随(sui)着中国经济结构(gou)转型与高质量发展，ESG（环境(jing)、社会及(ji)公司治理）责任(ren)投资理念已(yi)经成为各方共识。国泰
君安证券股(gu)份有(you)限公(gong)(gong)司(si)及(ji)下(xia)(xia)属控股(gu)公(gong)(gong)司(si)（以下(xia)(xia)简称(cheng) “公(gong)(gong)司(si)”）立足发(fa)展新阶段，积极贯彻(che)落实ESG理念，推动ESG融(rong)入(ru)经营管理和投资决策全过(guo)程，以更(geng)有(you)力的举措助力乡(xiang)村(cun)振(zhen)兴(xing)、环境保护(hu)和公(gong)(gong)益事(shi)业(ye)，肩负起促进经济(ji)社会绿色低碳转型和高质量发(fa)展的企业(ye)公(gong)(gong)民责任。
作(zuo)(zuo)为中国证(zheng)券行业长期、持续、全(quan)面领先的(de)综合金融服务(wu)商，公(gong)司于(yu)2021年(nian)(nian)5月在(zai)行业内率先发布了(le)《国泰君安践行碳达峰与碳中和的(de)行动方案(an)(an)》，于(yu)2023年(nian)(nian)5月升级(ji)制定了(le)《国泰君安全(quan)面提升绿(lv)色金融服务(wu)能(neng)级(ji)的(de)行动方案(an)(an)（2023-2025年(nian)(nian)）》，明确了(le)绿(lv)色金融工作(zuo)(zuo)的(de)总体要求和主要目标。
公(gong)(gong)司制定《国(guo)泰君(jun)安(an)证券股份有限(xian)公(gong)(gong)司责任投(tou)资(zi)声明(ming)》涵盖(gai)公(gong)(gong)司责任投(tou)资(zi)的(de)组织架(jia)构与(yu)管理(li)、责任投(tou)资(zi)策略(lve)与(yu)应(ying)用(yong)、未(wei)来(lai)展(zhan)望等(deng)多方面，推动(dong)责任投(tou)资(zi)理(li)念与(yu)投(tou)资(zi)业务(wu)的(de)有机结合，以实际行动(dong)助力国(guo)家可持续发展(zhan)战(zhan)略(lve)。本(ben)声明(ming)适用(yong)于国(guo)泰君(jun)安(an)证券有限(xian)公(gong)(gong)司及下属控股公(gong)(gong)司。
一、组织架构与投研管理为促进(jin)(jin)绿色金融工(gong)作系(xi)统化(hua)、体系(xi)化(hua)推进(jin)(jin)，实现(xian)全(quan)过程闭环管理，公司不断强化(hua)ESG顶(ding)层(ceng)设(she)(she)计及(ji)治(zhi)理体系(xi)建设(she)(she)，建立(li)健(jian)全(quan)“董事(shi)(shi)会-经(jing)营层(ceng)-执行(xing)层(ceng)”三级(ji)治(zhi)理架构，在董事(shi)(shi)会层(ceng)面设(she)(she)立(li)董事(shi)(shi)会战略及(ji)ESG委员会，在经(jing)营层(ceng)面设(she)(she)立(li)公司ESG与(yu)可持续发展委员会，全(quan)面推进(jin)(jin)ESG与(yu)责(ze)任投资活动的整(zheng)合(he)。
董事会战略及ESG委(wei)员会肩负着领导决策和监督检查的(de)最(zui)终责(ze)任，对公司(si)的(de)ESG治理(li)进行研究并提供决策咨询建议，包(bao)括愿景、目标和政策。
ESG与可持续(xu)发展委(wei)员(yuan)(yuan)(yuan)会承担(dan)(dan)着(zhe)组织(zhi)协调和推进落实(shi)的管(guan)理责任，由公(gong)司总裁担(dan)(dan)任主任委(wei)员(yuan)(yuan)(yuan)，由牵头公(gong)司绿色(se)金融(rong)工作的副总裁担(dan)(dan)任副主任委(wei)员(yuan)(yuan)(yuan)，相关成员(yuan)(yuan)(yuan)单位(wei)负责人担(dan)(dan)任委(wei)员(yuan)(yuan)(yuan)，负责贯彻落实(shi)战略部(bu)署和决策要求，将(jiang)ESG因(yin)素全面融(rong)入(ru)公(gong)司经营管(guan)理各(ge)个环节。
执(zhi)行层担(dan)负着实施行动(dong)和达成(cheng)目标的执(zhi)行责任，各相关部门及子公(gong)司(si)执(zhi)行董事会、经营层有关ESG工(gong)作的决策(ce)和指示，推进公(gong)司(si)ESG日常(chang)工(gong)作，汇报工(gong)作进展、加强宣(xuan)贯、开展调查研究、提(ti)出意见(jian)建(jian)议，从而(er)形成(cheng)ESG体系化能力(li)。
在(zai)ESG投(tou)(tou)(tou)(tou)研(yan)管(guan)理(li)(li)方面(mian)，公司(si)针(zhen)对固(gu)定收益(yi)(yi)、权益(yi)(yi)等(deng)各类(lei)资产，建立了完善(shan)的(de)ESG投(tou)(tou)(tou)(tou)研(yan)体(ti)系。例如，在(zai)固(gu)定收益(yi)(yi)投(tou)(tou)(tou)(tou)资方面(mian)，固(gu)定收益(yi)(yi)外汇商(shang)品部(bu)制定了《固(gu)定收益(yi)(yi)外汇商(shang)品部(bu)ESG评(ping)估(gu)管(guan)理(li)(li)办法》，全面(mian)推动(dong)债券(quan)ESG投(tou)(tou)(tou)(tou)研(yan)框(kuang)(kuang)架体(ti)系建设(she)，确(que)定ESG数据采(cai)购、模型建设(she)、模型维(wei)护(hu)、投(tou)(tou)(tou)(tou)资研(yan)究的(de)责任主体(ti)，明确(que)投(tou)(tou)(tou)(tou)前、投(tou)(tou)(tou)(tou)中、投(tou)(tou)(tou)(tou)后的(de)具(ju)(ju)体(ti)流程，由信用(yong)研(yan)究团队(dui)牵头进(jin)行(xing)(xing)ESG评(ping)估(gu)，履行(xing)(xing)管(guan)理(li)(li)办法拟定、ESG评(ping)价体(ti)系构建、ESG模型维(wei)护(hu)等(deng)ESG评(ping)估(gu)管(guan)理(li)(li)具(ju)(ju)体(ti)职责。又如，在(zai)股票投(tou)(tou)(tou)(tou)资方面(mian)，证券(quan)衍生(sheng)品投(tou)(tou)(tou)(tou)资部(bu)建立了上(shang)市公司(si)ESG投(tou)(tou)(tou)(tou)研(yan)框(kuang)(kuang)架，由股票研(yan)究员对重点覆(fu)盖被(bei)投(tou)(tou)(tou)(tou)公司(si)进(jin)行(xing)(xing)常态化ESG研(yan)究，支持将ESG因素纳入股票投(tou)(tou)(tou)(tou)资分析及决策过程。
二、责任投资策略与应用公司积(ji)极推进建设责任投(tou)(tou)资(zi)管理团(tuan)队(dui)，落实(shi)应用责任投(tou)(tou)资(zi)策略(lve)，策略(lve)类型(xing)包含负面剔(ti)除、正面筛选、ESG整合(he)、主题(ti)投(tou)(tou)资(zi)、影响力投(tou)(tou)资(zi)、积(ji)极所有权等，各责任投(tou)(tou)资(zi)策略(lve)注重投(tou)(tou)资(zi)行为产生(sheng)的(de)环境(jing)及社(she)会(hui)效益。
责任投资(zi)策略(lve) |
策(ce)略应用 |
涉(she)及资(zi)产类别 |
负面剔除 |
· 在(zai)投(tou)资(zi)过程中(zhong)排除对社会及环境有重大(da)负面(mian)影响(xiang)、出现(xian)重大(da)污染事(shi)件(jian)或重大(da)安全事(shi)故、在(zai)公司(si)治(zhi)理方面(mian)存在(zai)缺陷的(de)投(tou)资(zi)标的(de)。 · 对于在环境、社会和公司治理方面(mian)(mian)出(chu)现负面(mian)(mian)舆情和影(ying)响(xiang)的公司和行(xing)业，需(xu)谨(jin)慎评估和调查。 |
上市公司股权 私募股权 固定收(shou)益 |
正(zheng)面(mian)筛(shai)选(xuan) |
· 在投资标的筛选时重点(dian)考虑符合ESG投资理念的标的。 · 在环境方面重(zhong)点考虑清(qing)洁能源、减(jian)少碳排、有效(xiao)管理水资(zi)源的标的，对于传统行业，重(zhong)点考虑对环境影响(xiang)较小(xiao)、能耗更低的标的。 · 在(zai)社会方面，重点(dian)考虑(lv)关注员(yuan)工(gong)福利、支(zhi)持社区发展(zhan)、推动多元化(hua)的投资标的。 · 在公司治理方面，重点(dian)考(kao)虑透明度高(gao)、高(gao)管薪酬(chou)合理的(de)投资(zi)标的(de)，重点(dian)关注标的(de)公司的(de)乡村振兴、绿色普惠(hui)等(deng)业务。 |
上市公司股权 私募股权 固(gu)定收益 |
ESG整合 |
· 将(jiang)ESG因子作为投资(zi)关注标准之(zhi)一，建(jian)立对上市公司和发(fa)债企业的ESG评(ping)价(jia)体(ti)系，搭建(jian)量化评(ping)价(jia)模型，将(jiang)各ESG因子进(jin)行权重(zhong)赋分(fen)，得出综合评价得分(fen)作(zuo)为投资(zi)建议(yi)的参考。 |
上市公司(si)股权 私(si)募股权 固定(ding)收益 |
主题投(tou)资 |
· 重点关(guan)注节能(neng)环(huan)保、新能(neng)源、新材料、传统(tong)产业(ye)绿色转型等可(ke)(ke)持(chi)续(xu)发展主题领域，发行可(ke)(ke)持续(xu)发(fa)展主题产品，参与绿色(se)债券投资。 |
上市公司股(gu)权 私(si)募股权 做市对冲 固定(ding)收益 |
影(ying)响力投资 |
· 投资于致(zhi)力解决社会或环境问题(ti)的项(xiang)目，重(zhong)点关注乡村(cun)振兴、精(jing)准扶贫(pin)、共同富(fu)裕等重(zhong)要(yao)议题(ti)，旨在追求(qiu)财务(wu)回报的同时创造积极的社会(hui)影响。 |
固定收益 私募股(gu)权 |
积极所有权 |
· 公司积极(ji)行使股(gu)(gu)东权(quan)利，主动(dong)与被投企业进行ESG议题(ti)相关的沟通，通过对话高级管理层、提交股(gu)(gu)东大(da)会议案、股东投票等(deng)方式(shi)，引(yin)导(dao)被投企业积极创造ESG正(zheng)面(mian)影响(xiang)，助力被投企业提高ESG水平(ping)。 |
上市公(gong)司股权(quan) 私(si)募股(gu)权 |
公(gong)司(si)建(jian)立了(le)债(zhai)券ESG投(tou)(tou)(tou)研(yan)体系，将ESG理(li)念融(rong)入债(zhai)券投(tou)(tou)(tou)资标的筛(shai)选、投(tou)(tou)(tou)资决策(ce)(ce)、投(tou)(tou)(tou)后管理(li)等投(tou)(tou)(tou)资决策(ce)(ce)全过程。公(gong)司(si)依(yi)托(tuo)自主研(yan)发的债(zhai)券ESG评价系统(tong)，实(shi)现(xian)了(le)ESG特征识别、评估(gu)、监控、预警(jing)的可视(shi)化呈现(xian)，有力支撑(cheng)了(le)债(zhai)券ESG投(tou)(tou)(tou)资策(ce)(ce)略落(luo)地。
ESG因素纳入债券投资流程
具体内容 |
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标的筛(shai)选 |
在投研框架整(zheng)合(he)初期(qi)，公司(si)(si)以审慎的(de)负(fu)(fu)面剔除策(ce)略为主，排除对(dui)社会及环境有重大(da)负(fu)(fu)面影响、出现(xian)重大(da)污染事件或重大(da)安(an)全(quan)事故、在公司(si)(si)治理方面存在缺陷的(de)投资标的(de)，从而防范ESG风险(xian)向信用风险(xian)的(de)传导。 |
投资决策 |
投(tou)(tou)资(zi)(zi)(zi)团(tuan)队选择(ze)符合公(gong)司ESG投(tou)(tou)资(zi)(zi)(zi)策(ce)略的(de)标(biao)的(de)，由信用研究团(tuan)队将ESG因素纳入(ru)信用分析框(kuang)架，并设置(zhi)相应的(de)投(tou)(tou)资(zi)(zi)(zi)标(biao)准，辅助投(tou)(tou)资(zi)(zi)(zi)决策(ce)。 |
投(tou)后管理 |
信用研究团队建(jian)立动态监测机(ji)制，对境内发(fa)债(zhai)主(zhu)体ESG风险(xian)进行持(chi)续评(ping)估和跟踪，定期更(geng)新ESG评(ping)分(fen)，密切关注(zhu)债(zhai)券发(fa)行人的ESG负面舆情。 |
公司及(ji)旗下子公司国泰君(jun)安(an)创(chuang)投(tou)在私募股权投(tou)资(zi)(zi)业(ye)务(wu)中围绕(rao)公司稳健审慎的业(ye)务(wu)策(ce)略，逐(zhu)步完善(shan)ESG投(tou)资(zi)(zi)评价流程及(ji)体系，在绿色低(di)碳领域开展ESG投(tou)资(zi)(zi)探索(suo)，并逐(zhu)步推(tui)广到全部(bu)投(tou)资(zi)(zi)实践过程。
ESG因素纳入私募股权投资流程
具体内容 |
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项(xiang)目(mu)初筛 |
对投资(zi)标的(de)所在行业(ye)进行筛选，排(pai)除重污染、高(gao)碳排(pai)放行业(ye)，并通(tong)过ESG负面(mian)清单(dan)等形式，筛除不(bu)符合要(yao)求的(de)投资(zi)标的(de)，评价(jia)要(yao)素包(bao)括负面(mian)舆论(lun)、环保诉(su)讼、监(jian)管(guan)处罚等。 |
尽职(zhi)调查 |
依(yi)据(ju)ESG评(ping)价体(ti)系，在(zai)尽职调查过程中对投资(zi)标的进行全面的ESG评(ping)价，包括环境、社会、公司治理三个领域的九个评(ping)价因素，并将(jiang)ESG尽职调查结(jie)果上报投资(zi)决策(ce)委员会，作为(wei)投资(zi)决策(ce)的重要依(yi)据(ju)。 |
投后(hou)管理 |
持续开展(zhan)ESG投(tou)资(zi)(zi)评价，定期对投(tou)资(zi)(zi)标的ESG表现进行(xing)跟踪评价，并(bing)对ESG投(tou)资(zi)(zi)全周期相(xiang)关材料加强归档管理(li)。 |
三、未来展望在(zai)责(ze)(ze)(ze)任(ren)(ren)投资(zi)的(de)整体(ti)框架下，公司(si)将持续(xu)(xu)(xu)完善和(he)更(geng)新责(ze)(ze)(ze)任(ren)(ren)投资(zi)政策，定期对(dui)公司(si)相关业务人员进行ESG理念以及ESG投资(zi)方法的(de)培训，与(yu)(yu)时俱进地应对(dui)新的(de)可(ke)持续(xu)(xu)(xu)发展(zhan)挑战(zhan)和(he)投资(zi)机会。公司(si)拥有专业的(de)ESG投研团队，积极开(kai)展(zhan)ESG主题研究，践行ESG责(ze)(ze)(ze)任(ren)(ren)投资(zi)理念。公司(si)将加强外部(bu)交流(liu)与(yu)(yu)合作，密切关注全球经济(ji)、环境(jing)和(he)社(she)会变化的(de)动态，树立负责(ze)(ze)(ze)任(ren)(ren)投资(zi)形象(xiang)。公司(si)承诺(nuo)将以负责(ze)(ze)(ze)任(ren)(ren)投资(zi)为目(mu)标，通过积极的(de)行动和(he)持续(xu)(xu)(xu)的(de)改进，推动经济(ji)和(he)社(she)会的(de)可(ke)持续(xu)(xu)(xu)发展(zhan)。
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由国泰君安证(zheng)券股份有限公(gong)司ESG与可(ke)持续发展委员会投资(zi)交易工(gong)作组于(yu) 2024 年 8 月 16 日更新
