国产精品99

证监会主席吴清5月15日在2024年“5·15全国投资者保护宣传日”活动上致辞时表示，进一步夯实投资者保护的制度基础，进一步推动提高上市公司质量，进一步推动行业机构提升专业服务水平，进一步依法严打证券违法犯罪行为，进一步畅通投资者维权救济渠道。

接受中国证(zheng)券(quan)报记者采访的(de)(de)专家认为(wei)，证(zheng)监会主席吴清在上(shang)述活(huo)动(dong)提出五个(ge)“进一步”，充(chong)分(fen)体现了把投资(zi)者保(bao)护贯穿到资(zi)本(ben)市(shi)场(chang)(chang)运行的(de)(de)各(ge)环(huan)节(jie)、资(zi)本(ben)市(shi)场(chang)(chang)活(huo)动(dong)的(de)(de)各(ge)领(ling)域、资(zi)本(ben)市(shi)场(chang)(chang)发(fa)展的(de)(de)全过程(cheng)和资(zi)本(ben)市(shi)场(chang)(chang)监管的(de)(de)全方位的(de)(de)要(yao)求。

新“国(guo)九(jiu)条”提(ti)出，“到2035年，基(ji)本(ben)(ben)建(jian)成具有(you)高度适(shi)应(ying)性、竞争力、普惠性的资本(ben)(ben)市(shi)(shi)场(chang)(chang)，投(tou)资者(zhe)(zhe)合法(fa)权益(yi)得(de)到更加有(you)效(xiao)的保(bao)护”，投(tou)资者(zhe)(zhe)保(bao)护任重道远(yuan)。未(wei)来，监管部门进一(yi)步(bu)夯实(shi)制度基(ji)础、提(ti)高上市(shi)(shi)公司质量、增强投(tou)保(bao)合力，将有(you)效(xiao)有(you)力推动资本(ben)(ben)市(shi)(shi)场(chang)(chang)高质量发展，进一(yi)步(bu)提(ti)振投(tou)资者(zhe)(zhe)信心(xin)，提(ti)升(sheng)投(tou)资者(zhe)(zhe)获得(de)感。

夯实制度基础

 近年来(lai)，投(tou)(tou)资(zi)(zi)者(zhe)行权(quan)维权(quan)机(ji)制(zhi)建设取得(de)重要突破(po)，投(tou)(tou)资(zi)(zi)者(zhe)民事(shi)救济和纠(jiu)(jiu)纷解决(jue)渠(qu)道更趋通畅(chang)，投(tou)(tou)资(zi)(zi)者(zhe)保护(hu)体系愈加完善。证监会提出“进一(yi)步夯实(shi)投(tou)(tou)资(zi)(zi)者(zhe)保护(hu)的制(zhi)度基础”预期下，投(tou)(tou)资(zi)(zi)者(zhe)民事(shi)救济和纠(jiu)(jiu)纷解决(jue)渠(qu)道将更趋通畅(chang)。

一方面，进一步夯(hang)实(shi)投(tou)资者保护(hu)(hu)的制(zhi)度(du)基础。“新证券法(fa)(fa)(fa)(fa)、刑法(fa)(fa)(fa)(fa)修(xiu)正(zheng)案(an)（十一）、期(qi)货和(he)衍生品法(fa)(fa)(fa)(fa)相(xiang)继出台实(shi)施后，相(xiang)关司法(fa)(fa)(fa)(fa)解释、行(xing)政法(fa)(fa)(fa)(fa)规(gui)(gui)(gui)(gui)、部门规(gui)(gui)(gui)(gui)章(zhang)、规(gui)(gui)(gui)(gui)范性文(wen)件(jian)以及自(zi)律(lv)规(gui)(gui)(gui)(gui)则(ze)为具体(ti)指(zhi)引的投(tou)资者保护(hu)(hu)法(fa)(fa)(fa)(fa)律(lv)法(fa)(fa)(fa)(fa)规(gui)(gui)(gui)(gui)体(ti)系(xi)不(bu)断完善(shan)(shan)。在(zai)基础法(fa)(fa)(fa)(fa)律(lv)法(fa)(fa)(fa)(fa)规(gui)(gui)(gui)(gui)框架下(xia)，证监会(hui)不(bu)断完善(shan)(shan)基础制(zhi)度(du)，着力健全覆盖(gai)发行(xing)、上市(shi)(shi)、交易(yi)、退市(shi)(shi)等各环节的投(tou)保制(zhi)度(du)体(ti)系(xi)。”中国(guo)人民大学法(fa)(fa)(fa)(fa)学院教(jiao)授刘俊海表示。

刘俊海说(shuo)，以正在(zai)加(jia)(jia)速落地资(zi)(zi)本市场(chang)“1+N”政(zheng)(zheng)策(ce)(ce)体系(xi)为(wei)例，3月发(fa)(fa)布(bu)的(de)《关于(yu)严(yan)把发(fa)(fa)行上市准入(ru)关从源(yuan)头上提(ti)高(gao)上市公司质量的(de)意见（试行）》提(ti)出(chu)，通过优(you)化(hua)发(fa)(fa)行承销制(zhi)度(du)，从严(yan)监管超(chao)高(gao)定价超(chao)募，提(ti)升中(zhong)小(xiao)投(tou)(tou)资(zi)(zi)者(zhe)(zhe)(zhe)获得感；强化(hua)利(li)益分配(pei)普惠性，要求(qiu)企业(ye)上市前制(zhi)定上市后(hou)分红政(zheng)(zheng)策(ce)(ce)等回报中(zhong)小(xiao)投(tou)(tou)资(zi)(zi)者(zhe)(zhe)(zhe)措(cuo)施。再如，4月发(fa)(fa)布(bu)的(de)《公开募集(ji)证(zheng)券(quan)投(tou)(tou)资(zi)(zi)基金(jin)证(zheng)券(quan)交(jiao)易(yi)费用(yong)管理规定》提(ti)出(chu)，将进一(yi)步优(you)化(hua)基金(jin)证(zheng)券(quan)交(jiao)易(yi)佣(yong)金(jin)制(zhi)度(du)，降低(di)基金(jin)投(tou)(tou)资(zi)(zi)者(zhe)(zhe)(zhe)交(jiao)易(yi)成(cheng)本，有利(li)于(yu)引(yin)导证(zheng)券(quan)基金(jin)经(jing)营(ying)(ying)机(ji)构进一(yi)步端(duan)正经(jing)营(ying)(ying)理念(nian)，专注提(ti)升投(tou)(tou)资(zi)(zi)者(zhe)(zhe)(zhe)长期收益，提(ti)供更加(jia)(jia)优(you)质的(de)交(jiao)易(yi)、研究和投(tou)(tou)资(zi)(zi)服务，促进形(xing)成(cheng)更好的(de)行业(ye)发(fa)(fa)展生态，充分体现投(tou)(tou)资(zi)(zi)者(zhe)(zhe)(zhe)保护。这些(xie)举措(cuo)均将大幅提(ti)升证(zheng)券(quan)违法违规成(cheng)本，切实(shi)维护投(tou)(tou)资(zi)(zi)者(zhe)(zhe)(zhe)合法权(quan)益。

另一(yi)(yi)方面，进一(yi)(yi)步畅通投资者纠纷化解和救济渠道，加大特(te)别代表(biao)人诉讼适用力(li)度等(deng)。

证(zheng)监会4月发布的《关于严格执行(xing)退市制度的意见》，明确(que)要拓宽多元退出渠道，推动健全(quan)行(xing)政、刑(xing)事和民事赔(pei)偿立体化追(zhui)责体系(xi)，对于重大违法退市公司，综合运用支(zhi)持诉(su)讼(song)、示范判(pan)决(jue)、专业调解、代表人诉(su)讼(song)、先行(xing)赔(pei)付等方式维护投(tou)资者权益。

“往前(qian)看，也要健全退市过程中的投(tou)资者(zhe)赔偿救济(ji)机(ji)制，对重(zhong)大违法(fa)退市负(fu)有责任(ren)的控股(gu)股(gu)东、实际控制人(ren)、董事(shi)、高管等要依法(fa)赔偿投(tou)资者(zhe)损(sun)失。”上(shang)海久(jiu)诚律(lv)师(shi)事(shi)务所(suo)律(lv)师(shi)许(xu)峰补充(chong)称。

提高投资者获得感

提(ti)(ti)振投(tou)资者(zhe)(zhe)信心，也(ye)要(yao)让广大(da)投(tou)资者(zhe)(zhe)有(you)回(hui)报、有(you)获得感，对此(ci)，证(zheng)监(jian)会主席吴清开(kai)出“良方”，包(bao)括“进一(yi)步(bu)推(tui)动(dong)(dong)提(ti)(ti)高(gao)上市公司质量”“进一(yi)步(bu)推(tui)动(dong)(dong)行业机构提(ti)(ti)升专业服务水平”“进一(yi)步(bu)依法(fa)严打证(zheng)券违(wei)法(fa)犯罪(zui)行为”等(deng)。

提升上(shang)市(shi)公司质量。“证(zheng)监(jian)会提出‘适应新质生产力发(fa)(fa)展(zhan)的需要(yao)，优化发(fa)(fa)行上(shang)市(shi)、并(bing)购重组、股(gu)权(quan)激励等制度(du)安(an)排(pai)’等举措将支持企业(ye)做优做强、促进企业(ye)高质量发(fa)(fa)展(zhan)。”中国人民大(da)学中国资本市(shi)场研究院联席院长赵(zhao)锡军说。

积极(ji)回报(bao)投资(zi)者。中国银(yin)行(xing)研究(jiu)院(yuan)研究(jiu)员刘晨表示，证监(jian)会提(ti)出(chu)“进一步推动(dong)行(xing)业机构提(ti)升专业服务(wu)水(shui)平”等举措下，将(jiang)(jiang)切实提(ti)高财(cai)富管理能力，将(jiang)(jiang)让(rang)投资(zi)者通(tong)过资(zi)本市(shi)场更好分享经济发展(zhan)的(de)成果；推进基(ji)金(jin)降费等，将(jiang)(jiang)切实降低投资(zi)者交(jiao)易成本。

重拳打击损害投(tou)资者利益违(wei)法(fa)行(xing)为。权威数据显示，近五(wu)年来，证(zheng)(zheng)监会共办理证(zheng)(zheng)券(quan)期货违(wei)法(fa)案件2370起，作出(chu)行(xing)政处罚(fa)决定1940件，罚(fa)没款金(jin)额约为231亿元，向公安机关移送涉(she)嫌犯罪(zui)案件及通(tong)报线索591起，“零容忍”的执法(fa)震(zhen)慑得到进一步(bu)强化。

“我们(men)关注到(dao)，监管部门近期集中查(cha)办一(yi)批(pi)社会影响(xiang)恶劣(lie)、严重损害投资者合法权益的重大造假案件，严肃查(cha)处上(shang)市公司(si)控(kong)股(gu)股(gu)东、实际控(kong)制(zhi)人(ren)违规占用担(dan)保案件，加强债券、期货、私(si)募(mu)基金(jin)等重点领域(yu)执法，坚决清除‘害群之马’，加快促进‘优胜劣(lie)汰’，资本市场生(sheng)态不断(duan)净化。”上(shang)海(hai)汉联(lian)律师事务(wu)所律师宋一(yi)欣表示。

 增强投保合力

投资(zi)者(zhe)保护是一(yi)项系统工程，更(geng)需多方主体协调(diao)配合，也更(geng)需立法、司法、执法打出净化市(shi)场生态、严厉打击(ji)证券违法违规行为的“组(zu)合拳”，合力推动资(zi)本市(shi)场可持续发(fa)展。

“投资(zi)者保护(hu)是(shi)办理证券案(an)(an)件(jian)的重(zhong)中之重(zhong)。”最高人民(min)检(jian)察(cha)院(yuan)第四检(jian)察(cha)厅厅长张晓(xiao)津表示，检(jian)察(cha)机关始终把(ba)追(zhui)赃(zang)挽损贯彻办案(an)(an)全(quan)过程，坚持“应追(zhui)尽(jin)追(zhui)”，加(jia)强与证监(jian)、公安、法院(yuan)等相关部门协作，做好涉案(an)(an)财(cai)物查封、扣押(ya)、冻结(jie)工作监(jian)督(du)。督(du)促(cu)引导涉案(an)(an)人员主动退赃(zang)退赔。依(yi)法支持证券纠(jiu)纷特别代(dai)表人诉讼，多途(tu)径(jing)保护(hu)投资(zi)者权益。

司(si)法方(fang)面，为(wei)促进市场稳定健康发展，保(bao)护投(tou)资者合法权益，最(zui)高法近期表示，将(jiang)抓紧制定关于内(nei)幕交(jiao)易(yi)和(he)操纵市场民(min)事(shi)赔(pei)偿的司(si)法解释。

北(bei)京金(jin)(jin)融法(fa)院审(shen)判第一(yi)庭庭长(zhang)丁宇翔日前在接受中国证(zheng)券报记(ji)者采访时表示，证(zheng)券虚假陈述(shu)责任纠纷(fen)是北(bei)京金(jin)(jin)融法(fa)院成立三年来的(de)第一(yi)大案由(you)，北(bei)京金(jin)(jin)融法(fa)院始终严(yan)格(ge)保障投资者诉(su)权，探索创新证(zheng)券纠纷(fen)解决机(ji)(ji)制(zhi)，有力保障投资者保护机(ji)(ji)构依法(fa)履行投资者保护职责。下一(yi)步(bu)(bu)北(bei)京金(jin)(jin)融法(fa)院将继续深化(hua)完(wan)善“双轨(gui)双平台(tai)”机(ji)(ji)制(zhi)，深化(hua)证(zheng)券纠纷(fen)的(de)诉(su)源(yuan)治理(li)工作(zuo)，进一(yi)步(bu)(bu)提升证(zheng)券审(shen)判的(de)精细化(hua)水平，助力资本市(shi)场高质量(liang)发展。

中(zhong)国(guo)(guo)证(zheng)券报记者(zhe)(zhe)还了解到，按照证(zheng)监会关于举办2024年“5·15全国(guo)(guo)投(tou)资(zi)者(zhe)(zhe)保(bao)护(hu)(hu)宣(xuan)传日”活(huo)(huo)动部署(shu)，多(duo)地证(zheng)监局(ju)迅速行动，加(jia)强投(tou)资(zi)者(zhe)(zhe)保(bao)护(hu)(hu)教育宣(xuan)传；多(duo)家证(zheng)券公司、基(ji)金公司积极行动，开展“5·15全国(guo)(guo)投(tou)资(zi)者(zhe)(zhe)保(bao)护(hu)(hu)宣(xuan)传日”专项投(tou)教活(huo)(huo)动……投(tou)资(zi)者(zhe)(zhe)保(bao)护(hu)(hu)理念正逐(zhu)步(bu)深入(ru)人心，逐(zhu)渐(jian)成(cheng)为市场(chang)各方的行动自觉(jue)。