国产精品99

《每(mei)日(ri)经济(ji)新闻(wen)》获悉，2024年4月12日(ri)，证监会就修(xiu)订(ding)《关(guan)于加(jia)强上市证券(quan)公司监管的规定》（以下简称《规定》）公开征求意见。

上市(shi)证券(quan)公司(si)具有证券(quan)公司(si)与(yu)上市(shi)公司(si)的(de)(de)双重身份，其高质量(liang)发(fa)展(zhan)对于(yu)(yu)促进(jin)资本市(shi)场的(de)(de)稳定(ding)健康运行(xing)具有重要意义。为加(jia)强对上市(shi)证券(quan)公司(si)的(de)(de)监(jian)管，证监(jian)会(hui)于(yu)(yu)2009年发(fa)布了(le)《规定(ding)》，并分别于(yu)(yu)2010年、2020年进(jin)行(xing)了(le)修订，从加(jia)强再(zai)融资、信息披露、内幕(mu)信息管理等方面对上市(shi)证券(quan)公司(si)提出了(le)明确(que)、严格的(de)(de)要求。

而此(ci)次(ci)修(xiu)订《规定(ding)》，是落实《国务院关(guan)于(yu)加(jia)强(qiang)监(jian)管防范风(feng)险(xian)推动(dong)资本市场高(gao)质量发展的若(ruo)干(gan)意(yi)(yi)见》《关(guan)于(yu)加(jia)强(qiang)证(zheng)(zheng)券公司和(he)公募(mu)基金(jin)监(jian)管加(jia)快推进建设一(yi)流投(tou)资银(yin)行(xing)和(he)投(tou)资机构的意(yi)(yi)见（试行(xing)）》（以(yi)下简称(cheng)《意(yi)(yi)见》）的重(zhong)要举措，旨在通过加(jia)强(qiang)监(jian)管，发挥上市证(zheng)(zheng)券公司推动(dong)行(xing)业高(gao)质量发展的引领示范作用。

有(you)业内人(ren)士指出，上市证券(quan)公司(si)具有(you)证券(quan)公司(si)与上市公司(si)的(de)双重身份(fen)，应该把功能性放在首位，履(lv)行好服(fu)务实(shi)体经济、做好资本市场“看门人(ren)”的(de)根本职责，持续(xu)提升(sheng)对(dui)新质生(sheng)产力的(de)服(fu)务能力，切实(shi)做到“金融(rong)(rong)报国(guo)、金融(rong)(rong)为(wei)民(min)”。

证监会重磅发文，上市券商“严监管”持续

2009年，考虑到上(shang)市(shi)(shi)证券(quan)公(gong)司(si)(si)具有(you)证券(quan)公(gong)司(si)(si)与上(shang)市(shi)(shi)公(gong)司(si)(si)的(de)双重身份，为(wei)做(zuo)好机构(gou)监管和上(shang)市(shi)(shi)公(gong)司(si)(si)监管的(de)有(you)效衔接，加强对(dui)上(shang)市(shi)(shi)证券(quan)公(gong)司(si)(si)的(de)监管，证监会发布了《规定(ding)》。

此后，在2010年和(he)2020年，证监会又(you)两(liang)次对《规(gui)定(ding)》进(jin)行了(le)(le)修订(ding)，从(cong)加强(qiang)再(zai)融资、信(xin)息披(pi)露、内(nei)幕信(xin)息管理等方面对上市(shi)证券公(gong)司(si)提(ti)出(chu)了(le)(le)明确、严格的(de)要求。整体(ti)看(kan)，《规(gui)定(ding)》的(de)实施对规(gui)范(fan)上市(shi)证券公(gong)司(si)治(zhi)理、强(qiang)化内(nei)控合规(gui)、提(ti)升信(xin)息披(pi)露水平起(qi)到(dao)了(le)(le)积极作用。

公(gong)(gong)开(kai)数据显示(shi)，截(jie)至目前，已有23家(jia)A股上市券(quan)(quan)商(shang)发(fa)布了(le)2023年(nian)(nian)年(nian)(nian)报。多家(jia)券(quan)(quan)商(shang)净利润(run)增速超50%，显示(shi)出(chu)良好(hao)的发(fa)展(zhan)势头。就在(zai)近日(ri)，中国证券(quan)(quan)业(ye)(ye)(ye)协会也公(gong)(gong)布了(le)2023年(nian)(nian)证券(quan)(quan)行业(ye)(ye)(ye)经营(ying)数据，145家(jia)证券(quan)(quan)公(gong)(gong)司2023年(nian)(nian)度实现营(ying)业(ye)(ye)(ye)收入4059.02亿元(yuan)、净利润(run)1378.33亿元(yuan)，行业(ye)(ye)(ye)整体业(ye)(ye)(ye)绩表(biao)现相(xiang)较2022年(nian)(nian)有所好(hao)转。

另一方面(mian)，随(sui)着证券(quan)(quan)行(xing)业的(de)不断(duan)发展，行(xing)业集中(zhong)度也在不断(duan)提升(sheng)。总资产超(chao)过5000亿(yi)(yi)元规模的(de)10家(jia)(jia)头部(bu)(bu)上(shang)市(shi)券(quan)(quan)商(shang)中(zhong)，去年(nian)营业收入(ru)有9家(jia)(jia)都超(chao)过200亿(yi)(yi)元，头部(bu)(bu)券(quan)(quan)商(shang)与中(zhong)小券(quan)(quan)商(shang)盈(ying)利能力差异较大，行(xing)业格(ge)局(ju)加速分化(hua)。在这样的(de)背(bei)景下，作为行(xing)业主(zhu)力的(de)头部(bu)(bu)券(quan)(quan)商(shang)更(geng)应将合规意识根植于公司自身文(wen)化(hua)建设中(zhong)，进一步压实责任意识，形成内(nei)部(bu)(bu)约束和外(wai)部(bu)(bu)监管的(de)持久合力，加速行(xing)业生态优化(hua)。

不过需要(yao)注(zhu)意的(de)是，随着公司治(zhi)理(li)(li)规则体系不断成(cheng)熟，上市证券公司整体保(bao)(bao)持规范稳健发(fa)展态势，但(dan)仍面临“大而不强”的(de)问题，在(zai)发(fa)展理(li)(li)念、内控治(zhi)理(li)(li)、投(tou)(tou)(tou)资者保(bao)(bao)护、信息披(pi)露等方(fang)面距(ju)离一(yi)流投(tou)(tou)(tou)资银行和投(tou)(tou)(tou)资机构(gou)的(de)标(biao)准和要(yao)求仍有较大差(cha)距(ju)。

就在不久前(qian)的3月15日(ri)，证监会(hui)集中(zhong)发(fa)布了包括《意见》在内的多项政(zheng)策文件，明(ming)确(que)提出力争(zheng)通过5年左(zuo)右时间(jian)，基(ji)本形成(cheng)“教科书式”的监管(guan)模式和行(xing)业(ye)(ye)标准，行(xing)业(ye)(ye)机构(gou)定位得到校正(zheng)、功能发(fa)挥更(geng)加有效、经营理念更(geng)加稳健(jian)、发(fa)展模式更(geng)加集约、公司治理更(geng)加健(jian)全、合(he)规风(feng)控更(geng)加自觉、行(xing)业(ye)(ye)生态(tai)持(chi)续优(you)(you)化，推动形成(cheng)10家左(zuo)右优(you)(you)质(zhi)头部机构(gou)引领行(xing)业(ye)(ye)高质(zhi)量发(fa)展态(tai)势的总体要求(qiu)。

而本次(ci)修(xiu)订的(de)重要意(yi)义就(jiu)在于(yu)(yu)，不(bu)仅提升了(le)《规(gui)定(ding)》的(de)适应性和有(you)效性，全面(mian)体现了(le)对(dui)上市证券(quan)公(gong)司高质量发展的(de)监管要求，更(geng)有(you)利于(yu)(yu)《意(yi)见》的(de)细化与落地，和促进上市证券(quan)公(gong)司规(gui)范健康(kang)发展。

严监管信号持续释放，推动上市券商高质量发展

记者(zhe)从监管(guan)(guan)部(bu)门了(le)解到，本次修订突出目(mu)标导(dao)向(xiang)(xiang)、问题导(dao)向(xiang)(xiang)，以《意见》为(wei)指导(dao)，从优化发(fa)展(zhan)理念、加强(qiang)投资者(zhe)保(bao)护、健全内控治理、完(wan)善(shan)信息披露等方(fang)面对(dui)《规定》作了(le)修改完(wan)善(shan)，目(mu)的(de)是通(tong)过加强(qiang)监管(guan)(guan)，督促上市证券(quan)公司成(cheng)长为(wei)行业高质量发(fa)展(zhan)的(de)“领(ling)头羊”和“排头兵”。

一是践行人(ren)民立场，提(ti)升投(tou)资(zi)(zi)(zi)(zi)者保护水平(ping)。要求上市(shi)证券公(gong)(gong)司(si)(si)履行好服务(wu)实体经济、做(zuo)好资(zi)(zi)(zi)(zi)本(ben)市(shi)场“看门人(ren)”的根本(ben)职责，强化上市(shi)公(gong)(gong)司(si)(si)姓“公(gong)(gong)”的意识，把维护各(ge)类(lei)投(tou)资(zi)(zi)(zi)(zi)者特(te)别是中小(xiao)投(tou)资(zi)(zi)(zi)(zi)者合法权益作为(wei)重中之重，建(jian)立、健全投(tou)资(zi)(zi)(zi)(zi)者关(guan)系(xi)管理活动相关(guan)制度及程序(xu)，以积极、认真、专业态度回应投(tou)资(zi)(zi)(zi)(zi)者关(guan)切，切实提(ti)升投(tou)资(zi)(zi)(zi)(zi)者回报。

二是优(you)化发(fa)(fa)展理念，统筹(chou)规(gui)范融(rong)资(zi)行为。要求上市证券公司端(duan)正经营理念，把(ba)功能性放(fang)在(zai)首要位置，聚(ju)焦主责主业，合理审慎融(rong)资(zi)，提(ti)高资(zi)金(jin)使用效率，把(ba)有限的资(zi)源(yuan)更好配置在(zai)助力科技(ji)自(zi)立自(zi)强、促(cu)进(jin)经济高质(zhi)量发(fa)(fa)展、服务居民财富(fu)管理等重(zhong)点领域。

三是健(jian)全(quan)公(gong)(gong)司治理，提升(sheng)合(he)规风控水(shui)平(ping)。要求上市证(zheng)券公(gong)(gong)司落实全(quan)面风险管(guan)理与全(quan)员合(he)规管(guan)理要求，提升(sheng)现代企(qi)业治理的(de)有效性，强(qiang)化内部制(zhi)衡，建立(li)股权结(jie)构(gou)清晰、组织架构(gou)精简、职责(ze)边界明确的(de)公(gong)(gong)司治理架构(gou)，加强(qiang)对各类境内外子(zi)公(gong)(gong)司的(de)管(guan)控，进(jin)一步规范股东及实际控制(zhi)人行(xing)(xing)为(wei)(wei)，完(wan)善人员管(guan)理，优化激(ji)励约束，纠治短期激(ji)励、过度激(ji)励等(deng)不当激(ji)励行(xing)(xing)为(wei)(wei)。

四是加(jia)(jia)强市场(chang)约束，完(wan)善信息披(pi)露要求。要求上市证券公司立(li)足行业功能(neng)定位(wei)和(he)风险特征，提高(gao)信息披(pi)露的针对(dui)性和(he)有效性，及(ji)时(shi)披(pi)露净资本和(he)流(liu)动性等核心风控指(zhi)标(biao)和(he)财务(wu)运营状(zhuang)况，确保公司运作更(geng)加(jia)(jia)透明(ming)，财务(wu)报(bao)表更(geng)加(jia)(jia)规范。