国产精品99

4月(yue)12日，资本市(shi)场新“国九条”发布后，证监(jian)会就修订《关于加强上市(shi)证券公(gong)(gong)司监(jian)管的规定》（下称《规定》）公(gong)(gong)开(kai)征求意(yi)见。

这是(shi)继3月15日证监(jian)会(hui)发布(bu)《关于加强证券公司和公募(mu)基(ji)金(jin)监(jian)管加快推(tui)进建设(she)一流(liu)投(tou)资(zi)银行和投(tou)资(zi)机构的意(yi)见（试行）》（下称《意(yi)见》）以来(lai)，一个月内(nei)又一份(fen)重磅新规。

第(di)一财经记者从监管部(bu)门了(le)解到，本次(ci)修订突出目标导向、问题导向，从优化发展(zhan)理(li)念、加(jia)强(qiang)投资者保(bao)护、健全内控治理(li)、完善信息披(pi)露等方面(mian)对《规定》做了(le)修改完善，目的是通过加(jia)强(qiang)监管，督促上(shang)市证券公司成长为(wei)行业(ye)高(gao)质量发展(zhan)的“领(ling)头羊”和“排头兵(bing)”。

上市券商监管“严上加严”

为加强对上市证(zheng)券公(gong)司(si)(si)的监管，证(zheng)监会于2009年(nian)发布了《规定》，并分别于2010年(nian)、2020年(nian)进行了修(xiu)订，从加强再融资、信息披露(lu)、内(nei)幕信息管理等方面对上市证(zheng)券公(gong)司(si)(si)提出(chu)了明确(que)、严格的要求(qiu)。

经(jing)过(guo)近(jin)15年(nian)的(de)发(fa)展，上(shang)(shang)市券商(shang)已经(jing)从2009年(nian)的(de)12家，发(fa)展到目前的(de)43家，另外还有(you)多家上(shang)(shang)市公司涉及证券业务，包括东方财富、锦(jin)龙股(gu)份等。

今(jin)年3月15日，证监(jian)会围绕强化监(jian)管、防控风险、加快(kuai)推进(jin)建设一流投资(zi)银行(xing)和投资(zi)机构，发布了《意见(jian)》，明(ming)确(que)了加快(kuai)推进(jin)建设一流投资(zi)银行(xing)和投资(zi)机构的路线图，同时也(ye)明(ming)确(que)了5年目(mu)(mu)(mu)标(biao)(biao)、10年目(mu)(mu)(mu)标(biao)(biao)，以及更长期目(mu)(mu)(mu)标(biao)(biao)。

证监会表示，将用5年左右时间，推动(dong)形成10家左右优(you)质头部机构引领(ling)(ling)行业高质量发展的态势。到(dao)2035年，形成2至(zhi)3家具备国际竞争力与(yu)市场引领(ling)(ling)力的投(tou)资(zi)银(yin)行和(he)投(tou)资(zi)机构。到(dao)本世纪中叶(ye)，形成综合实力和(he)国际影响力全球(qiu)领(ling)(ling)先(xian)的现代化证券基金(jin)行业。

证监会(hui)4月12日(ri)表示，近年来上市(shi)证券公司(si)整体保持规范稳健发展态势，但仍(reng)面临“大(da)(da)而不强”的问题(ti)，在发展理念、内控治理、投资者保护、信(xin)息披(pi)露等方面距离一(yi)流(liu)投资银(yin)行和投资机构的标准和要求仍(reng)有(you)较大(da)(da)差(cha)距。

此次修订《规定》，正是希望通过加(jia)强(qiang)监管，发挥上市证券公司推动行业高质量发展的(de)引领(ling)示范(fan)作用(yong)。

四方面加(jia)强监(jian)管，导(dao)向明确

业内(nei)人士(shi)指出，此次修(xiu)订主(zhu)要涉及四大方面，包括优化(hua)发展理念、加强投资者保护、健全内(nei)控治理、完(wan)善(shan)信息披(pi)露(lu)等，整体提升《规定》的(de)适(shi)应性和有效性，全面体现对上(shang)市证券(quan)公(gong)司高质量发展的(de)监(jian)管要求(qiu)。

新规要(yao)(yao)求上市(shi)券(quan)商(shang)优化发展理(li)念，统筹规范融资行为。具(ju)体(ti)而言(yan)，要(yao)(yao)求上市(shi)证券(quan)公司端正经(jing)营理(li)念，把功能性放在首要(yao)(yao)位置，积极发挥金融服务(wu)实(shi)体(ti)经(jing)济(ji)的功能作用，聚焦主责(ze)主业，合理(li)审慎融资，提高(gao)资金使用效率。

在提升(sheng)投(tou)资(zi)(zi)(zi)者(zhe)保护(hu)水(shui)平方面，上市证券(quan)公(gong)司(si)要履行好(hao)服务实体经济、做好(hao)资(zi)(zi)(zi)本(ben)市场(chang)“看门人”的根本(ben)职责，强化上市公(gong)司(si)姓“公(gong)”的意识，把维护(hu)各类投(tou)资(zi)(zi)(zi)者(zhe)特别是中(zhong)小投(tou)资(zi)(zi)(zi)者(zhe)合法(fa)权(quan)益(yi)作为重中(zhong)之重，建立(li)、健全投(tou)资(zi)(zi)(zi)者(zhe)关(guan)系管理活动相关(guan)制度(du)及程序，以(yi)积(ji)极、认真、专业(ye)态度(du)回(hui)应投(tou)资(zi)(zi)(zi)者(zhe)关(guan)切，切实提升(sheng)投(tou)资(zi)(zi)(zi)者(zhe)回(hui)报。

上(shang)市券(quan)商要(yao)健(jian)全(quan)公司(si)治理(li)，提(ti)升合规(gui)风控水(shui)平。具体而言，要(yao)求上(shang)市证券(quan)公司(si)落实(shi)(shi)全(quan)面风险管理(li)与全(quan)员合规(gui)管理(li)要(yao)求，提(ti)升现代(dai)企业治理(li)的(de)有(you)效(xiao)性，强化(hua)(hua)内部制衡(heng)，建立股权结构(gou)(gou)清晰、组织架构(gou)(gou)精简、职(zhi)责边(bian)界明确的(de)公司(si)治理(li)架构(gou)(gou)，加(jia)强对各类境内外子公司(si)的(de)管控，进一(yi)步规(gui)范股东及(ji)实(shi)(shi)际控制人行为，完(wan)善人员管理(li)，优化(hua)(hua)激(ji)励(li)约束，纠治短期激(ji)励(li)、过度激(ji)励(li)等(deng)不(bu)当(dang)激(ji)励(li)行为。

同时，新规(gui)在加强市(shi)场(chang)约束方面予(yu)以修改，完善信息(xi)(xi)披(pi)露要(yao)求(qiu)。要(yao)求(qiu)上市(shi)证券公(gong)司(si)立足行业功能定(ding)位和(he)(he)风险特征，提高信息(xi)(xi)披(pi)露的针(zhen)对(dui)性(xing)和(he)(he)有(you)效性(xing)，及时披(pi)露净(jing)资本和(he)(he)流动(dong)性(xing)等(deng)核心风控(kong)指标和(he)(he)财务(wu)运营状(zhuang)况，确(que)保公(gong)司(si)运作(zuo)更加透明(ming)，财务(wu)报表更加规(gui)范。

业(ye)内(nei)预计，在监管支(zhi)持头部机(ji)构做(zuo)优(you)做(zuo)强、鼓(gu)励(li)中小机(ji)构差(cha)异化发展的政策环境下，上市券商的行业(ye)引(yin)领能力将进一步(bu)加(jia)强。