国产精品99

　　上证报中国(guo)证券网讯（记者 张琼(qiong)斯）市场利(li)率(lv)(lv)定价自律机制（以下(xia)简称“利(li)率(lv)(lv)自律机制”）11月(yue)28日(ri)召开工作会议。会议强调，要充分(fen)发挥利(li)率(lv)(lv)自律机制重(zhong)要作用，有(you)效维(wei)护(hu)市场竞争秩序，畅通货币政(zheng)策传导，不断提(ti)升金融(rong)服务(wu)实体经济(ji)质效。

　　会议(yi)审议(yi)通过(guo)了《关于(yu)优(you)化非银(yin)同业(ye)存款(kuan)(kuan)利率自(zi)律管理的自(zi)律倡(chang)议(yi)》和《关于(yu)在存款(kuan)(kuan)服务(wu)协议(yi)中(zhong)引入“利率调整(zheng)兜(dou)底条款(kuan)(kuan)”的自(zi)律倡(chang)议(yi)》。

　　权威专家表示，两项自律倡议发布后(hou)，将发挥出行业自律作(zuo)用，推进(jin)利率(lv)市场化改(gai)革，维(wei)护(hu)理性有序(xu)的竞争秩(zhi)序(xu)；进(jin)一步打破梗阻，疏通利率(lv)政(zheng)策(ce)传导，推动社(she)会综合(he)融(rong)资成本稳(wen)中有降；推动银行稳(wen)定净息差(cha)，强化利率(lv)风险管理，保障持续稳(wen)健经营。

　　存款利率不得违规手工补息 贷款利率要符合风险定价原则

　　会(hui)议强调，强化利(li)率政(zheng)策执(zhi)行(xing)，规(gui)范(fan)金(jin)融机构定(ding)价行(xing)为，促(cu)进(jin)金(jin)融机构提(ti)升自主理性定(ding)价能力(li)；严格遵守自律约定(ding)，存款利(li)率不得违规(gui)手工补息，贷款利(li)率要符合风(feng)险定(ding)价原则。

　　会议(yi)要求，金(jin)(jin)融机构要认真落实好审(shen)议(yi)通(tong)过的(de)(de)两(liang)项自律(lv)倡议(yi)，做好对客户沟(gou)通(tong)和解释(shi)工作，并将稳定负(fu)债成本的(de)(de)效果传(chuan)导至贷款(kuan)端，加大对实体经济支持力度，促进金(jin)(jin)融资(zi)源(yuan)高效配置。

　　利率自(zi)律(lv)机制15家核心成员、其他全国(guo)性银行(xing)(xing)、利率自(zi)律(lv)机制秘书处有关负责人(ren)参加(jia)了本次会(hui)议。会(hui)议选(xuan)举中(zhong)国(guo)工商银行(xing)(xing)行(xing)(xing)长刘(liu)珺(jun)为新一届利率自(zi)律(lv)机制主任委员。中(zhong)国(guo)人(ren)民银行(xing)(xing)副行(xing)(xing)长宣(xuan)昌(chang)能出席会(hui)议并讲话。

　　2013年(nian)，央行指导成(cheng)(cheng)(cheng)立(li)利率自(zi)(zi)律(lv)(lv)机(ji)(ji)(ji)(ji)制(zhi)(zhi)(zhi)(zhi)。利率自(zi)(zi)律(lv)(lv)机(ji)(ji)(ji)(ji)制(zhi)(zhi)(zhi)(zhi)是(shi)由银行业(ye)金融机(ji)(ji)(ji)(ji)构等市场主体(ti)组成(cheng)(cheng)(cheng)的(de)(de)市场定(ding)价自(zi)(zi)律(lv)(lv)和协调机(ji)(ji)(ji)(ji)制(zhi)(zhi)(zhi)(zhi)。截至(zhi)2024年(nian)10月(yue)，利率自(zi)(zi)律(lv)(lv)机(ji)(ji)(ji)(ji)制(zhi)(zhi)(zhi)(zhi)共有1877名成(cheng)(cheng)(cheng)员，15家具(ju)有系统重要(yao)性的(de)(de)银行是(shi)利率自(zi)(zi)律(lv)(lv)机(ji)(ji)(ji)(ji)制(zhi)(zhi)(zhi)(zhi)核心(xin)成(cheng)(cheng)(cheng)员。利率自(zi)(zi)律(lv)(lv)机(ji)(ji)(ji)(ji)制(zhi)(zhi)(zhi)(zhi)主要(yao)以“自(zi)(zi)律(lv)(lv)倡(chang)议”的(de)(de)方(fang)式开展行业(ye)自(zi)(zi)律(lv)(lv)。

　　将非银同业存款利率纳入自律管理

　　《关于优化非银同业(ye)存(cun)款利率自(zi)律(lv)(lv)管理(li)的自(zi)律(lv)(lv)倡(chang)议(yi)》（下称“倡(chang)议(yi)”）要求，将(jiang)非银同业(ye)存(cun)款利率纳入自(zi)律(lv)(lv)管理(li)，以(yi)维(wei)护(hu)同业(ye)存(cun)款市场竞争(zheng)秩序，畅通政(zheng)策利率传导，增(zeng)强金(jin)融服务实体经济的能力(li)和可持(chi)续性。

倡议所称“非(fei)(fei)银同(tong)业(ye)存款(kuan)”，是指(zhi)商业(ye)银行(xing)吸收(shou)的(de)非(fei)(fei)银行(xing)金(jin)融(rong)机构(gou)（含非(fei)(fei)法人(ren)产品(pin)）的(de)同(tong)业(ye)存款(kuan)。非(fei)(fei)银金(jin)融(rong)机构(gou)包括但不限于：金(jin)融(rong)基础设施(shi)机构(gou)、证券公(gong)(gong)司(si)(si)、基金(jin)公(gong)(gong)司(si)(si)、保险(xian)公(gong)(gong)司(si)(si)、商业(ye)银行(xing)理财子公(gong)(gong)司(si)(si)、财务公(gong)(gong)司(si)(si)以(yi)及(ji)保险(xian)资(zi)产管理公(gong)(gong)司(si)(si)等。

　　“当(dang)前，非银同业活期存(cun)款已(yi)显著偏离合理水平，未(wei)能体(ti)现政(zheng)策(ce)利(li)率传导(dao)。”权威专家表示，非银同业存(cun)款利(li)率市场化程度不足，不跟随央行政(zheng)策(ce)利(li)率变(bian)动(dong)，滋生出套利(li)空(kong)间(jian)。

　　2022年至(zhi)2024年第三季度，央(yang)行(xing)政策利(li)(li)率(lv)(lv)从2.2%降至(zhi)1.5%，而(er)同(tong)业(ye)活(huo)(huo)期存款利(li)(li)率(lv)(lv)基本不随央(yang)行(xing)政策利(li)(li)率(lv)(lv)变化，始(shi)终维持在1.75%左右(you)的水平。记者了解到，个别(bie)财务公司、理(li)财子公司在某银行(xing)的同(tong)业(ye)活(huo)(huo)期存款利(li)(li)率(lv)(lv)近3%，而(er)四大行(xing)一(yi)般(ban)性活(huo)(huo)期存款利(li)(li)率(lv)(lv)仅为0.1%。

　　“如果企业(ye)存款通过绕道财务公司变(bian)成同业(ye)存款，可赚取(qu)超过100个基点(dian)的利(li)差。”有业(ye)内人士透露。

　　权威专家(jia)表(biao)示，非银(yin)机(ji)构(gou)资(zi)金体量大，议价(jia)能力强(qiang)，银(yin)行(xing)(xing)为满足内部考核(he)规(gui)模要求或流动性指(zhi)标需(xu)要，不惜“高(gao)息买存款”，增加(jia)了(le)银(yin)行(xing)(xing)息差(cha)压力。近年来(lai)，银(yin)行(xing)(xing)存款利(li)率(lv)(lv)持续下行(xing)(xing)，但同业(ye)活期存款利(li)率(lv)(lv)降(jiang)不动，吸引部分存款绕道(dao)基(ji)金、理财存入(ru)同业(ye)，推高(gao)整体负债成本。

　　倡议要(yao)求，将(jiang)非(fei)银同业(ye)活期存款(kuan)利(li)率纳入自律(lv)管理(li)。金(jin)融(rong)基(ji)础设施机构(gou)的(de)同业(ye)活期存款(kuan)主要(yao)体(ti)现支付结算属(shu)性，应参(can)考超额存款(kuan)准备金(jin)利(li)率合理(li)确(que)(que)定利(li)率水平；除金(jin)融(rong)基(ji)础设施机构(gou)外的(de)其他非(fei)银同业(ye)活期存款(kuan)应参(can)考公开(kai)市(shi)场(chang)7天期逆回购操作(zuo)利(li)率合理(li)确(que)(que)定利(li)率水平，充分体(ti)现政(zheng)策利(li)率传(chuan)导。

　　“倡议发布(bu)后，将起到多个方面(mian)的积极(ji)效果。”权(quan)威专家(jia)表(biao)示，倡议有利于发挥行(xing)业(ye)自律作(zuo)用，持续推进(jin)利率(lv)市(shi)场(chang)化(hua)改革；打破梗阻(zu)，疏通利率(lv)政策传导；稳(wen)定净息(xi)差，支持银行(xing)稳(wen)健经营；压缩套利空(kong)间，回归同业(ye)业(ye)务本源。此外，银行(xing)流动性影(ying)响总体可控(kong)。

　　权(quan)威(wei)专(zhuan)家(jia)预计，倡议将促进社会综合(he)融(rong)资(zi)成本(ben)稳中有降，为实施(shi)好支(zhi)持性的(de)货币(bi)政策、加大逆周(zhou)期(qi)调节(jie)力度、营造适宜利(li)率环境(jing)、推动经(jing)济高质量发(fa)展提供(gong)(gong)有力支(zhi)持。将同(tong)业活期(qi)存款纳入(ru)自(zi)律管理后，有利(li)于(yu)缓解(jie)银行(xing)息差收窄压力，更有效调节(jie)资(zi)金供(gong)(gong)求和资(zi)源配置，提升金融(rong)支(zhi)持实体经(jing)济的(de)可持续性。同(tong)时利(li)好银行(xing)股(gu)估值，有利(li)于(yu)支(zhi)持资(zi)本(ben)市场平稳发(fa)展，提振投资(zi)者信心。

　　在存款服务协议中引入“利率调整兜底条款”

　　《关于(yu)在(zai)存款服(fu)务协(xie)议中(zhong)引入(ru)“利(li)(li)率调(diao)整兜(dou)底(di)条款”的自律倡议》（下称“自律倡议”）要求，银行应在(zai)同客户签署的存款服(fu)务协(xie)议中(zhong)加入(ru)“利(li)(li)率调(diao)整兜(dou)底(di)条款”，以进一步(bu)畅(chang)通(tong)利(li)(li)率传导，强化利(li)(li)率风险(xian)管理。

　　根据(ju)自律倡(chang)议(yi)，部(bu)分银行(xing)与(yu)对公客户签订期限较长的存(cun)款服务协议(yi)，锁(suo)定存(cun)款利(li)率并缺乏“利(li)率调整兜(dou)底条款”，一定程度(du)上阻碍了(le)利(li)率传导，也(ye)不(bu)利(li)于银行(xing)管理利(li)率风(feng)险。

　　记者了解到，银(yin)行在一(yi)(yi)笔存(cun)款(kuan)(kuan)正式存(cun)入并生(sheng)成存(cun)款(kuan)(kuan)正式合同前，一(yi)(yi)般会与对(dui)公客(ke)户(hu)签(qian)订关于框架性服(fu)务(wu)内容的协(xie)议(yi)，其(qi)中包含利率(lv)等多个存(cun)款(kuan)(kuan)关键要素(su)。客(ke)户(hu)可在协(xie)议(yi)期内任意时间(jian)办理协(xie)定(ding)(ding)存(cun)款(kuan)(kuan)、定(ding)(ding)期存(cun)款(kuan)(kuan)等业(ye)务(wu)，并提(ti)前锁定(ding)(ding)未来一(yi)(yi)定(ding)(ding)时间(jian)的利率(lv)。

　　“若客户同(tong)银(yin)行(xing)签订一个期限很长(zhang)的服务(wu)协议，如三(san)年、五年，并锁定利率水平，但市场利率是(shi)变化的，则加大了(le)银(yin)行(xing)面临的利率风(feng)险，也(ye)造成利率政策传导受到梗阻(zu)，不(bu)利于(yu)维持金(jin)融服务(wu)实(shi)体经济的可持续(xu)性。”权威专(zhuan)家表(biao)示。

　　自律倡议(yi)(yi)提出，客户同银行签订的存款(kuan)服务(wu)协(xie)议(yi)(yi)中，需加入“利(li)(li)率(lv)调整(zheng)(zheng)兜底条款(kuan)”，确保协(xie)议(yi)(yi)期(qi)内，银行存款(kuan)挂牌利(li)(li)率(lv)或(huo)存款(kuan)利(li)(li)率(lv)内部授权上限等的调整(zheng)(zheng)，能及时体(ti)现在按协(xie)议(yi)(yi)发(fa)生的实际存款(kuan)业务(wu)中。

　　权威专家(jia)表示(shi)，当(dang)存(cun)款(kuan)(kuan)利(li)(li)率(lv)调整(zheng)后，客户和银行可(ke)(ke)协商(shang)确定存(cun)款(kuan)(kuan)利(li)(li)率(lv)水(shui)平。当(dang)银行下调存(cun)款(kuan)(kuan)利(li)(li)率(lv)时(shi)，客户可(ke)(ke)以选择(ze)接(jie)受调整(zheng)后的存(cun)款(kuan)(kuan)利(li)(li)率(lv)或提前(qian)终(zhong)止协议(yi)。但(dan)当(dang)银行上调存(cun)款(kuan)(kuan)利(li)(li)率(lv)时(shi)，银行也可(ke)(ke)以选择(ze)接(jie)受调整(zheng)后的利(li)(li)率(lv)或提前(qian)终(zhong)止协议(yi)。

　　“利(li)率(lv)调(diao)整兜(dou)底条款”的(de)引入(ru)将(jiang)使各方获益(yi)。权威专家(jia)表示(shi)，对银行(xing)而(er)言，有(you)助于管理(li)自(zi)身利(li)率(lv)风险，降(jiang)低负债成本，稳(wen)(wen)定净息(xi)差，保障持续稳(wen)(wen)健经(jing)营；对客户(hu)而(er)言，可以促(cu)使其将(jiang)闲置资金(jin)投入(ru)生产(chan)经(jing)营，聚焦主责主业，避(bi)免(mian)资金(jin)在金(jin)融(rong)体系内沉淀空转；从宏观调(diao)控的(de)角度看(kan)，有(you)助于规范市(shi)场(chang)竞争秩序，疏(shu)通利(li)率(lv)传导的(de)堵点，让市(shi)场(chang)化的(de)利(li)率(lv)“形得成”“调(diao)得了”，推动社会综(zong)合融(rong)资成本稳(wen)(wen)中(zhong)有(you)降(jiang)。