国产精品99

原标(biao)题：六(liu)部门修订发布《外国投(tou)资者对上(shang)市公司(si)战略(lve)投(tou)资管理办法》

五方面降低投(tou)资门槛(jian) 发挥(hui)战投(tou)渠道引(yin)资潜力

商(shang)务部11月1日(ri)消息(xi)，商(shang)务部、中国证监(jian)会、国务院国资(zi)委、税务总局、市场监(jian)管(guan)总局、国家(jia)外(wai)汇局修订(ding)发布《外(wai)国投资(zi)者对上市公司(si)战略(lve)投资(zi)管(guan)理(li)办法(fa)》。修订(ding)后的《办法(fa)》便(bian)利了(le)外(wai)国投资(zi)者对上市公司(si)战略(lve)投资(zi)。

放宽外国投(tou)资(zi)者资(zi)产要求

上(shang)(shang)述六部(bu)门(men)有(you)关司(si)局(ju)(ju)负责人(ren)就《办法(fa)》有(you)关问题答(da)记者问时表示(shi)，战略投资(zi)是特定外国(guo)投资(zi)者直接(jie)取得并(bing)中(zhong)长期持(chi)有(you)一家(jia)上(shang)(shang)市公司(si)股份的行为(wei)。2005年，商务(wu)部(bu)、中(zhong)国(guo)证监会、税务(wu)总局(ju)(ju)、原工商总局(ju)(ju)、国(guo)家(jia)外汇(hui)局(ju)(ju)等五(wu)部(bu)门(men)发(fa)布(bu)《办法(fa)》，为(wei)外国(guo)投资(zi)者战略投资(zi)上(shang)(shang)市公司(si)提供了(le)制度保障。据(ju)统(tong)计，《办法(fa)》实施以(yi)来(lai)，外国(guo)投资(zi)者累计战略投资(zi)600多(duo)家(jia)上(shang)(shang)市公司(si)，为(wei)促进我(wo)国(guo)资(zi)本(ben)市场健康发(fa)展发(fa)挥(hui)了(le)积极作用。

相关负责人表(biao)示，修订后的(de)《办法》主(zhu)要是从(cong)五(wu)方面降低了投(tou)(tou)资(zi)(zi)(zi)门槛，旨在(zai)进一步(bu)拓宽外资(zi)(zi)(zi)投(tou)(tou)资(zi)(zi)(zi)证券市(shi)场渠(qu)道(dao)(dao)，发挥战略投(tou)(tou)资(zi)(zi)(zi)渠(qu)道(dao)(dao)引资(zi)(zi)(zi)潜力(li)，鼓励外资(zi)(zi)(zi)开展长(zhang)期投(tou)(tou)资(zi)(zi)(zi)、价(jia)值投(tou)(tou)资(zi)(zi)(zi)。

一(yi)(yi)是(shi)允(yun)(yun)许外(wai)(wai)(wai)(wai)国(guo)(guo)自然人实(shi)(shi)施战略(lve)投(tou)(tou)(tou)(tou)资(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)。本(ben)次(ci)修(xiu)订(ding)与《中华人民(min)共和(he)国(guo)(guo)外(wai)(wai)(wai)(wai)商投(tou)(tou)(tou)(tou)资(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)法》保(bao)持(chi)(chi)一(yi)(yi)致(zhi)，将外(wai)(wai)(wai)(wai)国(guo)(guo)自然人纳(na)入外(wai)(wai)(wai)(wai)国(guo)(guo)投(tou)(tou)(tou)(tou)资(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)者(zhe)(zhe)范畴，允(yun)(yun)许其(qi)对(dui)(dui)上(shang)(shang)市(shi)(shi)(shi)(shi)公(gong)司实(shi)(shi)施战略(lve)投(tou)(tou)(tou)(tou)资(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)。二是(shi)放(fang)宽外(wai)(wai)(wai)(wai)国(guo)(guo)投(tou)(tou)(tou)(tou)资(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)者(zhe)(zhe)的(de)(de)(de)资(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)产(chan)要求(qiu)。原《办法》要求(qiu)外(wai)(wai)(wai)(wai)国(guo)(guo)投(tou)(tou)(tou)(tou)资(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)者(zhe)(zhe)境外(wai)(wai)(wai)(wai)实(shi)(shi)有(you)资(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)产(chan)总(zong)额不(bu)(bu)低(di)(di)于(yu)1亿美(mei)元(yuan)(yuan)或管理(li)的(de)(de)(de)境外(wai)(wai)(wai)(wai)实(shi)(shi)有(you)资(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)产(chan)总(zong)额不(bu)(bu)低(di)(di)于(yu)5亿美(mei)元(yuan)(yuan)。为(wei)(wei)便利(li)和(he)促进(jin)上(shang)(shang)市(shi)(shi)(shi)(shi)公(gong)司引入更多(duo)长(zhang)期资(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)金，本(ben)次(ci)修(xiu)订(ding)适(shi)当降(jiang)(jiang)低(di)(di)了对(dui)(dui)非控(kong)(kong)股(gu)(gu)(gu)(gu)股(gu)(gu)(gu)(gu)东外(wai)(wai)(wai)(wai)国(guo)(guo)投(tou)(tou)(tou)(tou)资(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)者(zhe)(zhe)的(de)(de)(de)资(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)产(chan)要求(qiu)。如外(wai)(wai)(wai)(wai)国(guo)(guo)投(tou)(tou)(tou)(tou)资(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)者(zhe)(zhe)实(shi)(shi)施战略(lve)投(tou)(tou)(tou)(tou)资(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)后不(bu)(bu)成为(wei)(wei)上(shang)(shang)市(shi)(shi)(shi)(shi)公(gong)司的(de)(de)(de)控(kong)(kong)股(gu)(gu)(gu)(gu)股(gu)(gu)(gu)(gu)东，则(ze)对(dui)(dui)其(qi)资(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)产(chan)要求(qiu)降(jiang)(jiang)低(di)(di)为(wei)(wei)实(shi)(shi)有(you)资(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)产(chan)总(zong)额不(bu)(bu)低(di)(di)于(yu)5000万美(mei)元(yuan)(yuan)或者(zhe)(zhe)管理(li)的(de)(de)(de)实(shi)(shi)有(you)资(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)产(chan)总(zong)额不(bu)(bu)低(di)(di)于(yu)3亿美(mei)元(yuan)(yuan)；如成为(wei)(wei)上(shang)(shang)市(shi)(shi)(shi)(shi)公(gong)司控(kong)(kong)股(gu)(gu)(gu)(gu)股(gu)(gu)(gu)(gu)东，则(ze)依然要求(qiu)其(qi)实(shi)(shi)有(you)资(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)产(chan)总(zong)额不(bu)(bu)低(di)(di)于(yu)1亿美(mei)元(yuan)(yuan)或者(zhe)(zhe)管理(li)的(de)(de)(de)实(shi)(shi)有(you)资(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)产(chan)总(zong)额不(bu)(bu)低(di)(di)于(yu)5亿美(mei)元(yuan)(yuan)。三是(shi)增加要约收(shou)购这一(yi)(yi)战略(lve)投(tou)(tou)(tou)(tou)资(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)方(fang)(fang)式(shi)。四(si)是(shi)以定向(xiang)发行、要约收(shou)购方(fang)(fang)式(shi)实(shi)(shi)施战略(lve)投(tou)(tou)(tou)(tou)资(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)的(de)(de)(de)，允(yun)(yun)许以境外(wai)(wai)(wai)(wai)非上(shang)(shang)市(shi)(shi)(shi)(shi)公(gong)司股(gu)(gu)(gu)(gu)份作(zuo)为(wei)(wei)支付对(dui)(dui)价(jia)。五是(shi)适(shi)当降(jiang)(jiang)低(di)(di)持(chi)(chi)股(gu)(gu)(gu)(gu)比(bi)例(li)和(he)持(chi)(chi)股(gu)(gu)(gu)(gu)锁定期要求(qiu)。将以协议转让(rang)、要约收(shou)购方(fang)(fang)式(shi)实(shi)(shi)施战略(lve)投(tou)(tou)(tou)(tou)资(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)的(de)(de)(de)持(chi)(chi)股(gu)(gu)(gu)(gu)比(bi)例(li)要求(qiu)从10%降(jiang)(jiang)低(di)(di)至5%；适(shi)当放(fang)宽持(chi)(chi)股(gu)(gu)(gu)(gu)锁定期要求(qiu)，同(tong)时(shi)坚(jian)持(chi)(chi)战略(lve)投(tou)(tou)(tou)(tou)资(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)的(de)(de)(de)中长(zhang)期投(tou)(tou)(tou)(tou)资(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)属性，将外(wai)(wai)(wai)(wai)国(guo)(guo)投(tou)(tou)(tou)(tou)资(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)者(zhe)(zhe)的(de)(de)(de)持(chi)(chi)股(gu)(gu)(gu)(gu)锁定期由不(bu)(bu)低(di)(di)于(yu)3年调整(zheng)为(wei)(wei)不(bu)(bu)低(di)(di)于(yu)12个(ge)月。

切实堵塞管理漏洞

相关(guan)负责人(ren)介绍，修订后的(de)《办(ban)法》对加强监(jian)管和(he)防范风险(xian)作(zuo)出了规定。新的(de)《办(ban)法》中着力构建(jian)市(shi)场自律(lv)、政府监(jian)管、社(she)会监(jian)督互为支撑的(de)协同监(jian)管格局，同时加强与安全审(shen)查、反(fan)垄断审(shen)查等(deng)制度(du)的(de)衔接，在稳(wen)步(bu)扩大对外开放的(de)同时，切实堵塞(sai)管理漏洞，防范化解风险(xian)，守住(zhu)国家安全底线。

一方面，压实中介机构责任。要求聘请中介机构就战略投资是否合规出具专业意见，中介机构经尽职调查认为不(bu)合(he)规(gui)的，证券登记结算机构不(bu)予办理(li)相(xiang)关(guan)手(shou)续，中国证监会(hui)可根据《中华(hua)人民共(gong)和国证券法》等规(gui)定(ding)处罚不尽责中介机构。

另一(yi)方(fang)面，规定(ding)投(tou)资(zi)者(zhe)在(zai)信息披(pi)(pi)露(lu)时(shi)可(ke)(ke)以(yi)作(zuo)出合(he)规承诺。外国投(tou)资(zi)者(zhe)在(zai)履行信息披(pi)(pi)露(lu)义务时(shi)，应当对战(zhan)略投(tou)资(zi)是否符合(he)《办(ban)法》一(yi)并(bing)进行披(pi)(pi)露(lu)，并(bing)可(ke)(ke)以(yi)应相关方(fang)要求对合(he)规战(zhan)略投(tou)资(zi)作(zuo)出承诺，若违(wei)规则自愿在(zai)一(yi)定(ding)期间不行使表(biao)决权(quan)、不质押股份(fen)等(deng)。

此外(wai)，《办法》与(yu)外(wai)商投(tou)(tou)资安全审(shen)查制度及(ji)反(fan)(fan)垄(long)断审(shen)查规(gui)则(ze)衔接。战略投(tou)(tou)资达到经营(ying)者集(ji)中标(biao)准的(de)(de)，应(ying)(ying)当(dang)申(shen)报(bao)(bao)反(fan)(fan)垄(long)断审(shen)查。构成经营(ying)者集(ji)中，且达到国(guo)务(wu)院规(gui)定的(de)(de)申(shen)报(bao)(bao)标(biao)准的(de)(de)，经营(ying)者应(ying)(ying)当(dang)事先(xian)向国(guo)务(wu)院反(fan)(fan)垄(long)断执法机构申(shen)报(bao)(bao)，未申(shen)报(bao)(bao)的(de)(de)不得实施集(ji)中。