证券公司柜台市场管理办法（试行）
2017-11-03 国泰(tai)君安第一章 总则
第一条 为促(cu)进证(zheng)券(quan)公司柜台市场(chang)规范发(fa)展，保护(hu)投资者合法权益(yi)，维护(hu)柜台市场(chang)秩序，根据《中华(hua)人(ren)民共(gong)和国证(zheng)券(quan)法》、《中华(hua)人(ren)民共(gong)和国证(zheng)券(quan)投资基金法》等制定本办法。
第二条 证券(quan)(quan)公(gong)司(si)柜(ju)台市场(chang)是指证券(quan)(quan)公(gong)司(si)为与特定交(jiao)(jiao)易对手方(fang)在集(ji)中(zhong)交(jiao)(jiao)易场(chang)所(suo)之外进行交(jiao)(jiao)易或(huo)为投资者在集(ji)中(zhong)交(jiao)(jiao)易场(chang)所(suo)之外进行交(jiao)(jiao)易提(ti)供服务的(de)场(chang)所(suo)或(huo)平台。
第三条 证券公司在柜台市场(chang)开展业(ye)务，应(ying)当遵(zun)守有关法律法规，遵(zun)循诚实(shi)信用(yong)、公(gong)平自愿的原则，不得(de)(de)侵害(hai)投(tou)资(zi)者合(he)法权益，不得(de)(de)挪(nuo)用(yong)客户资(zi)产，不得(de)(de)利用(yong)非公(gong)开(kai)信息(xi)谋(mou)取不正(zheng)当(dang)利益。
第四条 证(zheng)券公司(si)在(zai)柜台市(shi)场开(kai)展(zhan)业务，应当按照法律、行政(zheng)法规、中国证(zheng)券监(jian)督管理委(wei)员(yuan)会(hui)(以下简称“中国证监(jian)会”)规定、行业自律规则等建立(li)投(tou)(tou)资(zi)者(zhe)适当性管(guan)理制度，做(zuo)好投(tou)(tou)资(zi)者(zhe)准入、投(tou)(tou)资(zi)者(zhe)教育等工作，不得诱(you)导投(tou)(tou)资(zi)者(zhe)参与与其风险承受(shou)能力不相适应的(de)交易。
证券公司应当采取有(you)效措(cuo)施确保(bao)在柜台市(shi)场交易的(de)私(si)募产品持有(you)人数(shu)量(liang)符(fu)合(he)相关规定，并要求(qiu)私(si)募产品发行人承诺私(si)募产品的(de)持有(you)人数(shu)量(liang)符(fu)合(he)相关规定。
第五条 证(zheng)券公(gong)司应(ying)当建立健全(quan)柜(ju)台市场产品管理制度(du)，对产品(pin)进(jin)行集中管理，并(bing)对产品(pin)合规性和风险等级进(jin)行内部(bu)审(shen)查。
证券(quan)公司在(zai)柜台(tai)市(shi)场(chang)开展业务，应当建立健(jian)全柜台(tai)市(shi)场(chang)业务管理(li)、合规管理(li)和(he)风险管理(li)等制(zhi)度，保障柜台(tai)市(shi)场(chang)安全、有(you)序(xu)运行。
第六条 证券公(gong)司应当(dang)依照本办法开展柜台市(shi)场业务(wu)并接受(shou)中国证券业协(xie)(xie)会（以下简称(cheng)“协(xie)(xie)会”）的自律(lv)管理。
协会委托(tuo)中(zhong)证资本市(shi)场(chang)发展监(jian)测(ce)中(zhong)心有限责任公司（以(yi)下简(jian)称(cheng)“市(shi)场(chang)监(jian)测(ce)中(zhong)心”）建立机构间私募(mu)产(chan)品报价与服务系(xi)统（以(yi)下简(jian)称(cheng)“报价系(xi)统”）,为柜(ju)台市(shi)场(chang)提供互联互通服务。
第二章 发行、销售与转让
第七条 除金融(rong)监管部门明确规定必须事前审批、备(bei)(bei)案(an)的私募(mu)产品(pin)外，证券公司在柜(ju)台市场发行(xing)、销售与转让(rang)的私募(mu)产品(pin)，直接实行(xing)事后备(bei)(bei)案(an)。
在(zai)柜台(tai)市场发行、销售与转(zhuan)让(rang)的私募产(chan)品应(ying)当依(yi)法合(he)(he)规，资金投(tou)向应(ying)当符合(he)(he)法律法规和国家有(you)关(guan)政策规定。
第八条 在柜台(tai)市场发(fa)行、销售(shou)与转让的(de)产(chan)品包括(kuo)但不限于(yu)以(yi)下私募产(chan)品：
（一）证券公司(si)(si)及(ji)其(qi)子公司(si)(si)以非公开募集方式设立或(huo)者(zhe)承(cheng)销的资产管理(li)计划、公司(si)(si)债务融资工具等产品；
（二）银行、保(bao)险公司、信托公司等其他机构设立(li)并通过证券(quan)公司发行、销售与转让的(de)产品；
（三）金融衍生品及中国(guo)证监(jian)会(hui)(hui)、协会(hui)(hui)认可(ke)的产品。
第九条 证券公(gong)(gong)司为其(qi)他机构发(fa)(fa)行(xing)(xing)(xing)的(de)(de)私募产品提供柜台市场发(fa)(fa)行(xing)(xing)(xing)、销售与转让服务(wu)的(de)(de)，应当(dang)与发(fa)(fa)行(xing)(xing)(xing)人签订协(xie)议，对发(fa)(fa)行(xing)(xing)(xing)人提供的(de)(de)资料(liao)进行(xing)(xing)(xing)审核并(bing)妥善保管，不得隐匿、伪造或者毁损相关资料(liao)。证券公(gong)(gong)司应当(dang)督促发(fa)(fa)行(xing)(xing)(xing)人保证其(qi)提供的(de)(de)资料(liao)真实、准确、完(wan)整(zheng)。
第十条 证券公司(si)可以采取(qu)协议、报价(jia)、做市、拍(pai)卖竞价(jia)、标购(gou)竞价(jia)等方式发(fa)行、销售与转让(rang)私募(mu)产品，不得(de)采用集中竞价(jia)方式,法律法规有明确(que)规定的除外。
第十一条证券公司(si)(si)应(ying)当根据相关约定组织(zhi)私募(mu)产品(pin)在柜台市场发行(xing)、销售与转让。因发生可能影响私募(mu)产品(pin)价值、投(tou)资(zi)者(zhe)利(li)益(yi)、诱发私募(mu)产品(pin)或者(zhe)证券公司(si)(si)风险(xian)等的(de)重大(da)事项，证券公司(si)(si)拟暂停(ting)、终止、恢(hui)复发行(xing)、销售与转让的(de)，应(ying)当事前公告(gao)或者(zhe)以其他方式告(gao)知投(tou)资(zi)者(zhe)。
第十二条(tiao)证券公(gong)司(si)在(zai)柜(ju)台市场为投资者(zhe)(zhe)进行(xing)私募产品(pin)(pin)发行(xing)、销(xiao)售与转(zhuan)让提供(gong)服务并向投资者(zhe)(zhe)或(huo)者(zhe)(zhe)产品(pin)(pin)发行(xing)人收取费(fei)用(yong)的，应(ying)当在(zai)相关(guan)协议中约定或(huo)者(zhe)(zhe)在(zai)证券公(gong)司(si)网站公(gong)布收费(fei)标(biao)准。
第三章 账户、登(deng)记、托管与结算
第十(shi)三条(tiao)开(kai)展柜台市场业务的证券公(gong)司可以为在(zai)其柜台市场发行、销售与转让的私募(mu)产品提供(gong)登记、托管与结(jie)算(suan)服务。
第十四条(tiao)投资(zi)者在(zai)柜台市场交易私(si)募(mu)产品(pin)，证券公司应当为其开立(li)产品(pin)账户。
证(zheng)(zheng)券公(gong)司代理(li)投资(zi)者(zhe)在柜台市场交(jiao)易由(you)其他合(he)法登(deng)记机构登(deng)记的私募(mu)产品(pin)时，可以采取名义持有模式，以证(zheng)(zheng)券公(gong)司名义在该产品(pin)登记机构开(kai)立产品账户，享(xiang)有产品持有人(ren) 权利。证(zheng)券公司与投资者应当签署(shu)名义持有协议，明(ming)确双方的(de)权(quan)利义务关(guan)系(xi)；证(zheng)券公司(si)应当根(gen)据(ju)约定(ding)行(xing)使产(chan)(chan)品(pin)持有人相关权利，不得损害投(tou)(tou)资(zi)(zi)者(zhe)权益(yi)(yi)。证(zheng)券公司(si)应当为每个投(tou)(tou)资(zi)(zi)者(zhe)开立产(chan)(chan)品(pin)账户，分别记录每个投(tou)(tou)资(zi)(zi)者(zhe)拥有的权益(yi)(yi)数据(ju)，并(bing)向该产(chan)(chan)品(pin)登记机构报送投(tou)(tou)资(zi)(zi)者(zhe)权益(yi)(yi)明(ming)细(xi)数据(ju)等(deng)资(zi)(zi)料。
证券(quan)公司应(ying)当(dang)在产品登记机构开立柜台市(shi)(shi)场自有(you)产品专用账户(hu)(hu)，并与其(qi)他自有(you)产品账户(hu)(hu)相互(hu)隔离(li)。证券(quan)公司应(ying)当(dang)将柜台市(shi)(shi)场自有(you)产品专用账户(hu)(hu)和参与柜台市(shi)(shi)场交易的(de)自有(you)资金专用存(cun)款账户(hu)(hu)向协会报备(bei)。
证券(quan)公(gong)司应(ying)当在商业(ye)银行开(kai)立柜台(tai)(tai)市场(chang)客户资金专用(yong)存款账户，用(yong)于存放柜台(tai)(tai)市场(chang)客户的(de)非第(di)(di)三(san)(san)方(fang)存管(guan)资金、第(di)(di)三(san)(san)方(fang)存管(guan)客户与(yu)非第(di)(di)三(san)(san)方(fang)存管(guan)客户的(de)待交(jiao)收资金，并与(yu)其(qi)他账户相(xiang)互隔(ge)离。证券(quan)公(gong)司应(ying)当将该账户向(xiang)中国证监会证券(quan)市场(chang)交(jiao)易结算资金监控系统报备(bei)。
第十(shi)五(wu)条(tiao)证券公司为在(zai)柜台市场发(fa)行、销售与转让的私募产(chan)品提供登(deng)记(ji)服务的，应当保证产(chan)品持有(you)人名(ming)册(ce)和登(deng)记(ji)过户记(ji)录真实、准(zhun)确、完整，不得隐匿、伪造或者(zhe)毁损相关资料(liao)。
证券公司为其他发(fa)行(xing)人(ren)(ren)发(fa)行(xing)的私募(mu)产品(pin)提供登(deng)记(ji)服务的，应当与私募(mu)产品(pin)发(fa)行(xing)人(ren)(ren)签(qian)订协议。
中国证(zheng)监会认可的其他(ta)登(deng)记(ji)机(ji)构接(jie)受发行(xing)人委托，为在柜(ju)台市场发行(xing)、销售与转让的私(si)募产(chan)品(pin)提(ti)供登(deng)记(ji)服务的，证(zheng)券(quan)公司(si)应(ying)当(dang)与其签订协议，对相(xiang)关事(shi)项进行(xing)约定。
第十六条证券公司柜台市场产品账户代码由(you)12位(wei)字(zi)(zi)符组成(cheng)，前3位(wei)为机(ji)构(gou)代码，由(you)报(bao)价(jia)系统(tong)自动分配(pei);后9位(wei)由(you)阿 拉伯(bo)数字(zi)(zi)和(he)英文字(zi)(zi)母组成(cheng)，优先使(shi)用阿 拉伯(bo)数字(zi)(zi)，由(you)报(bao)价(jia)系统(tong)、证券公司或者中国(guo)证监(jian)会认可(ke)的其他登记(ji)机(ji)构(gou)分配(pei)并管理。
第十七(qi)条证券公司可(ke)以接(jie)受委(wei)托，为客户依(yi)法持有或者管(guan)理的(de)在(zai)其柜台(tai)市场发行、销售(shou)与转让的(de)私募产品提(ti)供保管(guan)、清算交割、估值核算、投资监督、风险监控(kong)、出(chu)具托管(guan)报告等服务(wu)。
证券(quan)公司开展托管(guan)业务，应当(dang)采取有效措(cuo)施，保证其托管(guan)的(de)(de)私(si)募(mu)产(chan)品的(de)(de)安全，禁止挪用客户资产(chan)。
第十(shi)八(ba)条为(wei)柜台(tai)市场提供结(jie)(jie)算(suan)服务(wu)的机构应当按照约(yue)定(ding)为(wei)投(tou)资者办理(li)结(jie)(jie)算(suan)。
收付(fu)双(shuang)方(fang)的(de)结算账户都是同一证券(quan)公(gong)司第三(san)方(fang)存管账户的(de)，证券(quan)公(gong)司可以(yi)根据结算需(xu)要(yao)在收付(fu)双(shuang)方(fang)资金账户之(zhi)间进行资金划转。
收付双方(fang)的(de)(de)结算账户均不是(shi)第三方(fang)存管账户的(de)(de)，开展结算业务(wu)的(de)(de)机(ji)构可(ke)以通过(guo)报价系统(tong)或者(zhe)中国证监会认可(ke)的(de)(de)其他机(ji)构为收付双方(fang)办理资(zi)金结算业务(wu)。
付款方(fang)或者收(shou)款方(fang)的(de)结(jie)(jie)算(suan)账(zhang)户(hu)(hu)(hu)(hu)是证(zheng)(zheng)券(quan)(quan)公司第三方(fang)存(cun)管账(zhang)户(hu)(hu)(hu)(hu)、对方(fang)结(jie)(jie)算(suan)账(zhang)户(hu)(hu)(hu)(hu)不是该证(zheng)(zheng)券(quan)(quan)公司第三方(fang)存(cun)管账(zhang)户(hu)(hu)(hu)(hu)的(de)，证(zheng)(zheng)券(quan)(quan)公司应当将柜台市场客(ke)(ke)户(hu)(hu)(hu)(hu)资(zi)金专(zhuan)(zhuan)用存(cun)款账(zhang)户(hu)(hu)(hu)(hu)作为过渡账(zhang)户(hu)(hu)(hu)(hu)，进(jin)行客(ke)(ke)户(hu)(hu)(hu)(hu)交易结(jie)(jie)算(suan)资(zi)金专(zhuan)(zhuan)用存(cun)款账(zhang)户(hu)(hu)(hu)(hu)与对方(fang)结(jie)(jie)算(suan)账(zhang)户(hu)(hu)(hu)(hu)资(zi)金划付。
证券公司与其第三(san)方存(cun)管客户(hu)发生交易的，应当(dang)通过参与柜(ju)台(tai)市场的自有资金专用存(cun)款账户(hu)与柜(ju)台(tai)市场客户(hu)资金专用存(cun)款账户(hu)进行资金结(jie)算。
第十九条为(wei)柜(ju)台市场(chang)提供登记(ji)(ji)、结算服务的(de)机构(gou)应当按照协(xie)会规(gui)定报(bao)送柜(ju)台市场(chang)交易、登记(ji)(ji)、结算数(shu)据。协(xie)会与(yu)中国证券登记(ji)(ji)结算有限责(ze)任公司(si)（以下简称“中国结算”）应当建立交易、登记(ji)(ji)、结算数(shu)据集中存(cun)储和共享机制。
柜(ju)台(tai)市场私募产(chan)品(pin)的登记、结算可(ke)以由证(zheng)券公司自行(xing)办理(li)，也可(ke)以由中国(guo)证(zheng)监会认可(ke)的其他机(ji)构办理(li)。
柜台市场产(chan)品账户(hu)应(ying)当(dang)与中国结算统一的全国投资者证(zheng)券账户(hu)建立关联关系。
第二(er)十条(tiao)柜台市场(chang)交易、登记、结算应(ying)当遵(zun)守或者优先采用中(zhong)国证(zheng)监会(hui)、协会(hui)、证(zheng)券交易所(suo)、中(zhong)国结算及其他有权机构(gou)制定的业(ye)务技术规范。
第四章 信息(xi)披露
第二十一条 证券公司应当制定明确的柜台(tai)市场信(xin)(xin)息(xi)披(pi)(pi)露规则，信(xin)(xin)息(xi)披(pi)(pi)露义务人应当对所披(pi)(pi)露信(xin)(xin)息(xi)的真实性(xing)、准(zhun)确性(xing)、完整性(xing)负责。
第二(er)十(shi)二(er)条 证(zheng)券公司应(ying)当督促信(xin)息披(pi)露(lu)义务(wu)人(ren)按照约定向(xiang)投资者披(pi)露(lu)信(xin)息，并根(gen)据信(xin)息性(xing)质(zhi)及(ji)私募(mu)业务(wu)相(xiang)关规定分类披(pi)露(lu)，包括公开披(pi)露(lu)和(he)向(xiang)特定对象披(pi)露(lu)。
法律法规、自律规则(ze)要(yao)求公(gong)开(kai)披(pi)(pi)(pi)露(lu)(lu)的信息，应当面向公(gong)众进行披(pi)(pi)(pi)露(lu)(lu)；法律法规、自律规则(ze)或者(zhe)合同约定(ding)定(ding)向披(pi)(pi)(pi)露(lu)(lu)的信息，应当向特定(ding)对象披(pi)(pi)(pi)露(lu)(lu)。
第(di)二十三条 下(xia)列私募业务信息(xi)不得向(xiang)公众披露：
（一(yi)）涉(she)及证(zheng)券公司客户隐私的信(xin)息(xi)；
（二）涉及第三方(fang)商业秘密的(de)信息;
（三(san)）合同约定不得向(xiang)公(gong)众(zhong)公(gong)开的信息;
（四）法(fa)律法(fa)规(gui)和自律规(gui)则(ze)禁(jin)止向公(gong)众公(gong)开的信息。
第二十四条 证券公司应当(dang)通过(guo)本公司网站、报(bao)价系统或者(zhe)协(xie)会认(ren)可(ke)的其他信息披露平台，披露私募产品(pin)相关信息。
第五章 自(zi)律管理
第二十五条 证(zheng)券公司应当通过与报价(jia)系(xi)统(tong)联(lian)网的(de)方式实现业务信(xin)息的(de)互联(lian)互通，信(xin)息范(fan)围包括但不(bu)限于私(si)募产品基本(ben)情况、交(jiao)易信(xin)息和登记结(jie)算信(xin)息等。
第二十六条 证券公司应当向协会报(bao)送(song)柜台市场(chang)业务年度报(bao)告(gao)以及重大事项报(bao)告(gao)。
柜台(tai)市场(chang)发(fa)生对业务(wu)开展、客(ke)户权益、证券(quan)公司(si)风(feng)险等产生重大影(ying)响的事项(xiang)，证券(quan)公司(si)应当(dang)在(zai)该事项(xiang)发(fa)生后1个(ge)交易日内向协(xie)会报告(gao)，并(bing)于3个(ge)交易日内提交重大事项(xiang)报告(gao)，内容包括：事项(xiang)基本情况、产生原因、影(ying)响、应对措施(shi)等。
第二十(shi)七(qi)条 协会(hui)可(ke)以对证(zheng)券公司(si)柜台市场(chang)(chang)进(jin)行现场(chang)(chang)检查或者非(fei)现场(chang)(chang)检查；证(zheng)券公司(si)及其相关(guan)(guan)人员应(ying)当予以配合，并按照要求提供有关(guan)(guan)文件和资料、接受问询。
第二十八(ba)条 证券公司及其相关人(ren)员(yuan)违反自律规(gui)则(ze)的(de)，协会(hui)将视情(qing)节(jie)轻重采取自律惩戒(jie)措施(shi)，并记入诚(cheng)信信息(xi)管理系统；存(cun)在违反法律、法规(gui)行为(wei)的(de)，移交中国证监(jian)会(hui)或者其他有(you)权机关依法查处。
第六章 附则
第二十九(jiu)条(tiao) 证券(quan)公司(si)(si)可(ke)以通过柜台市场(chang)销(xiao)售或者转让《证券(quan)公司(si)(si)代销(xiao)金(jin)融产品管理规定》允许代销(xiao)的产品。
第三十条本办法由协会负责解释，自发布之日起(qi)施行。