国产精品99

近(jin)期，西(xi)(xi)部(bu)基建投资预期不断(duan)升温。8月11日(ri)，中(zhong)共(gong)中(zhong)央、国务院(yuan)印发(fa)《关(guan)于加快(kuai)经济社(she)会(hui)发(fa)展全面绿色(se)转(zhuan)型的(de)意(yi)见》，明(ming)确提出加快(kuai)西(xi)(xi)北风(feng)电(dian)光伏、西(xi)(xi)南水电(dian)、海上(shang)风(feng)电(dian)、沿(yan)海核电(dian)等清洁能源基地建设。8月23日(ri)，中(zhong)共(gong)中(zhong)央政治局召开会(hui)议(yi)(yi)，审议(yi)(yi)《进一步推动西(xi)(xi)部(bu)大(da)开发(fa)形(xing)成(cheng)新(xin)格局的(de)若(ruo)干政策措施》。

业内人(ren)士表示，根据此(ci)前政策，西(xi)部(bu)新一轮大开发或将聚焦能源、交通等基(ji)建(jian)领域(yu)，相应领域(yu)的政策导向或将带(dai)来新一轮基(ji)建(jian)投资(zi)。2020—2021年主要西(xi)部(bu)省份(fen)的基(ji)础设(she)施建(jian)设(she)投资(zi)同比增速(su)明显提升，如新疆、广西(xi)、甘(gan)肃、重庆(qing)、云南连续(xu)两年增速(su)高于全国水平。

事(shi)件驱动 政策(ce)进一步支持西(xi)部大(da)开发

2024年(nian)8月23日(ri)，中(zhong)(zhong)共中(zhong)(zhong)央政(zheng)(zheng)治局(ju)召开(kai)会议，审议《进一步推动西部(bu)大开(kai)发形成新(xin)(xin)(xin)格局(ju)的若(ruo)干政(zheng)(zheng)策措施》，西部(bu)大开(kai)发进入高(gao)质量发展(zhan)新(xin)(xin)(xin)格局(ju)阶段(duan)。政(zheng)(zheng)策的深化和具体(ti)化，预(yu)示着西部(bu)地区将迈向更高(gao)质量的发展(zhan)阶段(duan)，着力构建开(kai)放、创(chuang)新(xin)(xin)(xin)、绿色、协(xie)调(diao)的经(jing)济发展(zhan)新(xin)(xin)(xin)模(mo)式。这是自2020年(nian)以来中(zhong)(zhong)央层面上第二次对西部(bu)大开(kai)发作出的政(zheng)(zheng)策部(bu)署。

会议(yi)指出(chu)，西部大(da)开发是(shi)党中(zhong)(zhong)央作(zuo)出(chu)的(de)(de)重大(da)战(zhan)略决策，要(yao)深刻领会党中(zhong)(zhong)央战(zhan)略意图，准确把握西部大(da)开发在推进(jin)中(zhong)(zhong)国式现代化(hua)中(zhong)(zhong)的(de)(de)定位和(he)使命，保(bao)持战(zhan)略定力(li)，一(yi)以贯(guan)之抓好(hao)贯(guan)彻(che)落实(shi)，聚(ju)焦大(da)保(bao)护、大(da)开放、高质量(liang)发展，加(jia)快构(gou)建新发展格局，提升(sheng)区域整(zheng)体(ti)实(shi)力(li)和(he)可持续(xu)发展能力(li)。

会(hui)议强调，要全面深化改革(ge)，进一步解放和(he)发展社会(hui)生产力、激(ji)发和(he)增强社会(hui)活力，走出(chu)一条(tiao)符合地(di)(di)区实际(ji)的中国式现代化路(lu)子。西部(bu)各地(di)(di)区的资源禀(bing)赋、产业(ye)基(ji)础、发展潜(qian)力不同，推动西部(bu)地(di)(di)区传统产业(ye)转型升级需因地(di)(di)制宜，立足功能定位(wei)和(he)产业(ye)基(ji)础，做强做大特色优势(shi)产业(ye)，着力提升科技(ji)创新能力。

此外，会(hui)(hui)议还强(qiang)调(diao)，要坚持高水平保(bao)护(hu)(hu)，深入(ru)推进(jin)美(mei)丽西部建设，统(tong)筹推进(jin)山水林田湖草沙一体化(hua)(hua)保(bao)护(hu)(hu)和(he)系统(tong)治理(li)，深入(ru)开展环境污(wu)染(ran)防治，推进(jin)绿(lv)(lv)色(se)低碳发展。强(qiang)化(hua)(hua)能源资源保(bao)障，推进(jin)清洁能源基地建设。会(hui)(hui)议将高水平保(bao)护(hu)(hu)西部放在相(xiang)当重(zhong)要的(de)位置(zhi)，体现了生态文(wen)明建设的(de)重(zhong)要性，对(dui)应了党(dang)的(de)二十届三(san)中全(quan)会(hui)(hui)“聚焦(jiao)建设美(mei)丽中国，加(jia)快(kuai)经济(ji)社会(hui)(hui)发展全(quan)面绿(lv)(lv)色(se)转型”，后续可关(guan)注(zhu)西部地区(qu)绿(lv)(lv)色(se)科技(ji)创新和(he)先(xian)进(jin)绿(lv)(lv)色(se)技(ji)术推广应用(yong)。同(tong)时，会(hui)(hui)议还指出，要因地制宜(yi)推进(jin)新型城镇化(hua)(hua)建设，扎实推进(jin)乡(xiang)村全(quan)面振兴，巩固拓(tuo)展脱贫(pin)(pin)攻坚成(cheng)果，确(que)保(bao)农(nong)村人口不(bu)发生规模性返贫(pin)(pin)致贫(pin)(pin)。

市场前(qian)瞻 西部省份基建投资景气度(du)有望攀(pan)升

西部地区(qu)涵盖内蒙古(gu)、广西、重庆、四(si)川、贵州(zhou)、云南、西藏、陕(shan)西、甘(gan)肃(su)、青海、宁(ning)夏、新疆等12个省(sheng)区(qu)市，拥有(you)全国(guo)72%的国(guo)土面积、27%的人口(kou)。

方(fang)正证券表示(shi)，本轮(lun)西部大(da)开发较(jiao)之前有三大(da)逻辑(ji)差(cha)异(yi)。首先(xian)，国(guo)际环(huan)境(jing)不(bu)同(tong)，目前中国(guo)在“一(yi)带一(yi)路”、中东方(fang)向话语权加强，西部作为连接(jie)中亚、印度(du)洋、俄罗(luo)斯等方(fang)向的(de)关键通道，建(jian)设需求凸显;其次，经济基础(chu)(chu)不(bu)同(tong)，目前中国(guo)在多个基建(jian)领域处在全(quan)(quan)球(qiu)第一(yi)的(de)位(wei)置(zhi)，GDP全(quan)(quan)球(qiu)第二，建(jian)设能力较(jiao)强;再次，利率环(huan)境(jing)不(bu)同(tong)，美联储降息周期即(ji)将(jiang)开启(qi)，在整(zheng)体低利率环(huan)境(jing)下进行(xing)基础(chu)(chu)设施建(jian)设，财政负担相对较(jiao)弱(ruo)。

从2019年审(shen)议《关(guan)于新(xin)时代推(tui)进西部大开发形成(cheng)新(xin)格局(ju)的(de)(de)(de)指(zhi)导意(yi)见》,到2024年审(shen)议 《进一(yi)步(bu)推(tui)动西部大开发形成(cheng)新(xin)格局(ju)的(de)(de)(de)若干政(zheng)策措施》，方(fang)正证(zheng)券认为政(zheng)策是一(yi)以贯之的(de)(de)(de)，较上(shang)一(yi)轮西部大开发也是更(geng)进一(yi)步(bu)的(de)(de)(de)，新(xin)一(yi)轮的(de)(de)(de)政(zheng)策措施或(huo)将延续此前指(zhi)导意(yi)见，形成(cheng)更(geng)加细致的(de)(de)(de)布(bu)局(ju)和谋划。

从各个西(xi)部(bu)省份(fen)的基(ji)(ji)础设(she)施(shi)投资增速(su)来看，中共中央2019年(nian)审议《关于(yu)新(xin)时代(dai)推(tui)进西(xi)部(bu)大开发形成新(xin)格局的指导意见》并在2020年(nian)发布后，2020—2021年(nian)主要西(xi)部(bu)省份(fen)的基(ji)(ji)础设(she)施(shi)建设(she)投资同比增速(su)明显提升，如新(xin)疆(jiang)、广西(xi)、甘(gan)肃、重庆、云南连续两年(nian)增速(su)高于(yu)全国水平。

投资(zi)机会 区(qu)域(yu)产业链优(you)质资(zi)产受益

方(fang)正证(zheng)券(quan)认为，根据此前政策，西部新(xin)一(yi)轮大开发或(huo)将聚焦能(neng)源、交通(tong)等(deng)基(ji)建(jian)领域，相应领域的政策导(dao)向或(huo)将带来新(xin)一(yi)轮基(ji)建(jian)投资，建(jian)议(yi)关注核心央国(guo)企(qi)(qi)如交通(tong)建(jian)设(she)(中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)国(guo)交建(jian)、中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)国(guo)铁(tie)建(jian)等(deng))、能(neng)源建(jian)设(she)(中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)国(guo)电(dian)建(jian)、中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)国(guo)能(neng)建(jian)等(deng))、专业工程(cheng)(cheng)(上海港(gang)湾、中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)材国(guo)际(ji)等(deng))。此外建(jian)议(yi)关注三(san)大主线，第(di)一(yi)，高(gao)股息(xi)央国(guo)企(qi)(qi)，如中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)国(guo)中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)铁(tie)、中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)国(guo)建(jian)筑、中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)国(guo)铁(tie)建(jian)、安徽(hui)建(jian)工等(deng);第(di)二，出海国(guo)际(ji)工程(cheng)(cheng)企(qi)(qi)业，如中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)工国(guo)际(ji)、北(bei)方(fang)国(guo)际(ji)、中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)钢国(guo)际(ji)、中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)材国(guo)际(ji)等(deng);第(di)三(san)，专业工程(cheng)(cheng)方(fang)向高(gao)景气赛道龙(long)头，如鸿路钢构、上海港(gang)湾、圣晖集成(cheng)、利柏特等(deng)。

民生(sheng)证券(quan)表示，8月11日(ri)，中共中央(yang)、国务院印发(fa)《关于加快经济社会发(fa)展全面绿色(se)转型(xing)的(de)意见》，提及“加快西南水电等清洁(jie)能源基(ji)地建(jian)设，统(tong)筹水电开(kai)发(fa)和生(sheng)态(tai)保护，推(tui)进水风光一体化开(kai)发(fa)”。西藏(zang)基(ji)建(jian)弹性(xing)突出，2024年1—7月西藏(zang)全区固定(ding)资产投资同比增(zeng)长24%。

对于具体投资标的(de)，民生证券认为，西(xi)(xi)(xi)(xi)藏区(qu)域(yu)民爆(bao)板块(kuai)建(jian)议(yi)关(guan)注(zhu)高争民爆(bao)、易普力;水(shui)(shui)泥板块(kuai)关(guan)注(zhu)西(xi)(xi)(xi)(xi)藏天路;地(di)基(ji)(ji)处理工程关(guan)注(zhu)中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)岩大(da)地(di);减水(shui)(shui)剂板块(kuai)关(guan)注(zhu)苏博特;基(ji)(ji)建(jian)EPC环节关(guan)注(zhu)中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)国(guo)电(dian)建(jian)、中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)国(guo)能(neng)建(jian)。新(xin)疆(jiang)(jiang)区(qu)域(yu)建(jian)议(yi)关(guan)注(zhu)民爆(bao)板块(kuai)雪峰科技(ji)、易普力、广东宏大(da)、江南化(hua)工、凯龙股份;煤(mei)化(hua)工关(guan)注(zhu)中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)国(guo)化(hua)学;基(ji)(ji)建(jian)EPC环节关(guan)注(zhu)新(xin)疆(jiang)(jiang)交建(jian);水(shui)(shui)泥板块(kuai)关(guan)注(zhu)青松(song)建(jian)化(hua)。此(ci)外，运河新(xin)基(ji)(ji)建(jian)方向关(guan)注(zhu)北部(bu)(bu)湾港、中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)国(guo)交建(jian)。西(xi)(xi)(xi)(xi)部(bu)(bu)地(di)区(qu)其他建(jian)材龙头(tou)关(guan)注(zhu)西(xi)(xi)(xi)(xi)部(bu)(bu)建(jian)设。

华西(xi)证券(quan)则指出(chu)，在西(xi)部开发的第一步落脚点将是基(ji)建(jian)(jian)，与基(ji)建(jian)(jian)相关的产业链有(you)望(wang)先行受(shou)益(yi)，首先是基(ji)础(chu)材料端(duan)(duan)，如水泥需(xu)求有(you)望(wang)有(you)效(xiao)带动，推(tui)荐华新水泥、西(xi)藏(zang)天路、天山股份等(deng)产业受(shou)益(yi);其次(ci)是工程建(jian)(jian)设(she)端(duan)(duan)，北新路桥(qiao)、新疆交建(jian)(jian)等(deng)有(you)望(wang)受(shou)益(yi)。宗禾(he)