国产精品99

　　7月25日，六家国有大(da)行集体行动(dong)，相继宣布下(xia)调(diao)人民币存款(kuan)利率。在(zai)分析(xi)人士看来，银行调(diao)整(zheng)存款(kuan)利率，有助于(yu)(yu)降(jiang)低负债端成本，进而稳定净息差，也有利于(yu)(yu)银行进一步(bu)支持实体经(jing)济(ji)融(rong)资。

　　业内普遍认为，本次大行率先调(diao)降存(cun)(cun)款利率，或将带动(dong)中小(xiao)银行跟进调(diao)整，存(cun)(cun)款利率迎来新一轮下(xia)调(diao)。

　　六大行集体下调存款利率

　　国(guo)有大(da)行(xing)(xing)年内首次下调(diao)存款(kuan)利(li)率(lv)。昨日，中(zhong)(zhong)国(guo)工商(shang)银(yin)行(xing)(xing)、中(zhong)(zhong)国(guo)农(nong)业银(yin)行(xing)(xing)、中(zhong)(zhong)国(guo)建设银(yin)行(xing)(xing)、中(zhong)(zhong)国(guo)银(yin)行(xing)(xing)、交通银(yin)行(xing)(xing)和中(zhong)(zhong)国(guo)邮储银(yin)行(xing)(xing)相继公布最新人民币存款(kuan)利(li)率(lv)表，对人民币存款(kuan)利(li)率(lv)进行(xing)(xing)调(diao)降。

　　这是存款(kuan)(kuan)利(li)(li)率(lv)市场(chang)(chang)化调(diao)(diao)(diao)整(zheng)机制(zhi)建立(li)以来，大行第五次(ci)(ci)主动调(diao)(diao)(diao)整(zheng)存款(kuan)(kuan)利(li)(li)率(lv)。2022年4月，中国人民银行指导(dao)利(li)(li)率(lv)自律机制(zhi)建立(li)了存款(kuan)(kuan)利(li)(li)率(lv)市场(chang)(chang)化调(diao)(diao)(diao)整(zheng)机制(zhi)，督促银行参考市场(chang)(chang)利(li)(li)率(lv)变化，合理调(diao)(diao)(diao)整(zheng)存款(kuan)(kuan)利(li)(li)率(lv)水平。截至2023年末，主要银行在存款(kuan)(kuan)利(li)(li)率(lv)市场(chang)(chang)化调(diao)(diao)(diao)整(zheng)机制(zhi)作(zuo)用下，已(yi)先后四(si)次(ci)(ci)主动调(diao)(diao)(diao)整(zheng)存款(kuan)(kuan)利(li)(li)率(lv)。

　　具体而言，六大行本次对(dui)各期限品(pin)种存(cun)款利率的调降“步(bu)伐”一致(zhi)：

　　活期存(cun)(cun)款年利(li)(li)率(lv)均从0.20%下调(diao)5个(ge)基(ji)点至0.15%；定期存(cun)(cun)款整(zheng)(zheng)存(cun)(cun)整(zheng)(zheng)取三个(ge)月、六个(ge)月、一年期利(li)(li)率(lv)均下调(diao)10个(ge)基(ji)点，调(diao)整(zheng)(zheng)后，工行(xing)、农行(xing)、中行(xing)、建行(xing)、交行(xing)的(de)各期限存(cun)(cun)款利(li)(li)率(lv)分(fen)别为1.05%、1.25%和(he)1.35%，邮储(chu)银行(xing)的(de)相应存(cun)(cun)款利(li)(li)率(lv)分(fen)别为1.05%、1.26%和(he)1.38%。

　　六大行(xing)的定期存款整存整取二(er)年期、三年期、五年期利率(lv)均下调20个基点，调整后的利率(lv)分别为(wei)1.45%、1.75%和1.80%。

　　定期存(cun)款零存(cun)整取(qu)(qu)、整存(cun)零取(qu)(qu)、存(cun)本取(qu)(qu)息各(ge)期限(xian)利率(lv)均(jun)(jun)下调(diao)10个基(ji)点(dian)，此(ci)外，六大行的一天和七天通知存(cun)款挂牌利率(lv)均(jun)(jun)下调(diao)10个基(ji)点(dian)至0.15%、0.70%。

　　存款利率市场化调整机制有效发挥

　　对于本次国有大行存(cun)款利率调(diao)降的原因(yin)，业内(nei)观点较为一(yi)致。

　　东方金诚首(shou)席宏观(guan)分析师王青认为(wei)，7月22日1年(nian)期LPR下调10个基点，叠加年(nian)初以来10年(nian)期国债收(shou)益率较(jiao)大(da)幅度下行(xing)，直(zhi)接触发了本次大(da)行(xing)存款(kuan)利率下调。

　　“本次(ci)降息对稳定(ding)银行(xing)(xing)净(jing)息差(cha)发挥了积极(ji)作用。”中国邮政储蓄银行(xing)(xing)研(yan)究员娄飞(fei)鹏(peng)对上(shang)海证(zheng)券报记者表(biao)示，随着LPR下调，银行(xing)(xing)净(jing)息差(cha)仍然有下行(xing)(xing)压(ya)力，需要(yao)降低负债(zhai)端(duan)成本稳定(ding)净(jing)息差(cha)，这是(shi)大行(xing)(xing)下调存款利率的主要(yao)原因。

　　对(dui)于活(huo)期存款(kuan)利率(lv)被(bei)纳入下调(diao)范围，王青认为，这(zhei)是(shi)因为在此前(qian)存款(kuan)利率(lv)下调(diao)过程中，活(huo)期存款(kuan)利率(lv)未做调(diao)整，在一定程度上积累了(le)补调(diao)动能(neng)。此外(wai)，还可能(neng)与近期存款(kuan)定期化趋(qu)势有所缓解有关。数据显示，6月(yue)(yue)住户(hu)活(huo)期存款(kuan)占(zhan)比为27.5%，已连续两(liang)个月(yue)(yue)上升；6月(yue)(yue)非金融企业活(huo)期存款(kuan)占(zhan)比为28.8%，较5月(yue)(yue)上升0.5个百分点(dian)。

　　新一轮存款利率下调或启动

　　此番大行调降存款利率，影响(xiang)几何(he)？

　　分(fen)析人士表(biao)示，本次(ci)主要银行(xing)主动(dong)下调存款利(li)率(lv)，尤其(qi)是中长(zhang)期(qi)(qi)存款利(li)率(lv)降幅较大，有利(li)于进一步减少利(li)息支出，缓解(jie)存款长(zhang)期(qi)(qi)化问(wen)题，稳定银行(xing)负债成本；有利(li)于改善银行(xing)盈利(li)能力(li)，提(ti)高银行(xing)股(gu)东权益，利(li)好对应股(gu)票(piao)估值。

　　王(wang)青认为，这次(ci)(ci)存款利率下调(diao)有助于(yu)银行(xing)稳息差(cha)，对银行(xing)维持(chi)(chi)稳健经(jing)营、防(fang)范金融(rong)风险、支持(chi)(chi)实体经(jing)济融(rong)资具有积极意义。他判断(duan)，本次(ci)(ci)存款利率下调(diao)，有可能推动更大规模的存款向理财(cai)“搬家”。

　　大(da)行下(xia)调(diao)存款(kuan)利率，料将(jiang)带动(dong)其他银(yin)(yin)行跟(gen)进下(xia)调(diao)。据(ju)记者(zhe)观察，从(cong)过往(wang)存款(kuan)利率调(diao)整节奏(zou)来看，呈现“大(da)行率先(xian)调(diao)降、股份制银(yin)(yin)行快速跟(gen)进、其余银(yin)(yin)行有序跟(gen)随”的梯(ti)次特征。

　　招联首席研究员董(dong)希淼表示，大行率(lv)先调降存款挂(gua)牌利率(lv)之后，预计中小(xiao)银行也(ye)将跟(gen)进(jin)调整，但(dan)不同银行下调的幅(fu)度、步骤不会完全一致(zhi)。

　　综(zong)合考虑未来(lai)一段时间的经(jing)济和物(wu)价(jia)走(zou)势，王青判断，四(si)季度7天期逆(ni)回购(gou)利率仍存在下调空间，届时将带(dai)动两个期限(xian)品(pin)种LPR报价(jia)跟进调整。“因此，年(nian)底前后还有可能启动又(you)一轮存款利率下调。”