国产精品99

财联(lian)社6月(yue)19日讯（记者(zhe)高(gao)艳云）“坚持把保护(hu)投(tou)资(zi)者(zhe)贯(guan)穿于(yu)资(zi)本(ben)市场(chang)制(zhi)度建设和监(jian)(jian)管(guan)(guan)执法全过程。必(bi)须(xu)把强(qiang)监(jian)(jian)管(guan)(guan)放(fang)在(zai)更(geng)加突(tu)出的(de)位置，在(zai)法治化的(de)轨(gui)道上不断完善(shan)监(jian)(jian)管(guan)(guan)、加强(qiang)监(jian)(jian)管(guan)(guan)，对(dui)各(ge)类风险(xian)“早(zao)识(shi)别、早(zao)预警、早(zao)暴露、早(zao)处置”，并不断提升(sheng)资(zi)本(ben)市场(chang)内(nei)在(zai)稳定性。对(dui)各(ge)类证券(quan)违法犯罪行为要(yao)依法从严打击，切(qie)实(shi)维(wei)护(hu)市场(chang)的(de)公(gong)(gong)开(kai)公(gong)(gong)平(ping)公(gong)(gong)正。”证监(jian)(jian)会党委书(shu)记、主席吴清在(zai)2024陆家嘴论坛开(kai)幕(mu)式上的(de)讲(jiang)话，无论是拥(yong)抱新质(zhi)生产力发展，还(hai)是提高(gao)上市公(gong)(gong)司投(tou)资(zi)价值，都体现(xian)了以投(tou)资(zi)者(zhe)为本(ben)，再次着重强(qiang)调对(dui)投(tou)资(zi)者(zhe)权益的(de)保护(hu)。

吴清同(tong)时提到，上市公司财务造(zao)(zao)假是监管执法一以贯之的(de)重点，证(zheng)监会(hui)正在会(hui)同(tong)相关部(bu)门(men)进一步构建综合惩防体系，强化穿(chuan)透式监管，鼓励“吹哨人”举报，压实投行、审(shen)计(ji)等中(zhong)介机构“看门(men)人”责任，汇聚部(bu)际(ji)协(xie)调、央地协(xie)同(tong)的(de)合力，提高(gao)发现能力、惩处力度和防范水(shui)平(ping)。对(dui)于(yu)造(zao)(zao)假者和配合造(zao)(zao)假者，将(jiang)一体查处，全方(fang)位立体化追责，对(dui)涉(she)及犯罪(zui)的(de)，坚决追究刑事责任。

在交(jiao)(jiao)易(yi)监管(guan)方面，监管(guan)将充(chong)分(fen)考虑(lv)中(zhong)小投资者占绝大多(duo)数这个最(zui)大的(de)市情，强化对高频量化交(jiao)(jiao)易(yi)、场外衍(yan)生品等交(jiao)(jiao)易(yi)工具的(de)监测(ce)监管(guan)，提升监管(guan)针对性和适应(ying)性。对各种利用技术、信(xin)息、持股等优势扰乱市场、非法牟利的(de)行为，紧盯不放，露(lu)头就打。

对(dui)于市(shi)场都非(fei)常(chang)关(guan)心的(de)退(tui)市(shi)涉及的(de)投资(zi)者(zhe)保(bao)护(hu)，吴清(qing)表(biao)态，监(jian)管(guan)的(de)态度非(fei)常(chang)鲜明，对(dui)其中(zhong)的(de)违法违规问题，必须“一追到底(di)”，依法从(cong)严惩(cheng)处相关(guan)责任(ren)人员，决不允(yun)许“浑水摸鱼”“一退(tui)了(le)之”。将主(zhu)动加强与司法机关(guan)等方面协(xie)作，更(geng)好发挥(hui)投保(bao)机构的(de)能(neng)动作用(yong)，推动更(geng)多证券(quan)特别代(dai)表(biao)人诉(su)讼、先行(xing)赔(pei)付、当(dang)事人承诺等案例落地，为投资(zi)者(zhe)获得赔(pei)偿救济提供(gong)更(geng)有力的(de)支持。

构建综合惩防体系

就如(ru)何构建综合(he)惩防体(ti)系而(er)言，记者了解到，监(jian)管举措包括，一是(shi)(shi)坚决打击和惩治重点(dian)领域财务造假；二是(shi)(shi)健全线索(suo)发现机制，强(qiang)化(hua)穿透式(shi)监(jian)管，深化(hua)行(xing)(xing)刑衔(xian)接协作(zuo)，提升(sheng)证券执法(fa)司法(fa)质效；三是(shi)(shi)强(qiang)化(hua)国资、金融、财政(zheng)等监(jian)管部(bu)门和地方政(zheng)府执法(fa)协作(zuo)，汇聚部(bu)际协调和央地协同合(he)力(li)；四是(shi)(shi)加大(da)行(xing)(xing)政(zheng)、刑事追责和民事赔偿立(li)体(ti)化(hua)惩处力(li)度。

监管鼓励“吹哨人(ren)(ren)”举(ju)报，压实中介机构“看门人(ren)(ren)”责任(ren)，增强(qiang)公司(si)治理内生约束，标本兼治，常态化长效化防(fang)治财务造(zao)假(jia)。同(tong)时，坚持(chi)“追(zhui)首恶”与“打帮凶”并举(ju)，强(qiang)化对(dui)造(zao)假(jia)责任(ren)人(ren)(ren)及(ji)配合造(zao)假(jia)方全方位(wei)追(zhui)责，对(dui)涉(she)嫌(xian)犯罪的，坚决(jue)追(zhui)究刑事责任(ren)。

坚决防止“一退了之”

近日来(lai)，由(you)上市公(gong)司退市涉及的投(tou)资者(zhe)保护，受到市场各方关注，监(jian)管同样动作不断。

新“国九(jiu)条”明确指出，严格退(tui)市(shi)执行(xing)(xing)，严厉打击财务造(zao)假、操纵市(shi)场等恶意规避退(tui)市(shi)的(de)(de)(de)违法(fa)行(xing)(xing)为(wei)；健全退(tui)市(shi)过程中的(de)(de)(de)投(tou)资者赔(pei)偿救济(ji)机制，对(dui)重大违法(fa)退(tui)市(shi)负有责任的(de)(de)(de)控(kong)股(gu)股(gu)东(dong)、实际控(kong)制人(ren)、董事、高管等要(yao)依法(fa)赔(pei)偿投(tou)资者损失。同时(shi)，也要(yao)求加大行(xing)(xing)政、民事、刑(xing)事立体化追责力度，强化行(xing)(xing)政监管、行(xing)(xing)政审判、行(xing)(xing)政检察之(zhi)间的(de)(de)(de)高效协同。

今年(nian)4月，证监(jian)会(hui)发布的(de)(de)(de)《关于(yu)严格执行(xing)(xing)退市制度的(de)(de)(de)意(yi)见》要求更大力度落实(shi)投(tou)资(zi)者(zhe)赔偿救(jiu)济(ji)。退市公司(si)往往各类风(feng)险交织，有的(de)(de)(de)规(gui)(gui)范运作、公司(si)治理存在违规(gui)(gui)行(xing)(xing)为，且不(bu)乏财(cai)务造(zao)假、资(zi)金占用等恶性(xing)违规(gui)(gui)。上市公司(si)退市后，相关行(xing)(xing)为主体依然存在，责任还要承担，投(tou)资(zi)者(zhe)利(li)益保(bao)(bao)护(hu)(hu)不(bu)因退市而改变，坚决杜绝(jue)“金蝉脱壳”“一退了(le)之”。加强(qiang)退市实(shi)施中(zhong)的(de)(de)(de)投(tou)资(zi)者(zhe)保(bao)(bao)护(hu)(hu)，是(shi)退市制度改革的(de)(de)(de)重中(zhong)之重，也(ye)是(shi)实(shi)现“退得下、退得稳(wen)”的(de)(de)(de)重要前提(ti)。

记者了解到，证监会、沪深交(jiao)易所将会同监管部(bu)门和司法(fa)机关，持续强化(hua)自(zi)律监管、行政处罚、刑事追责、民事赔偿等全方位立体式追责。

一是就存在违(wei)法(fa)违(wei)规行(xing)(xing)为的“害群之马”强化(hua)问责追(zhui)“首恶”，及时予以立案(an)查处，如(ru)*ST宏图、*ST凯乐等案(an)，从严(yan)处罚(fa)(fa)“关键少数(shu)”，用监管(guan)行(xing)(xing)动表明“退(tui)市不是免罚(fa)(fa)牌(pai)”。同时，强化(hua)退(tui)后(hou)，避免“一退(tui)了之”，如(ru)*ST庞大面(mian)值退(tui)市后(hou)，证监局对公司(si)财务造(zao)假行(xing)(xing)为从重作出行(xing)(xing)政处罚(fa)(fa)，公司(si)及相(xiang)关人员合计罚(fa)(fa)款金额(e)超过2000万元，对主要责任人员终身市场禁入。

记者了解到(dao)，2024年(nian)以来确定(ding)退市的(de)公(gong)司中，*ST华仪等(deng)9家(jia)公(gong)司退市前已收到(dao)证(zheng)监会行政处罚文书(shu)，*ST左江等(deng)13家(jia)公(gong)司已被立案(an)调查，证(zheng)监会将依法从(cong)严从(cong)快作出行政处罚。

二是刑(xing)事(shi)、民(min)事(shi)等(deng)多(duo)方面追(zhui)责救济同步跟进，加(jia)(jia)大对(dui)违法(fa)“首恶(e)”的(de)刑(xing)事(shi)移(yi)送(song)力(li)(li)度，切实提(ti)高(gao)违法(fa)违规成(cheng)本。充分发挥(hui)公(gong)(gong)安、检(jian)察机关派驻体制(zhi)优势，对(dui)财务造假(jia)、侵(qin)占上市公(gong)(gong)司利益(yi)等(deng)恶(e)性(xing)案(an)(an)件启动情报导侦和联合(he)挂牌督办。推动出台背信损害(hai)上市公(gong)(gong)司利益(yi)罪(zui)司法(fa)解(jie)释，强化对(dui)控(kong)股(gu)股(gu)东、实际控(kong)制(zhi)人(ren)组织实施财务造假(jia)、背信损害(hai)上市公(gong)(gong)司利益(yi)的(de)刑(xing)事(shi)追(zhui)责，深(shen)挖董事(shi)、高(gao)管挪用资(zi)金、职务侵(qin)占线索，加(jia)(jia)强行(xing)政(zheng)执法(fa)和刑(xing)事(shi)司法(fa)衔接(jie)。如紫晶存(cun)储(chu)案(an)(an)的(de)主要责任人(ren)此前已(yi)被(bei)公(gong)(gong)安机关批捕。加(jia)(jia)大证券代表人(ren)诉(su)讼适(shi)用力(li)(li)度，综合(he)运(yun)用先行(xing)赔付、支(zhi)持诉(su)讼、行(xing)政(zheng)执法(fa)当事(shi)人(ren)承诺等(deng)投资(zi)者赔偿救济制(zhi)度，大幅(fu)提(ti)高(gao)违法(fa)成(cheng)本。

2023年(nian)，证监(jian)(jian)会查(cha)办证券期货违(wei)法(fa)(fa)(fa)案件717件，同(tong)比(bi)增(zeng)长(zhang)(zhang)19%；作出行政处(chu)罚(fa)(fa)539件，同(tong)比(bi)增(zeng)长(zhang)(zhang)40%，处(chu)罚(fa)(fa)责任主体1073人(ren)(ren)（家）次(ci)，同(tong)比(bi)增(zeng)43%；市场禁入103人(ren)(ren)，同(tong)比(bi)增(zeng)长(zhang)(zhang)47%；罚(fa)(fa)没63.89亿(yi)元，同(tong)比(bi)增(zeng)长(zhang)(zhang)140%，“零容(rong)忍”打击高压态势不(bu)断(duan)巩固(gu)。同(tong)时，监(jian)(jian)管坚(jian)持对包括退市公(gong)司(si)在内的财(cai)务造假公(gong)司(si)及相关责任人(ren)(ren)违(wei)法(fa)(fa)(fa)违(wei)规行为(wei)“一(yi)追到底(di)”、依法(fa)(fa)(fa)严惩，今年(nian)以来，证监(jian)(jian)会已依法(fa)(fa)(fa)将(jiang)17家涉嫌犯罪的退市公(gong)司(si)及责任人(ren)(ren)移(yi)送司(si)法(fa)(fa)(fa)机关追究刑事责任，后续司(si)法(fa)(fa)(fa)机关将(jiang)根据查(cha)办进展依法(fa)(fa)(fa)公(gong)布案情。

大力度落实赔偿救济

上市公司因信息披露文件存在虚假记载，使(shi)投(tou)(tou)资者(zhe)在证券交易中遭受损失(shi)(shi)的，投(tou)(tou)资者(zhe)可以依据(ju)《证券法》，要(yao)求(qiu)上市公司、控(kong)股股东、实际控(kong)制人(ren)、董监(jian)高及其(qi)他(ta)直(zhi)接(jie)责任人(ren)员赔偿其(qi)损失(shi)(shi)。除投(tou)(tou)资者(zhe)自行(xing)提(ti)起诉讼外，全面注册制下重(zhong)点完善了先行(xing)赔付、特别(bie)代表诉讼等救济(ji)机制，由投(tou)(tou)资者(zhe)保护机构牵头推进，提(ti)供了成本低、效(xiao)率高的赔偿救济(ji)途(tu)径。

目(mu)前，虚假(jia)陈述民(min)事赔偿、普通代表人诉讼(song)、特别代表人诉讼(song)、先行(xing)赔付等多种投(tou)资者索赔方式(shi)，均已(yi)在退(tui)市(shi)过(guo)程中开始发(fa)挥作用，改(gai)革效果(guo)逐渐(jian)显现(xian)。2020年退(tui)市(shi)改(gai)革以来(lai)，紫晶存储(chu)、泽达易盛等一批“僵尸空壳(qiao)”“害群之马”从(cong)市(shi)场出(chu)清，近(jin)2.42万(wan)名投(tou)资者获得13.65亿元实实在在的赔偿。

证(zheng)监会表(biao)示(shi)，下一步，将更(geng)大(da)力度落实投(tou)(tou)资(zi)者赔偿救济，发(fa)挥证(zheng)券投(tou)(tou)资(zi)者保(bao)护机(ji)构作用，综合运用代表(biao)人诉(su)(su)讼(song)、先行(xing)赔付、专业(ye)调解等各类方式，保(bao)护投(tou)(tou)资(zi)者合法权(quan)益。相关单位将加(jia)大(da)代表(biao)人诉(su)(su)讼(song)的(de)适用力度，积极(ji)为(wei)投(tou)(tou)资(zi)者主(zhu)张权(quan)益；灵活运用代位诉(su)(su)讼(song)、支(zhi)持(chi)诉(su)(su)讼(song)，应(ying)对损(sun)害(hai)公司(si)利益行(xing)为(wei)；提(ti)升民(min)事(shi)诉(su)(su)讼(song)的(de)便捷性，强化投(tou)(tou)资(zi)者追责意愿。

投(tou)服中心将充分发挥投(tou)保机构(gou)连接投(tou)资者、公益(yi)律师(shi)、监管(guan)机构(gou)、司法机构(gou)的(de)优势，推进“支持(chi)诉(su)讼+示范判决”的(de)维权(quan)优势，坚持(chi)质询与诉(su)讼双(shuang)轮驱动，切实维护(hu)中小投(tou)资者利(li)益(yi)。近期，投(tou)服中心已(yi)通过支持(chi)诉(su)讼、代位诉(su)讼等方式(shi)，起诉(su)多家存(cun)在违法违规的(de)退(tui)市公司和风(feng)险警示公司，2家已(yi)获一审(shen)法院胜(sheng)诉(su)判决，5家已(yi)获法院受理(li)。

投(tou)(tou)服中(zhong)(zhong)心相关负责(ze)(ze)人告诉记(ji)者，投(tou)(tou)服中(zhong)(zhong)心将积(ji)极贯彻落实(shi)新“国(guo)九条”要(yao)求，继续积(ji)极履(lv)行公(gong)益性投(tou)(tou)保机构职(zhi)责(ze)(ze)，充(chong)分(fen)发挥对(dui)行政监管的(de)有(you)益补充(chong)作用，协同发力筑牢“大投(tou)(tou)保”链(lian)条，对(dui)“关键少数”一追到底，依法(fa)要(yao)求责(ze)(ze)任(ren)(ren)主体承担民事(shi)赔偿责(ze)(ze)任(ren)(ren)，维护上市公(gong)司和投(tou)(tou)资者合法(fa)权益。

健全资本市场立体追责体系

近年来，资(zi)本市场(chang)法(fa)(fa)治建设取得显著成效，特别(bie)是提高了违(wei)法(fa)(fa)违(wei)规成本，健全了立(li)体追责体系。

2021年(nian)，中(zhong)办、国(guo)办印发《关于依(yi)法(fa)从严打击证券违法(fa)活动的意见》，明确提出完善(shan)资本市场违法(fa)犯罪法(fa)律(lv)责任制度体系，加大刑事(shi)惩戒力度，完善(shan)行政法(fa)律(lv)制度，健全民事(shi)赔偿(chang)制度。

一(yi)是(shi)《证券法》《私募基金监督管(guan)理(li)条(tiao)例》（以下(xia)简称(cheng)《私募条(tiao)例》）大幅提升了行政法律责任。

从处(chu)罚(fa)情况来看，2021年(nian)至2023年(nian)，证监会作出行(xing)政处(chu)罚(fa)1200余(yu)(yu)件，同比增(zeng)长(zhang)35%；市(shi)(shi)场(chang)禁入270余(yu)(yu)人，同比增(zeng)长(zhang)29%；罚(fa)没(mei)(mei)款(kuan)(kuan)金额(e)130余(yu)(yu)亿元(yuan)。2024年(nian)1-5月份，作出处(chu)罚(fa)决定190余(yu)(yu)件，市(shi)(shi)场(chang)禁入30余(yu)(yu)人次，罚(fa)没(mei)(mei)款(kuan)(kuan)金额(e)80余(yu)(yu)亿元(yuan)，罚(fa)没(mei)(mei)款(kuan)(kuan)金额(e)已超过2023年(nian)全(quan)年(nian)罚(fa)没(mei)(mei)总额(e)。

二是《刑法修正案(an)（十一）》显著增(zeng)强了(le)刑事(shi)(shi)法律责任(ren)，有关刑事(shi)(shi)立案(an)追诉标准和行刑衔接文件强化了(le)落地效率。

今年4月(yue)，《关(guan)于办理(li)证券期(qi)货(huo)违(wei)法(fa)犯罪案件工作若干问题的意(yi)见》（简称“四部委意(yi)见”）全面修订，进一步完善行政执法(fa)与刑事(shi)司法(fa)的有效衔接机(ji)制，坚持应(ying)移(yi)尽(jin)移(yi)、当捕则(ze)捕、该诉则(ze)诉，突出对侵害(hai)资(zi)本(ben)市场根基犯罪的重点打击，织(zhi)密行政执法(fa)与刑事(shi)司法(fa)法(fa)网。

三(san)是证券集体(ti)诉讼、先行赔付等制(zhi)度进(jin)一步(bu)强(qiang)化了民事责任追究力度。

在(zai)紫晶存储(chu)欺(qi)(qi)诈(zha)发行(xing)案中(zhong)，公司(si)(si)及相关(guan)(guan)责(ze)任(ren)(ren)人被证(zheng)监会(hui)处以(yi)9071万元罚款(kuan)，公安机(ji)(ji)关(guan)(guan)对(dui)包括实际(ji)控制(zhi)人在(zai)内的13名责(ze)任(ren)(ren)人员采取刑(xing)事(shi)强制(zhi)措(cuo)施，中(zhong)介机(ji)(ji)构(gou)通过(guo)先行(xing)赔付(fu)方式在(zai)3个月内向近1.7万名投(tou)资者赔偿10.86亿(yi)(yi)元，公司(si)(si)因重大(da)违(wei)法(fa)被强制(zhi)退市(shi)，对(dui)敢于以(yi)身试法(fa)的上市(shi)公司(si)(si)形成强大(da)执法(fa)震慑。在(zai)泽达易盛(sheng)欺(qi)(qi)诈(zha)发行(xing)案中(zhong)，公司(si)(si)及相关(guan)(guan)责(ze)任(ren)(ren)人被证(zheng)监会(hui)处以(yi)1.4亿(yi)(yi)元罚款(kuan)，公司(si)(si)及6名责(ze)任(ren)(ren)人员被移送公安机(ji)(ji)关(guan)(guan)进一步(bu)刑(xing)事(shi)追责(ze)，7195名适格(ge)投(tou)资者通过(guo)证(zheng)券集体诉(su)讼方式获(huo)得2.85亿(yi)(yi)元赔偿，公司(si)(si)因重大(da)违(wei)法(fa)被强制(zhi)退市(shi)，立体化追责(ze)效果进一步(bu)显(xian)现。此外，投(tou)资者服务中(zhong)心是经中(zhong)国证(zheng)监会(hui)批准设立并管理(li)的投(tou)资者保护机(ji)(ji)构(gou)之一，

近年(nian)来，投资者(zhe)服(fu)务中心围绕调解、支(zhi)持诉(su)讼(song)、代位诉(su)讼(song)、代表人诉(su)讼(song)等(deng)积(ji)极履(lv)行职(zhi)责(ze)，进一步强化(hua)对投资者(zhe)合(he)法权益的保(bao)护(hu)。截至2024年(nian)5月31日，投资者(zhe)服(fu)务中心已(yi)提起支(zhi)持诉(su)讼(song)案(an)件(jian)57件(jian)，共涉及投资者(zhe)人数为766人，其中已(yi)结案(an)35件(jian)，实(shi)现赔偿总金额约6227万(wan)元；提起股东直接诉(su)讼(song)1件(jian)并已(yi)结案(an)，判(pan)决公(gong)(gong)司(si)(si)修(xiu)改完善公(gong)(gong)司(si)(si)章程；提起股东代位诉(su)讼(song)9件(jian)，其中已(yi)结案(an)3件(jian)。

证(zheng)监(jian)会表示，下一步，将继续(xu)(xu)保持(chi)(chi)“严”的行(xing)(xing)政执法主基调，坚持(chi)(chi)“零容忍(ren)”，锚定“高质量”，提升违法违规成本，持(chi)(chi)续(xu)(xu)做好行(xing)(xing)政执法工作。证(zheng)监(jian)会还将积极支持(chi)(chi)对财务造假(jia)等各类违法违规行(xing)(xing)为的刑(xing)(xing)事(shi)(shi)追责和(he)民事(shi)(shi)赔偿等工作，持(chi)(chi)续(xu)(xu)加(jia)大与(yu)公检法各部(bu)门的联动，综合运用行(xing)(xing)政监(jian)管措施、行(xing)(xing)政处(chu)罚、民事(shi)(shi)赔偿、刑(xing)(xing)事(shi)(shi)追责、诚信惩戒和(he)退(tui)市(shi)监(jian)管、自律管理等手段构建“长牙带刺”立体追责体系，为资本市(shi)场高质量发展保驾护航。