为满足(zu)国(guo)(guo)(guo)内债(zhai)券(quan)(quan)市(shi)(shi)场投资(zi)者全方(fang)位、多层次(ci)、高质(zhi)量的要求，国(guo)(guo)(guo)泰(tai)君安证(zheng)券(quan)(quan)-固(gu)定收益(yi)外汇(hui)商品部(bu)-客(ke)需业务部(bu)对债(zhai)券(quan)(quan)市(shi)(shi)场投资(zi)者进行(xing)了广泛调研，于7月18日(ri)在中(zhong)(zhong)(zhong)国(guo)(guo)(guo)外汇(hui)交(jiao)(jiao)易(yi)(yi)中(zhong)(zhong)(zhong)心-中(zhong)(zhong)(zhong)国(guo)(guo)(guo)银行(xing)间市(shi)(shi)场本(ben)币交(jiao)(jiao)易(yi)(yi)平台设立“国(guo)(guo)(guo)泰(tai)君安证(zheng)券(quan)(quan)-10年(nian)(nian)期国(guo)(guo)(guo)开债(zhai)活(huo)跃(yue)度(du)加(jia)权债(zhai)券(quan)(quan)篮子(zi)(zi)”（以(yi)下简称：国(guo)(guo)(guo)泰(tai)君安-债(zhai)券(quan)(quan)篮子(zi)(zi)）并与部(bu)分机构开展了首批交(jiao)(jiao)易(yi)(yi)。国(guo)(guo)(guo)泰(tai)君安-债(zhai)券(quan)(quan)篮子(zi)(zi)业务的推出，既有助于满足(zu)十(shi)年(nian)(nian)期活(huo)跃(yue)券(quan)(quan)投资(zi)者的交(jiao)(jiao)易(yi)(yi)效率要求，且兼顾(gu)投资(zi)交(jiao)(jiao)易(yi)(yi)组合(he)灵活(huo)度(du)和综合(he)收益(yi)连续(xu)稳(wen)定性，起到平滑债(zhai)券(quan)(quan)活(huo)跃(yue)度(du)切换造成的净(jing)值波(bo)动(dong)的作用。
国泰君安-债券篮子可在中国银行间市场本币交易平台查看并交易，代码为BBX012001，交易单位为两千万（面值），本次国泰君安-债券篮子包含3只最新国开债，每只债券的权重根据活跃程度进行调整。最活跃券面值权重为70%，次活跃券面值权重为20%，次次活跃券面值权重为10%。国泰君安-债券篮子根据3只最新国开债发行量、连续10个工作日成交笔数、成交量等因素综合分析3只活跃券的活跃程度，并根据活跃程度进行权重调整，避免新老券切换行情对十年关键期限活跃国开债的投资组合净值产生较大扰动。
图一(yi)：10年(nian)期(qi)国开债活跃度加权债券篮子收益(yi)率与中(zhong)债国开债到期(qi)收益(yi)率:10年(nian)比较(jiao)（2020-01至2023-07）
图一(yi)，国泰君安(an)-债(zhai)券(quan)(quan)(quan)篮(lan)子(zi)区间波动(dong)率(lv)小(xiao)于中债(zhai)国开债(zhai)到期收(shou)益(yi)率(lv):10年(nian)，同时，国泰君安(an)-债(zhai)券(quan)(quan)(quan)篮(lan)子(zi)收(shou)益(yi)率(lv)高于中债(zhai)国开债(zhai)到期收(shou)益(yi)率(lv):10年(nian)，有效优化债(zhai)券(quan)(quan)(quan)收(shou)益(yi)率(lv)并(bing)兼顾流动(dong)性及波动(dong)弹性。
根据(ju)国(guo)开(kai)债(zhai)发行规(gui)则，国(guo)泰(tai)(tai)君安(an)-债(zhai)券(quan)(quan)篮子(zi)将成分券(quan)(quan)自动更新为最新的三(san)只(zhi)国(guo)开(kai)债(zhai)。国(guo)泰(tai)(tai)君安(an)-债(zhai)券(quan)(quan)篮子(zi)中成分券(quan)(quan)权重(zhong)根据(ju)策略规(gui)则于(yu)每日收(shou)盘(pan)后进(jin)行跟(gen)踪监测，若需调整(zheng)，国(guo)泰(tai)(tai)君安(an)-债(zhai)券(quan)(quan)篮子(zi)于(yu)T+1日自动进(jin)行权重(zhong)调整(zheng)。
未(wei)来(lai)，国(guo)泰君(jun)安证券(quan)将(jiang)继(ji)续坚定履行“金融(rong)服务(wu)实体经济”的责(ze)任，贯(guan)彻(che)“金融(rong)报(bao)国(guo)”的公司(si)理念，发挥在(zai)投(tou)研交易和(he)对冲(chong)避(bi)险的经验优势(shi)，在(zai)“国(guo)泰君(jun)安道(dao)合”和(he)“国(guo)泰君(jun)安避(bi)险”的业(ye)务(wu)架(jia)构下，进一(yi)步提(ti)供能(neng)满足客(ke)户(hu)需求、解(jie)决客(ke)户(hu)痛点的策(ce)略类(lei)工具债券(quan)篮子(zi)，助力客(ke)户(hu)更好地(di)进行债券(quan)配(pei)置和(he)风险管理。
风险揭示函：
本函(han)提示的(de)(de)(de)风险(xian)不(bu)足以(yi)(yi)揭(jie)示客(ke)户(hu)或客(ke)户(hu)管理(li)(li)的(de)(de)(de)产(chan)品在(zai)实际交(jiao)(jiao)易(yi)中可能遇(yu)到的(de)(de)(de)全部(bu)风险(xian)，客(ke)户(hu)或客(ke)户(hu)管理(li)(li)的(de)(de)(de)产(chan)品可能会(hui)承(cheng)受本函(han)所提示的(de)(de)(de)风险(xian)以(yi)(yi)外的(de)(de)(de)其(qi)他风险(xian)。如果(guo)客(ke)户(hu)及客(ke)户(hu)管理(li)(li)的(de)(de)(de)产(chan)品不(bu)具备交(jiao)(jiao)易(yi)的(de)(de)(de)相关资格与授(shou)权，不(bu)理(li)(li)解交(jiao)(jiao)易(yi)风险(xian)，或者不(bu)愿意(yi)承(cheng)担全部(bu)的(de)(de)(de)交(jiao)(jiao)易(yi)风险(xian)或损失，客(ke)户(hu)不(bu)应当与国泰君安证券进行交(jiao)(jiao)易(yi)。
客(ke)(ke)户应当(dang)知(zhi)悉，国(guo)泰(tai)君安证(zheng)券不对交(jiao)易(yi)(yi)的预期结果进(jin)(jin)行承(cheng)诺或(huo)保证(zheng)。客(ke)(ke)户须(xu)仔细阅读本(ben)函并(bing)自行决(jue)定交(jiao)易(yi)(yi)对满足(zu)客(ke)(ke)户或(huo)客(ke)(ke)户管理的产品(pin)的特定需(xu)求(qiu)、目标及(ji)财务(wu)状况是否适宜。在决(jue)定是否与国(guo)泰(tai)君安证(zheng)券从事交(jiao)易(yi)(yi)前，客(ke)(ke)户可以向独立第三方寻求(qiu)专家咨询意(yi)见，并(bing)应自行就交(jiao)易(yi)(yi)进(jin)(jin)行数据(ju)搜(sou)集(ji)及(ji)研究。
为切实保(bao)护(hu)客户(hu)及(ji)客户(hu)管(guan)(guan)理(li)的(de)(de)产(chan)(chan)品(pin)(pin)的(de)(de)权益，请客户(hu)在交(jiao)(jiao)易(yi)(yi)开展前，对相关金(jin)融衍(yan)生产(chan)(chan)品(pin)(pin)的(de)(de)交(jiao)(jiao)易(yi)(yi)规则、交(jiao)(jiao)易(yi)(yi)惯例、交(jiao)(jiao)易(yi)(yi)知识有充分的(de)(de)了解(jie)，确(que)保(bao)在理(li)解(jie)交(jiao)(jiao)易(yi)(yi)性质以及(ji)与交(jiao)(jiao)易(yi)(yi)相关的(de)(de)风险(xian)类型的(de)(de)基础上(shang)，能(neng)够识别并充分评估此(ci)等(deng)(deng)风险(xian)可能(neng)给客户(hu)及(ji)/或客户(hu)管(guan)(guan)理(li)的(de)(de)产(chan)(chan)品(pin)(pin)带来(lai)的(de)(de)任何损(sun)失（该等(deng)(deng)损(sun)失可能(neng)会(hui)超(chao)过(guo)客户(hu)代(dai)表(biao)其管(guan)(guan)理(li)的(de)(de)产(chan)(chan)品(pin)(pin)已支付(fu)或应(ying)支付(fu)的(de)(de)任何初始(shi)金(jin)额）。
为切(qie)实保护客(ke)(ke)(ke)户(hu)(hu)(hu)(hu)(hu)(hu)及(ji)客(ke)(ke)(ke)户(hu)(hu)(hu)(hu)(hu)(hu)管(guan)理(li)(li)(li)的(de)产(chan)品(pin)(pin)(pin)的(de)权益，国泰(tai)君安证(zheng)券与客(ke)(ke)(ke)户(hu)(hu)(hu)(hu)(hu)(hu)或客(ke)(ke)(ke)户(hu)(hu)(hu)(hu)(hu)(hu)管(guan)理(li)(li)(li)的(de)产(chan)品(pin)(pin)(pin)开展交(jiao)易(yi)前，基于投(tou)(tou)资(zi)(zi)者(zhe)(zhe)适(shi)当(dang)性管(guan)理(li)(li)(li)的(de)要求，需(xu)要对客(ke)(ke)(ke)户(hu)(hu)(hu)(hu)(hu)(hu)或客(ke)(ke)(ke)户(hu)(hu)(hu)(hu)(hu)(hu)管(guan)理(li)(li)(li)的(de)产(chan)品(pin)(pin)(pin)进(jin)行(xing)风(feng)(feng)险承(cheng)受(shou)能力评估(gu)。客(ke)(ke)(ke)户(hu)(hu)(hu)(hu)(hu)(hu)应当(dang)知晓，国泰(tai)君安证(zheng)券向客(ke)(ke)(ke)户(hu)(hu)(hu)(hu)(hu)(hu)或客(ke)(ke)(ke)户(hu)(hu)(hu)(hu)(hu)(hu)管(guan)理(li)(li)(li)的(de)产(chan)品(pin)(pin)(pin)履(lv)行(xing)风(feng)(feng)险承(cheng)受(shou)能力评估(gu)等(deng)投(tou)(tou)资(zi)(zi)者(zhe)(zhe)适(shi)当(dang)性职(zhi)责(ze)(ze)，并不(bu)能取(qu)代客(ke)(ke)(ke)户(hu)(hu)(hu)(hu)(hu)(hu)自(zi)己(ji)的(de)投(tou)(tou)资(zi)(zi)判(pan)(pan)断，也(ye)不(bu)会降低交(jiao)易(yi)的(de)固有风(feng)(feng)险。同(tong)时，国泰(tai)君安证(zheng)券履(lv)行(xing)投(tou)(tou)资(zi)(zi)者(zhe)(zhe)适(shi)当(dang)性管(guan)理(li)(li)(li)职(zhi)责(ze)(ze)不(bu)能取(qu)代客(ke)(ke)(ke)户(hu)(hu)(hu)(hu)(hu)(hu)本人或其(qi)投(tou)(tou)资(zi)(zi)顾问的(de)投(tou)(tou)资(zi)(zi)判(pan)(pan)断，也(ye)不(bu)会影响客(ke)(ke)(ke)户(hu)(hu)(hu)(hu)(hu)(hu)或客(ke)(ke)(ke)户(hu)(hu)(hu)(hu)(hu)(hu)管(guan)理(li)(li)(li)的(de)产(chan)品(pin)(pin)(pin)依法应当(dang)承(cheng)担的(de)投(tou)(tou)资(zi)(zi)风(feng)(feng)险、履(lv)约责(ze)(ze)任以及(ji)费用(yong)。客(ke)(ke)(ke)户(hu)(hu)(hu)(hu)(hu)(hu)不(bu)得以交(jiao)易(yi)存(cun)续(xu)期间(jian)其(qi)或其(qi)管(guan)理(li)(li)(li)的(de)产(chan)品(pin)(pin)(pin)不(bu)符合相关适(shi)当(dang)性标准为由拒绝承(cheng)担交(jiao)易(yi)结果。
客(ke)(ke)(ke)(ke)(ke)(ke)户(hu)(hu)应(ying)当(dang)知(zhi)悉，在交(jiao)(jiao)易(yi)中，国(guo)泰君安(an)证(zheng)(zheng)券是客(ke)(ke)(ke)(ke)(ke)(ke)户(hu)(hu)或(huo)客(ke)(ke)(ke)(ke)(ke)(ke)户(hu)(hu)管理的(de)(de)(de)产(chan)品(pin)(pin)的(de)(de)(de)交(jiao)(jiao)易(yi)对(dui)手(shou)方(fang)(fang)，同(tong)时也(ye)可能是交(jiao)(jiao)易(yi)的(de)(de)(de)终(zhong)止净额计算方(fang)(fang)、计算机构和(he)估(gu)值方(fang)(fang)，而不(bu)是客(ke)(ke)(ke)(ke)(ke)(ke)户(hu)(hu)及客(ke)(ke)(ke)(ke)(ke)(ke)户(hu)(hu)管理的(de)(de)(de)产(chan)品(pin)(pin)的(de)(de)(de)投(tou)资顾问或(huo)受托(tuo)人。因此，本函声明的(de)(de)(de)内容不(bu)得被(bei)视为国(guo)泰君安(an)证(zheng)(zheng)券为客(ke)(ke)(ke)(ke)(ke)(ke)户(hu)(hu)或(huo)客(ke)(ke)(ke)(ke)(ke)(ke)户(hu)(hu)管理的(de)(de)(de)产(chan)品(pin)(pin)提供的(de)(de)(de)任(ren)(ren)(ren)何投(tou)资建议、财务(wu)咨(zi)询(xun)、产(chan)品(pin)(pin)推(tui)荐(jian)、交(jiao)(jiao)易(yi)担(dan)保等。即(ji)便客(ke)(ke)(ke)(ke)(ke)(ke)户(hu)(hu)采(cai)纳并依照国(guo)泰君安(an)证(zheng)(zheng)券工作(zuo)人员(yuan)给予任(ren)(ren)(ren)何书面或(huo)口头的(de)(de)(de)分析、预测等信息开展了交(jiao)(jiao)易(yi)，客(ke)(ke)(ke)(ke)(ke)(ke)户(hu)(hu)仍须独自承担(dan)监控交(jiao)(jiao)易(yi)情况的(de)(de)(de)责任(ren)(ren)(ren)，所有可能的(de)(de)(de)交(jiao)(jiao)易(yi)风险及损失由(you)客(ke)(ke)(ke)(ke)(ke)(ke)户(hu)(hu)或(huo)客(ke)(ke)(ke)(ke)(ke)(ke)户(hu)(hu)管理的(de)(de)(de)产(chan)品(pin)(pin)自行承担(dan)，国(guo)泰君安(an)证(zheng)(zheng)券不(bu)承担(dan)任(ren)(ren)(ren)何责任(ren)(ren)(ren)。
客(ke)户或客(ke)户管理的产品不(bu)应当(dang)进(jin)行任何交易，除(chu)非(fei)客(ke)户对(dui)交易有完全理解，包括但不(bu)限于(yu)以下内容：
（1）国泰君安证券担任客户交易对手方的身份；
（2）交(jiao)易的性质以及与(yu)交(jiao)易有关的市场状况；
（3）开展(zhan)与终止(zhi)此等(deng)交易的条(tiao)款与条(tiao)件(jian)；
（4）客户或客户管理的产(chan)品因进行(xing)此等交易可(ke)承受的财务与经济风险敞(chang)口；
（5）与此等交易相关的税(shui)费、会(hui)计、合规(gui)与监管(guan)问题。
本函(han)中的标题(ti)仅为方(fang)便检索而设，不作为对(dui)函(han)内(nei)内(nei)容的解释或以任何方(fang)式影响函(han)内(nei)的规定。
如(ru)本(ben)函包含一项(xiang)建(jian)议(yi)(yi)，请注(zhu)意该(gai)等建(jian)议(yi)(yi)仅(jin)为一般(ban)性建(jian)议(yi)(yi)，其(qi)并未考虑客(ke)(ke)户(hu)或客(ke)(ke)户(hu)管理(li)的(de)产品的(de)特定的(de)交易目标、财务状况、风(feng)险承受能力(li)或特别的(de)避险需(xu)求。 如(ru)本(ben)材(cai)料相关内容和(he)客(ke)(ke)户(hu)或客(ke)(ke)户(hu)管理(li)的(de)产品与国泰(tai)君安(an)证券签署的(de)交易协议(yi)(yi)或其(qi)他法律文件(jian)不一致的(de)，以正式签署的(de)交易协议(yi)(yi)或其(qi)他法律文件(jian)的(de)约定为准(zhun)。
免责声明：
本(ben)材(cai)(cai)料仅供国泰君(jun)安证券股份有(you)限(xian)公(gong)司(si)（简(jian)称(cheng)“本(ben)公(gong)司(si)”）的(de)客(ke)户(hu)(hu)使用。本(ben)公(gong)司(si)不会因接收人(ren)收到本(ben)材(cai)(cai)料而视其为本(ben)公(gong)司(si)的(de)当(dang)然客(ke)户(hu)(hu)。本(ben)材(cai)(cai)料仅为向客(ke)户(hu)(hu)提供信(xin)息而发送，而不构成任(ren)何广告或推荐。
以上模拟业绩(ji)不能代表(biao)(biao)未来(lai)业绩(ji)承(cheng)诺。本材料所涉及的(de)证券、金融工具或投资标(biao)的(de)的(de)价格、价值(zhi)、可(ke)(ke)能的(de)收益水平可(ke)(ke)升可(ke)(ke)跌。过往表(biao)(biao)现不应作为日后(hou)表(biao)(biao)现的(de)依据。
市场有风险，投资(zi)需(xu)谨(jin)慎(shen)。客(ke)户不应将本(ben)材(cai)料为作出其投资(zi)决(jue)策的唯一的参考依据，亦(yi)不应将本(ben)材(cai)料取(qu)代自己的独立判断(duan)。在(zai)决(jue)定进行(xing)相关投资(zi)前，客(ke)户如有需(xu)要，请自行(xing)向相关专业(ye)人士(shi)或(huo)机构进行(xing)咨询(xun)并谨(jin)慎(shen)决(jue)策。
如(ru)本材(cai)料(liao)的(de)(de)(de)信(xin)息来源(yuan)于已公开的(de)(de)(de)资料(liao)，本公司对该(gai)等信(xin)息的(de)(de)(de)准确性(xing)、完整(zheng)性(xing)或(huo)可靠性(xing)不(bu)(bu)作任(ren)何保证(zheng)。在(zai)不(bu)(bu)同(tong)时期，本公司可发(fa)出(chu)与本材(cai)料(liao)所载资料(liao)、信(xin)息及推测不(bu)(bu)一致的(de)(de)(de)材(cai)料(liao)。本公司不(bu)(bu)保证(zheng)本材(cai)料(liao)所含信(xin)息保持在(zai)最新(xin)状态。同(tong)时，本公司对本材(cai)料(liao)所含信(xin)息可在(zai)不(bu)(bu)发(fa)出(chu)通知的(de)(de)(de)情(qing)形下做出(chu)修(xiu)改，客户(hu)应当自行关(guan)注相应的(de)(de)(de)更(geng)新(xin)或(huo)修(xiu)改。
客户及(ji)其相(xiang)关方应当遵(zun)守(shou)廉洁从(cong)业规(gui)范，在开展证(zheng)券期货业务(wu)及(ji)相(xiang)关活动中(zhong)，严格(ge)遵(zun)守(shou)法律法规(gui)、中(zhong)国(guo)证(zheng)监会的(de)规(gui)定(ding)和行(xing)业自律规(gui)则，遵(zun)守(shou)社会公(gong)德、商业道德、职业道德和行(xing)为规(gui)范，公(gong)平竞争，合规(gui)经营，忠实勤(qin)勉，诚实守(shou)信，不(bu)(bu)直接或(huo)者间(jian)接向他人输送不(bu)(bu)正当利益(yi)或(huo)者谋取不(bu)(bu)正当利益(yi)。
本(ben)材(cai)料(liao)(liao)版权(quan)仅为本(ben)公司(si)所有，未经本(ben)公司(si)的(de)书面许(xu)可，任(ren)(ren)何(he)(he)机构和(he)(he)个(ge)人不得对本(ben)材(cai)料(liao)(liao)内的(de)全部信息或部分信息以任(ren)(ren)何(he)(he)形式(shi)进(jin)行(xing)翻版、复制、发表、引(yin)用(yong)或将本(ben)材(cai)料(liao)(liao)所载的(de)任(ren)(ren)何(he)(he)信息泄露给任(ren)(ren)何(he)(he)第三方。如征得本(ben)公司(si)同意可使用(yong)本(ben)材(cai)料(liao)(liao)的(de)，请客户(hu)在本(ben)公司(si)允许(xu)的(de)范(fan)围内合理使用(yong)且不得对本(ben)材(cai)料(liao)(liao)进(jin)行(xing)任(ren)(ren)何(he)(he)有悖(bei)原意的(de)引(yin)用(yong)、删节和(he)(he)修改，并(bing)请注明来源为“国泰君安证券股份(fen)有限公司(si)”。
若(ruo)本(ben)公司以外的其他机(ji)(ji)构（简称“该机(ji)(ji)构”）发送(song)(song)本(ben)材(cai)料，由该机(ji)(ji)构独自为此(ci)发送(song)(song)行为负责。通过(guo)此(ci)途径获得本(ben)材(cai)料的收(shou)件人(ren)，应对本(ben)材(cai)料进行保密处理(li)并请(qing)及时通知本(ben)公司。
