国产精品99

3月15日，中(zhong)国证监会(hui)集中(zhong)发布4项政策文件，涉及发行(xing)上市(shi)准入、上市(shi)公司监管(guan)、机构监管(guan)、证监会(hui)系(xi)统(tong)自身建设，突(tu)出“强(qiang)本(ben)强(qiang)基”和“严监严管(guan)”。

在当日(ri)举(ju)行(xing)的(de)国新(xin)办新(xin)闻发(fa)布会上，证监(jian)(jian)会副主席李超(chao)及证监(jian)(jian)会相关司局(ju)负(fu)责人(ren)对(dui)上述(shu)政策(ce)文(wen)(wen)件进(jin)行(xing)了解读。李超(chao)表示，证监(jian)(jian)会集中发(fa)布4个(ge)文(wen)(wen)件，聚焦提高(gao)上市(shi)公(gong)司质量和保护投(tou)资者合(he)法权益(yi)，进(jin)一(yi)步完善加强(qiang)市(shi)场(chang)监(jian)(jian)管(guan)(guan)的(de)相关措(cuo)施。同时，坚持刀刃向内(nei)，动真碰硬，在从严加强(qiang)证监(jian)(jian)会队(dui)伍管(guan)(guan)理(li)方(fang)面也(ye)作出了全面安排。

本次发(fa)布的(de)4个文件分(fen)别为《关于(yu)(yu)(yu)严把(ba)发(fa)行(xing)上(shang)市准入关从源头上(shang)提(ti)高上(shang)市公(gong)司质量的(de)意(yi)见(jian)（试(shi)行(xing)）》《关于(yu)(yu)(yu)加强(qiang)上(shang)市公(gong)司监(jian)管的(de)意(yi)见(jian)（试(shi)行(xing)）》《关于(yu)(yu)(yu)加强(qiang)证(zheng)券公(gong)司和公(gong)募基金监(jian)管加快推进建(jian)设一(yi)流投(tou)资银行(xing)和投(tou)资机构的(de)意(yi)见(jian)（试(shi)行(xing)）》以(yi)及《关于(yu)(yu)(yu)落实政治(zhi)过(guo)硬能力过(guo)硬作风(feng)过(guo)硬标(biao)准全面加强(qiang)证(zheng)监(jian)会系统自身(shen)建(jian)设的(de)意(yi)见(jian)》。

李超表示，4个文件发(fa)布(bu)后，证(zheng)监会还有相(xiang)应的(de)配套规则、相(xiang)关的(de)制度举措将抓紧出(chu)台，通过这些政策和(he)举措，促进有利(li)于完善资(zi)本(ben)市场(chang)长期稳定发(fa)展的(de)体制机制，走好中国特色资(zi)本(ben)市场(chang)发(fa)展之(zhi)路。

严把发行上市准入关

《关于严(yan)把(ba)发(fa)行(xing)上(shang)市(shi)准入(ru)关从源(yuan)(yuan)头(tou)上(shang)提高上(shang)市(shi)公司质量的意见（试(shi)行(xing)）》着眼于从源(yuan)(yuan)头(tou)提高上(shang)市(shi)公司质量，全面从严(yan)加强对企业(ye)发(fa)行(xing)上(shang)市(shi)活动监(jian)管，压紧压实发(fa)行(xing)监(jian)管全链(lian)条各相关方(fang)责(ze)任(ren)，维护良好的发(fa)行(xing)秩序和生态，提出了(le)8项政策措施。

李超表示(shi)，严(yan)(yan)把发行上(shang)(shang)(shang)市(shi)(shi)准(zhun)入关的(de)(de)意见，主要(yao)(yao)是严(yan)(yan)把拟(ni)(ni)上(shang)(shang)(shang)市(shi)(shi)企业(ye)申报质(zhi)量(liang)、严(yan)(yan)禁以圈钱为目的(de)(de)盲目谋求(qiu)上(shang)(shang)(shang)市(shi)(shi)、过(guo)度(du)融资(zi)，对财务造假(jia)、虚假(jia)陈(chen)述、粉饰包装等行为及时依法(fa)严(yan)(yan)肃(su)追责(ze)。压实中介机构“看门人”责(ze)任，建(jian)立常态化滚(gun)动式现(xian)场监管机制。突出交(jiao)易(yi)所审核主体责(ze)任，严(yan)(yan)密(mi)关注(zhu)拟(ni)(ni)上(shang)(shang)(shang)市(shi)(shi)企业(ye)是否存(cun)(cun)在上(shang)(shang)(shang)市(shi)(shi)前突击“清仓式”分红(hong)等相(xiang)关情(qing)形，从严(yan)(yan)监管高(gao)价超募(mu)。综合考虑(lv)二级市(shi)(shi)场承(cheng)受能力，实施新股发行必要(yao)(yao)的(de)(de)调节。大幅提(ti)高(gao)对拟(ni)(ni)上(shang)(shang)(shang)市(shi)(shi)企业(ye)的(de)(de)随机抽(chou)查比例和(he)加大问(wen)题导向的(de)(de)现(xian)场检查力度(du)。研究提(ti)高(gao)上(shang)(shang)(shang)市(shi)(shi)标准(zhun)，从严(yan)(yan)审核未盈利企业(ye)。加强(qiang)拟(ni)(ni)上(shang)(shang)(shang)市(shi)(shi)公司股东的(de)(de)穿透(tou)式监管，防止违(wei)(wei)法(fa)违(wei)(wei)规“造富(fu)”。健全全链条监督问(wen)责(ze)机制，上(shang)(shang)(shang)市(shi)(shi)委(wei)(wei)委(wei)(wei)员和(he)审核注(zhu)册人员存(cun)(cun)在重大过(guo)失、违(wei)(wei)反廉政纪(ji)律(lv)的(de)(de)，终身追究党纪(ji)政务责(ze)任。

“我(wo)们也充(chong)分听取市(shi)场各方的(de)(de)意见和建议，对于上市(shi)门槛也会有(you)更(geng)加严格的(de)(de)要求。”证监(jian)(jian)会首席风险官、发(fa)行监(jian)(jian)管司司长严伯进表示，将认(ren)真分析(xi)、系统研究，特别是充(chong)分参(can)考近年来新上市(shi)企业(ye)(ye)(ye)(ye)和在(zai)(zai)审企业(ye)(ye)(ye)(ye)的(de)(de)情况，指导沪深交易(yi)所修(xiu)改上市(shi)规则，适度提高(gao)部分板块财(cai)务指标，丰富(fu)综合性指标，让不同发(fa)展阶(jie)段、不同行业(ye)(ye)(ye)(ye)、不同规模的(de)(de)企业(ye)(ye)(ye)(ye)在(zai)(zai)合适的(de)(de)板块上市(shi)。同时，也将从严监(jian)(jian)管未盈(ying)利企业(ye)(ye)(ye)(ye)上市(shi)。

对(dui)于加强对(dui)拟(ni)上市企业(ye)问题(ti)导向的现(xian)(xian)场(chang)(chang)检(jian)查(cha)力度，严伯进表(biao)示，下(xia)一步(bu)，将大幅提高现(xian)(xian)场(chang)(chang)检(jian)查(cha)比例，主要考虑(lv)同步(bu)增加随机抽取和问题(ti)导向的现(xian)(xian)场(chang)(chang)检(jian)查(cha)，使现(xian)(xian)场(chang)(chang)检(jian)查(cha)覆盖(gai)率(lv)不低于拟(ni)上市企业(ye)的三(san)分之一。

在严把(ba)发行上市(shi)(shi)准(zhun)(zhun)入关的(de)同时，李超(chao)表示，IPO也将(jiang)提(ti)升(sheng)对(dui)新质(zhi)(zhi)生(sheng)产(chan)(chan)力的(de)包容性(xing)、适应性(xing)和精准(zhun)(zhun)支持(chi)力度。对(dui)已经(jing)发行上市(shi)(shi)的(de)，利用好资(zi)本市(shi)(shi)场并(bing)购重(zhong)组(zu)、股权激励等(deng)工具(ju)，促进(jin)新质(zhi)(zhi)生(sheng)产(chan)(chan)力相关的(de)上市(shi)(shi)公司更(geng)好发展壮大。同时，进(jin)一步(bu)健(jian)全多层次资(zi)本市(shi)(shi)场体(ti)系，持(chi)续(xu)提(ti)升(sheng)服(fu)务新质(zhi)(zhi)生(sheng)产(chan)(chan)力发展质(zhi)(zhi)效。

四(si)方面加强上市公司监管

《关于(yu)加(jia)强(qiang)上(shang)市(shi)(shi)公司(si)监(jian)管(guan)的(de)意见（试行）》着眼于(yu)推动上(shang)市(shi)(shi)公司(si)提升(sheng)投资(zi)价值和加(jia)强(qiang)投资(zi)者保护，围(wei)绕打(da)击财(cai)务造假、严格规(gui)范减(jian)持、加(jia)大分(fen)红监(jian)管(guan)、加(jia)强(qiang)市(shi)(shi)值管(guan)理(li)等各(ge)方关注的(de)重点(dian)问题(ti)，提出了四方面(mian)18项政策措施。主要包(bao)括推动构建资(zi)本市(shi)(shi)场(chang)财(cai)务造假综合惩防体(ti)(ti)系，提高穿透式监(jian)管(guan)能力，努力实现业绩穿透、数据真实。将减(jian)持与上(shang)市(shi)(shi)公司(si)破(po)净、破(po)发、分(fen)红等适当(dang)挂钩。责令违规(gui)主体(ti)(ti)购回违规(gui)减(jian)持的(de)股(gu)份并上(shang)缴价差。加(jia)强(qiang)现金分(fen)红监(jian)管(guan)，增强(qiang)投资(zi)者回报。压实上(shang)市(shi)(shi)公司(si)市(shi)(shi)值管(guan)理(li)主体(ti)(ti)责任(ren)，推动优质上(shang)市(shi)(shi)公司(si)积极开展股(gu)份回购。

“财务造(zao)假触碰(peng)的是资(zi)本(ben)市场的底线，必须坚决打(da)击。”证监会上市公(gong)司监管司司长郭瑞明(ming)表示，下一步(bu)，证监会将会同各地区各部门增强合力，构建(jian)打(da)击财务造(zao)假的综合惩(cheng)防体系，今后将从重点打(da)击五(wu)类(lei)造(zao)假行为、全方位立体式(shi)追责(ze)、强化公(gong)司内控(kong)防线建(jian)设(she)这三方面着手发力。

在(zai)介绍(shao)如何完善(shan)减(jian)持(chi)(chi)规则体系时，郭(guo)瑞明(ming)称，将(jiang)按照实质重于形式的原(yuan)则，全(quan)面防范绕道减(jian)持(chi)(chi)。明(ming)确离(li)婚、控股股东(dong)解散等情形的减(jian)持(chi)(chi)规则；明(ming)确股票质押平(ping)仓、赠与等方式的减(jian)持(chi)(chi)规则；禁(jin)止大股东(dong)、董事、高管参与以(yi)本公司股票为标(biao)的物的衍生(sheng)品(pin)交易，禁(jin)止限售(shou)股转融通出借、限售(shou)股股东(dong)融券卖出。

在推动上(shang)(shang)市公(gong)司(si)(si)提升(sheng)投资价值方面(mian)，郭(guo)瑞明(ming)表示，下一步，将(jiang)制定(ding)上(shang)(shang)市公(gong)司(si)(si)市值管理指引，推动相关部(bu)门把上(shang)(shang)市公(gong)司(si)(si)提升(sheng)投资价值工作(zuo)、市值管理工作(zuo)纳(na)入内外部(bu)考核评(ping)价体系。同时，推动更多上(shang)(shang)市公(gong)司(si)(si)分红回购(gou)(gou)，支持公(gong)司(si)(si)夯实基本面(mian)，并从严监管“借壳上(shang)(shang)市”和盲目跨(kua)界并购(gou)(gou)。

压实投行(xing)“看门人”责任

《关于加(jia)强证券公司和公募基(ji)金监管加(jia)快推进建设一流投资银行(xing)和投资机构的意见（试(shi)行(xing)）》聚焦校正行(xing)业机构定位、促进功能(neng)(neng)发挥(hui)、提升专业服务能(neng)(neng)力(li)和监管效能(neng)(neng)，提出了七(qi)方面25项政策措施。

李超表示，加(jia)强证券公司和(he)(he)公募(mu)基(ji)金监管(guan)(guan)方(fang)面的(de)意见(jian)，主(zhu)要包括(kuo)督促行(xing)业(ye)(ye)(ye)机(ji)(ji)构(gou)(gou)端(duan)正(zheng)经营理(li)(li)念，把功(gong)能(neng)性放在首要位置，切实(shi)履行(xing)信(xin)义义务(wu)，完善(shan)利(li)益冲(chong)突防范机(ji)(ji)制(zhi)(zhi)，严厉打(da)击股(gu)东(dong)和(he)(he)实(shi)控人(ren)侵害机(ji)(ji)构(gou)(gou)及(ji)投资(zi)者利(li)益的(de)不法(fa)行(xing)为(wei)。坚决纠治拜金主(zhu)义、奢靡享乐、急功(gong)近(jin)利(li)、炫富等(deng)不良风气(qi)。切实(shi)加(jia)强从业(ye)(ye)(ye)人(ren)员(yuan)管(guan)(guan)理(li)(li)和(he)(he)廉洁从业(ye)(ye)(ye)监管(guan)(guan)。配合相关(guan)主(zhu)管(guan)(guan)部门(men)持(chi)续完善(shan)行(xing)业(ye)(ye)(ye)机(ji)(ji)构(gou)(gou)的(de)薪(xin)酬管(guan)(guan)理(li)(li)制(zhi)(zhi)度。大(da)力(li)发展权益类基(ji)金，强化公募(mu)基(ji)金投研核心能(neng)力(li)建设，提升对投资(zi)者的(de)服务(wu)能(neng)力(li)。加(jia)强股(gu)东(dong)、业(ye)(ye)(ye)务(wu)的(de)准入管(guan)(guan)理(li)(li)，完善(shan)高管(guan)(guan)人(ren)员(yuan)任职条(tiao)件和(he)(he)相关(guan)制(zhi)(zhi)度。同(tong)时，坚持(chi)机(ji)(ji)构(gou)(gou)罚和(he)(he)个人(ren)罚，经济罚和(he)(he)资(zi)格(ge)罚，监管(guan)(guan)问责和(he)(he)自律惩(cheng)戒(jie)并重，促进行(xing)业(ye)(ye)(ye)机(ji)(ji)构(gou)(gou)提升自身能(neng)力(li)。

证(zheng)监(jian)会(hui)证(zheng)券基金机构(gou)监(jian)管司(si)司(si)长(zhang)申兵(bing)表示，在加强(qiang)(qiang)保荐机构(gou)监(jian)管、压实投行“看(kan)门人”责(ze)任方面，主要将在严监(jian)管、严问责(ze)、强(qiang)(qiang)功(gong)能(neng)、优生态等方面做好监(jian)管工作。

在严监(jian)管(guan)方面，除了在制度规则上明确对(dui)于“一查就撤”要追(zhui)究到底、责任到人，在日常监(jian)管(guan)工作(zuo)中，特别(bie)关注(zhu)撤否率比较高和“业(ye)绩变脸”等(deng)市(shi)场(chang)比较关注(zhu)的突出问(wen)题，证监(jian)会将严格落实(shi)“申报(bao)即担责”，督促保荐机构(gou)切实(shi)强化内控，履行(xing)好(hao)核查把关职责。

在(zai)严问责(ze)方(fang)面，证监(jian)会坚持(chi)穿透(tou)式监(jian)管和全链条问责(ze)，落实机构和人(ren)员(yuan)“双罚(fa)”，依(yi)法(fa)用好“资格罚(fa)”“顶(ding)格罚(fa)”等做法(fa)。

在强功(gong)(gong)能(neng)方面，证监会(hui)将督促投(tou)资银行把(ba)功(gong)(gong)能(neng)性放在首要(yao)位置(zhi)，加强项目甄别、估值定价的核心能(neng)力建设，真正为市场和投(tou)资人推(tui)荐“货(huo)真价实”的公司，同(tong)时(shi)把(ba)问题公司坚(jian)决挡在市场门外。

在优生(sheng)态(tai)方面，证(zheng)(zheng)监(jian)会将(jiang)重视发挥(hui)证(zheng)(zheng)券公司(si)分类(lei)评(ping)价和投(tou)行(xing)业务质量评(ping)价机(ji)制(zhi)(zhi)作用，同时将(jiang)完善保荐代表人负面评(ping)价公示机(ji)制(zhi)(zhi)，加强对投(tou)行(xing)和从业人员廉洁(jie)从业监(jian)管，建立健(jian)全对行(xing)贿人员的综合惩戒机(ji)制(zhi)(zhi)等。

全面(mian)加强证监会系统自身(shen)建(jian)设

《关于落实(shi)政治过硬能力过硬作风(feng)过硬标准全面加强证监会系统(tong)自身建(jian)设(she)的意见》明确了未(wei)来一(yi)个时期(qi)证监会系统(tong)自身建(jian)设(she)的努力方向、目(mu)标任(ren)务和(he)具体(ti)举措，为一(yi)体(ti)推进(jin)资(zi)本(ben)市场强监管防风(feng)险促高质量发展(zhan)、建(jian)设(she)中(zhong)国(guo)特(te)色(se)资(zi)本(ben)市场提供坚强政治保证和(he)组织(zhi)保证。

李超表示，关于加强证监(jian)会自身建(jian)设的(de)(de)(de)(de)文(wen)件(jian)，突(tu)出严字(zi)当(dang)头(tou)、直面问题、刀刃向(xiang)内(nei)，坚(jian)持以自我革命引领自身建(jian)设，推动证监(jian)会系(xi)统全(quan)面从严治党(dang)、党(dang)风(feng)廉政(zheng)(zheng)建(jian)设和反(fan)腐败斗(dou)争向(xiang)纵深发展，明确了三(san)方面措施。一是(shi)突(tu)出政(zheng)(zheng)治过硬(ying)，坚(jian)持和加强党(dang)对资本(ben)市场的(de)(de)(de)(de)全(quan)面领导，把(ba)政(zheng)(zheng)治性(xing)和人民性(xing)的(de)(de)(de)(de)要(yao)求(qiu)落(luo)实到(dao)具(ju)体监(jian)管工作中，切实维护(hu)好广(guang)大中小投资者的(de)(de)(de)(de)合法权益(yi)。二是(shi)突(tu)出能力(li)过硬(ying)，着力(li)打(da)造堪当(dang)重任(ren)的(de)(de)(de)(de)监(jian)管干部(bu)队伍。健全(quan)激(ji)励干部(bu)担当(dang)作为(wei)和严格问责的(de)(de)(de)(de)政(zheng)(zheng)策措施。三(san)是(shi)突(tu)出作风(feng)过硬(ying)，把(ba)严的(de)(de)(de)(de)基调(diao)、严的(de)(de)(de)(de)措施、严的(de)(de)(de)(de)氛围长期坚(jian)持下去(qu)，从严从紧整治政(zheng)(zheng)商“旋(xuan)转门”，重拳纠治“四风(feng)”顽(wan)疾，持续保持惩治腐败的(de)(de)(de)(de)高压态势(shi)。

证监(jian)会人(ren)事教育(yu)司负责人(ren)张朝(chao)东表示，将围(wei)绕削减离职人(ren)员“职务身份价值”这一(yi)根本，从业务端和管理(li)端综合(he)施策，全链条进(jin)行(xing)治理(li)，深化专项整治。