(chan)品(pin)信息披(pi)露(lu)标准(zhun)。
报(bao)价系统应当根据私募产品(pin)的信息披露层(ceng)级(ji)对私募产品(pin)实行(xing)分级(ji)管理(li)，对其报(bao)价、发行(xing)、转让(rang)服务做出差异性安排。
第四十六条 信(xin)息披(pi)(pi)(pi)露义(yi)务(wu)人可(ke)以自(zi)(zi)主选择私募(mu)产品的(de)披(pi)(pi)(pi)露层级，根据(ju)其自(zi)(zi)身条件(jian)和承诺事项(xiang)通(tong)过报价(jia)系统披(pi)(pi)(pi)露信(xin)息。
第四十七条 参(can)与人在报价系(xi)统(tong)展示自(zi)身(shen)或(huo)推荐(jian)企业的(de)业务(wu)、财务(wu)、项目(mu)等信息(xi)的(de)，可(ke)以(yi)自(zi)主决定展示信息(xi)的(de)内容和(he)范(fan)围(wei)(wei)，并自(zi)主管理和(he)维护展示信息(xi)。报价系(xi)统(tong)可(ke)以(yi)根据展示信息(xi)的(de)内容和(he)范(fan)围(wei)(wei)，划分(fen)不同的(de)展示层(ceng)级，对(dui)其(qi)进行(xing)分(fen)级管理。
展示(shi)自身(shen)信(xin)息(xi)(xi)的参与人及(ji)被推荐展示(shi)信(xin)息(xi)(xi)的企业应(ying)当对展示(shi)信(xin)息(xi)(xi)的真实性(xing)、合法(fa)性(xing)承(cheng)担相应(ying)的法(fa)律责任(ren)。
第六章 业务管理
第四十八条 市场监测(ce)中(zhong)心(xin)应当制定(ding)报价系统运(yun)营(ying)管理的(de)(de)业务规(gui)则，规(gui)范参与人的(de)(de)业务行(xing)为，维护(hu)报价系统的(de)(de)运(yun)营(ying)秩序。
市场监(jian)测中心应(ying)当对参与人(ren)在(zai)报价(jia)系(xi)统开展(zhan)业务的情况(kuang)进行跟(gen)踪分(fen)析和(he)动态监(jian)控(kong)，及(ji)时处置(zhi)风(feng)险(xian)事(shi)件。
市场监测中心应当向证券(quan)业(ye)协会报备业(ye)务规则，接受(shou)证券(quan)业(ye)协会的管理。
第(di)四(si)十九条 参(can)与人在报价系统开展业务(wu)，应当(dang)建立健全内部(bu)控制和风(feng)险(xian)管(guan)理制度，对相关(guan)业务风险进(jin)行事前评估(gu)、事中动态监(jian)控和事后(hou)处置，并按(an)照市场(chang)监(jian)测中心的要(yao)求(qiu)履行报告义务。
第五十条 在(zai)报(bao)(bao)价系统(tong)发行(xing)、转让的私(si)募产品出现异常交(jiao)易等情形(xing)的，市场监测中心(xin)可(ke)以依据相关规(gui)则暂停(ting)或终止该私(si)募产品的发行(xing)、转让，并在(zai)报(bao)(bao)价系统(tong)公示。
第五十一条 参与人在(zai)报价系统展示(shi)的信息有不当或(huo)(huo)遗漏的，市场(chang)监测(ce)(ce)中心可以要求参与人删(shan)除(chu)(chu)或(huo)(huo)补(bu)正(zheng)。参与人未能及时(shi)删(shan)除(chu)(chu)或(huo)(huo)补(bu)正(zheng)的，市场(chang)监测(ce)(ce)中心可以删(shan)除(chu)(chu)有关(guan)信息，或(huo)(huo)对相关(guan)信息进(jin)行标示(shi)。
第五十二条 市场监测中心可以对参与人遵守报价系(xi)统(tong)业务规则的(de)情况进行检查。
被检(jian)查的(de)参(can)与人及其工作人员应当予以配合，并(bing)按(an)照要求提供有(you)关文件和(he)资(zi)料。
第五十(shi)三(san)条 发现参与人违(wei)反报价系统业务规(gui)则的(de)，市(shi)场监(jian)测中心可以视(shi)情况(kuang)采(cai)取下列管理(li)措施(shi)：
（一）要求作出解释或(huo)说明(ming)；
（二）要(yao)求改(gai)正；
（三）约谈(tan)；
（四）在报价系统参与人范围内通报批(pi)评；
（五）要求更换(huan)有(you)关(guan)人(ren)选；
（六）暂不(bu)办(ban)理业务申请(qing)；
（七）暂停(ting)部分或全部业务权限(xian)；
（八）终止部(bu)分或全部(bu)业务权限；
（九）终(zhong)止参与(yu)人资格；
（十(shi)）证券业协(xie)会认可的其他管理措施。
第五(wu)十四条(tiao) 发现(xian)参与人违反自律规(gui)则(ze)的，由市场监测(ce)中心(xin)移交证券业协(xie)会及相关自律组织依据相关自律规(gui)则(ze)对其采取自律惩戒措施。
参与人存在违反法(fa)律、行(xing)政法(fa)规(gui)行(xing)为的，由证券业协会及相关(guan)自律组织移交证(zheng)监(jian)会或者其他(ta)有权机(ji)关依法查处。
第七章 附则
第五(wu)十五(wu)条 证(zheng)券公司注册成为参(can)与(yu)人，可以根据其业务(wu)需求直接开通相关业务(wu)权限。
证券(quan)公司可以通过报价系统销(xiao)售或(huo)转让《证券(quan)公司代销(xiao)金(jin)融产品(pin)管理规定》允许代销(xiao)的产品(pin)。
第五十六条 报价系(xi)统(tong)运营(ying)管理的具(ju)体业(ye)务规则及(ji)指(zhi)引,由市(shi)场监测中心(xin)依(yi)据本办法另行(xing)制(zhi)定。
第五十七(qi)条 本办法由证券(quan)业协会负责解释，自发(fa)布之(zhi)日起施(shi)行。