国产精品99

ESG融资

愿景目标与工作计划

国泰(tai)君安始终秉持“金融(rong)报(bao)国”理(li)念，紧随国家政策，把握市场脉(mai)络，不断提(ti)高(gao)(gao)绿(lv)(lv)色(se)低(di)(di)碳(tan)金融(rong)服务(wu)(wu)(wu)能级，服务(wu)(wu)(wu)实(shi)(shi)体企(qi)业(ye)高(gao)(gao)质量发(fa)展，积极助力实(shi)(shi)现“碳(tan)达峰(feng)、碳(tan)中和(he)”战略目标。公司深(shen)耕绿(lv)(lv)色(se)低(di)(di)碳(tan)产业(ye)，提(ti)供全(quan)周期、全(quan)链条的绿(lv)(lv)色(se)融(rong)资(zi)服务(wu)(wu)(wu)，并积极服务(wu)(wu)(wu)落后高(gao)(gao)碳(tan)产业(ye)退(tui)出、转型(xing)的融(rong)资(zi)及并购需(xu)求(qiu)。

有代表性的典型案例及重大事件

取得的主要成绩及荣誉奖项

ESG投资

愿景目标与工作计划

公司及各子公司高度重视责(ze)任投(tou)资(zi)(zi)理念，鼓励并推(tui)动(dong)各投(tou)资(zi)(zi)业务(wu)条线深(shen)入(ru)践(jian)行责(ze)任投(tou)资(zi)(zi)策略，通过促进投(tou)资(zi)(zi)在(zai)财务(wu)及ESG方(fang)面(mian)表现良好的企业，获(huo)得更可持续的投(tou)资(zi)(zi)回报，同时引导(dao)资(zi)(zi)金(jin)向ESG表现更好的企业流动(dong)。

采用的组织体系及行动举措

公(gong)司(si)及旗(qi)下(xia)子(zi)公(gong)司(si)国泰君安创(chuang)投(tou)在(zai)私(si)(si)募(mu)股权(quan)投(tou)资(zi)(zi)(zi)业务中(zhong)(zhong)围绕公(gong)司(si)稳健审(shen)慎的(de)业务策略，通(tong)过完(wan)善ESG投(tou)资(zi)(zi)(zi)评(ping)价(jia)流程(cheng)及体系、发起私(si)(si)募(mu)股权(quan)ESG投(tou)资(zi)(zi)(zi)研究(jiu)课题等方式(shi)，在(zai)绿色(se)发展领(ling)域的(de)投(tou)资(zi)(zi)(zi)实践中(zhong)(zhong)开展ESG投(tou)资(zi)(zi)(zi)评(ping)价(jia)的(de)试行探索，并(bing)将在(zai)试行期满后，在(zai)更广(guang)泛领(ling)域的(de)投(tou)资(zi)(zi)(zi)实践中(zhong)(zhong)推广(guang)ESG投(tou)资(zi)(zi)(zi)评(ping)价(jia)体系。

· 项目初筛环节：对投资(zi)标的(de)所在行业(ye)进行筛选(xuan)，排除(chu)重污染(ran)、高(gao)碳排放(fang)行业(ye)，并通过建立ESG负面清(qing)单的(de)形式，筛除(chu)不达标的(de)投资(zi)标的(de)，评价要素包括舆情舆论、环保诉讼、环保处(chu)罚等。

· 尽职调查环节：依据(ju)ESG投资(zi)(zi)评(ping)价(jia)体系，在尽职(zhi)调(diao)查(cha)过程中(zhong)对投资(zi)(zi)标的进行全面的ESG评(ping)价(jia)，包括环境(jing)、社会、公司治理三个领域的九个评(ping)价(jia)因素(su)，并将ESG尽职(zhi)调(diao)查(cha)结果上报投资(zi)(zi)决策委员会，作为投资(zi)(zi)判断的依据(ju)。

· 投后管理环节：持续(xu)开展ESG投(tou)资评(ping)价，定期(qi)对投(tou)资标的(de)ESG表现进行(xing)评(ping)价跟进，并加强对于(yu)其ESG投(tou)资评(ping)价全周期(qi)的(de)材料归档管理。

在主动(dong)权益投资业务条线，公(gong)司(si)依托旗(qi)下子公(gong)司(si)华安基金，积极(ji)探(tan)索(suo)将(jiang)正(zheng)面(mian)筛选(xuan)、负面(mian)剔除、ESG因子整合、积极(ji)股东(dong)法等责任(ren)投资策略融入(ru)上(shang)市(shi)公(gong)司(si)股票投资及(ji)债券投资的投资决(jue)策环节(jie)，注重投资行为产(chan)生的环境(jing)及(ji)社会效益。

华安基金于2023年末发布了，推进将ESG因(yin)素纳(na)入(ru)投(tou)前、投(tou)中、投(tou)后(hou)全流程。

股(gu)票(piao)投资(zi)(zi)(zi)方(fang)面(mian)，华安基(ji)金(jin)在主(zhu)动权益投资(zi)(zi)(zi)中纳入了对(dui)ESG因素的(de)考量，在宏观策略(lve)分析(xi)中会考虑(lv)ESG的(de)趋势变化，在个股(gu)选(xuan)择与(yu)组合构建中参考ESG评(ping)价(jia)结果，并评(ping)估重大ESG风(feng)险(xian)对(dui)行业及个股(gu)的(de)影响。同时，华安基(ji)金(jin)还拟定了《股(gu)票(piao)投资(zi)(zi)(zi)ESG负面(mian)筛选(xuan)机制实施方(fang)案》，基(ji)于外部采购数(shu)据，建立了剔除清单与(yu)关(guan)注清单，在投资(zi)(zi)(zi)中排除了ESG表现(xian)有(you)重大瑕疵的(de)股(gu)票(piao)。

债券投资方面，华安基金在信用评估和债券投资流程中纳入了对ESG因素的考量，会观察ESG趋势变化对债券资产的影响，并按行业区分评估重大ESG风险对个券及发债主体的影响。ESG因素会影响行业权重以及个券选择与持有期限。

· 正面筛选：在周期性(xing)的(de)行业中(zhong)，选择环保能(neng)力较强的(de)投(tou)资(zi)标的(de)；投(tou)资(zi)组合中(zhong)优先配置新能(neng)源(yuan)、光伏等环境友好(hao)型行业的(de)投(tou)资(zi)标的(de)。

· 负面剔除：将存在环境污染问题的投资标的从投资组合中剔除或列入投资黑名单，主要但不限于受到监管机构环保调查、能耗较高的投资标的。
· ESG因子整合：采用多因子选股法，综合投资(zi)(zi)(zi)标(biao)的外部评级机构出具的ESG评级/评分、发生的ESG争议事件、在ESG方面的行(xing)(xing)动(dong)实践等方面，对(dui)投资(zi)(zi)(zi)标(biao)的进(jin)行(xing)(xing)ESG评价，并(bing)设置ESG评价结果(guo)方面的准(zhun)(zhun)(zhun)入标(biao)准(zhun)(zhun)(zhun)，剔(ti)除投资(zi)(zi)(zi)组合中低于准(zhun)(zhun)(zhun)入标(biao)准(zhun)(zhun)(zhun)的投资(zi)(zi)(zi)标(biao)的。

· 积极股东法：基(ji)于(yu)《华安基(ji)金(jin)管理有限公(gong)司基(ji)金(jin)行使表决权工(gong)作规范》，在尽职调查环(huan)节中与被投公(gong)司沟通ESG相关(guan)理念与实(shi)践；在代(dai)理投票环(huan)节，关(guan)注上(shang)市(shi)公(gong)司的资金(jin)使用(yong)、募(mu)投项目是否符(fu)合ESG原(yuan)则，结合实(shi)际(ji)情况投出赞成或(huo)反(fan)对票的过程(cheng)中考虑ESG因素。

国泰君安(an)国际作(zuo)为(wei)公司(si)推(tui)进(jin)(jin)国际化布局(ju)的重要子公司(si)，积(ji)极推(tui)进(jin)(jin)建设(she)责(ze)任投资管理团队，落实应(ying)用责(ze)任投资策略，以推(tui)进(jin)(jin)可(ke)持续金融战略的实施。

· 完善责任投资管理架构：设(she)立责任投资管理团队或ESG分析(xi)专员，负责收集潜(qian)在投资公司的ESG信息(xi)、评(ping)估投资标的ESG风(feng)险(xian)、监测(ce)投资组合的ESG评(ping)级变化(hua)及舆情等。

· 落实责任投资策略：应用正面(mian)筛选、ESG因子(zi)整(zheng)合等责任投资(zi)策略，规避存在(zai)重(zhong)大ESG风(feng)险的特定行业，推动将(jiang)ESG因素纳入投资(zi)决策流程(cheng)。

有代表性的典型案例
华安基金的行业研究员(yuan)对于某市(shi)值规模近万亿的电(dian)池(chi)龙头企业进行了ESG研究。

在自然环境方面，行业研究员通过查询该电池龙头企业环保事件新闻、企业环境保护措施、是否存在行政处罚决定等了解其在生产经营过程中，是否存在对于自然环境的破坏及其补救措施。经了解，该电池龙头企业在环境保护方面的负面舆情较少。
在社会责任方面，研究员通过阅读该电池龙头企业发布年度《社会责任报告》了解其在社会责任方面的承担，并通过与上下游企业的交流，了解到其对员工、产业链、社会慈善、脱贫攻坚等均作出了不同程度的贡献。
在(zai)公司(si)(si)治理方(fang)面(mian)，行(xing)业研究员通过研究该(gai)电池(chi)龙头企(qi)(qi)业结(jie)构、在(zai)调研中向其高管(guan)穿插(cha)提问保(bao)护中小股(gu)东利益(yi)、防止利益(yi)输(shu)送等相关问题，强化对公司(si)(si)治理的(de)了(le)解(jie)。经了(le)解(jie)，该(gai)电池(chi)龙头企(qi)(qi)业股(gu)东较(jiao)为分散，实(shi)际控制人(ren)利益(yi)输(shu)送行(xing)为较(jiao)少。整体来说，该(gai)电池(chi)龙头企(qi)(qi)业的(de)ESG评价积极(ji)正(zheng)面(mian)，因此其被纳入(ru)可(ke)投(tou)池(chi)，某基(ji)金对其进行(xing)了(le)投(tou)资。

取得的主要成绩及荣誉奖项

碳金融

愿景目标与工作计划

公(gong)司(si)(si)积极参(can)与(yu)碳(tan)(tan)市场建设、开(kai)展场外碳(tan)(tan)衍(yan)(yan)生品业(ye)务，并通过境(jing)外子公(gong)司(si)(si)参(can)与(yu)国际碳(tan)(tan)市场的(de)减(jian)排量(liang)开(kai)发和(he)交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易。通过境(jing)内(nei)外协同展业(ye)，公(gong)司(si)(si)已具备国际国内(nei)多个交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易所的(de)交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易条件(jian)，可(ke)为境(jing)内(nei)外产(chan)业(ye)链上(shang)的(de)企业(ye)和(he)交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易商提供包括碳(tan)(tan)资产(chan)现货及衍(yan)(yan)生品交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易、减(jian)排量(liang)购(gou)买交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易（ERPA）、碳(tan)(tan)回购(gou)交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易、碳(tan)(tan)抵消中(zhong)和(he)以及相关碳(tan)(tan)金(jin)融(rong)投资产(chan)品在内(nei)的(de)多维(wei)度多元化服务。

采用的组织体系及行动举措

公(gong)(gong)司历来重视(shi)碳金(jin)融(rong)业(ye)务，是国内(nei)首(shou)批开展碳交易(yi)业(ye)务的证(zheng)券公(gong)(gong)司，2014年(nian)，公(gong)(gong)司在证(zheng)券行业(ye)内(nei)率先(xian)成立场外(wai)碳金(jin)融(rong)业(ye)务团队(dui)，2015年(nian)首(shou)批获得(de)中(zhong)国证(zheng)监会(hui)碳交易(yi)牌照，也(ye)是首(shou)家加入国际排(pai)放(fang)贸易(yi)协会(hui)（IETA）的中(zhong)国境内(nei)证(zheng)券公(gong)(gong)司，先(xian)后与上(shang)海环境能(neng)源(yuan)交易(yi)所等7家碳排(pai)放(fang)权(quan)交易(yi)所建立登(deng)记结(jie)算关系(xi)，保证(zheng)碳排(pai)放(fang)权(quan)交易(yi)业(ye)务的顺利开展。

公司连(lian)续多(duo)年获评碳排放(fang)权(quan)交易(yi)所的优秀会员及优秀投资机构，交易(yi)规(gui)模在上海、广东、北京等多(duo)个碳排放(fang)权(quan)交易(yi)试点(dian)区域名列前茅，是国内碳交易(yi)市场的重要参与(yu)方和有影响力(li)的交易(yi)定价机构。

此外，公司(si)为诸多(duo)龙头企业(ye)绿(lv)色减排提供领先的碳(tan)金融服务，与电力(li)、林业(ye)、新能源(yuan)及智慧出行等重(zhong)要企业(ye)集团与政(zheng)府部门建立(li)了广泛(fan)的合作，开发(fa)的碳(tan)排放权交易项目涵盖可再(zai)生能源(yuan)、甲(jia)烷利用、森(sen)林碳(tan)汇、碳(tan)普惠等各种类型。

有代表性的典型案例及重大事件

取得的主要成绩及荣誉奖项

ESG风险管理

愿景目标与工作计划

公司将ESG风(feng)(feng)(feng)险(xian)纳入企(qi)业全面风(feng)(feng)(feng)险(xian)管(guan)理体系，强化(hua)ESG风(feng)(feng)(feng)险(xian)管(guan)理能力(li)(li)，助(zhu)力(li)(li)公司适(shi)(shi)应(ying)复(fu)杂多(duo)变的(de)(de)(de)外部(bu)环(huan)境(jing)，实现长期(qi)可持续发展。ESG风(feng)(feng)(feng)险(xian)影响具有相互关联(lian)，难(nan)以预(yu)估的(de)(de)(de)特点，在集(ji)团内部(bu)协(xie)作(zuo)和外部(bu)合作(zuo)不(bu)断加强的(de)(de)(de)过程中，需增强对(dui)创新业务、非(fei)传统风(feng)(feng)(feng)险(xian)的(de)(de)(de)快速(su)反应(ying)和适(shi)(shi)应(ying)能力(li)(li)，未来将进一步主动探索将ESG风(feng)(feng)(feng)险(xian)管(guan)理融入集(ji)团风(feng)(feng)(feng)险(xian)管(guan)理三道防线中，建立多(duo)元化(hua)的(de)(de)(de)信息(xi)采集(ji)和风(feng)(feng)(feng)险(xian)预(yu)警体系，制定多(duo)维度的(de)(de)(de)风(feng)(feng)(feng)险(xian)预(yu)警规则，构建对(dui)ESG风(feng)(feng)(feng)险(xian)趋势的(de)(de)(de)感(gan)知(zhi)能力(li)(li)和对(dui)ESG风(feng)(feng)(feng)险(xian)的(de)(de)(de)防范应(ying)对(dui)能力(li)(li)。

采用的组织体系及行动举措

国泰(tai)君安高(gao)(gao)(gao)(gao)度(du)重视业(ye)务(wu)(wu)层面的(de)ESG风(feng)(feng)(feng)险(xian)(xian)(xian)管(guan)理，主动将ESG风(feng)(feng)(feng)险(xian)(xian)(xian)要素纳入到投(tou)融(rong)资(zi)业(ye)务(wu)(wu)的(de)风(feng)(feng)(feng)险(xian)(xian)(xian)管(guan)理流程(cheng)中，在项目尽职调查、存续(xu)期管(guan)理等环节积(ji)极(ji)考虑ESG因素，有(you)效(xiao)防范ESG风(feng)(feng)(feng)险(xian)(xian)(xian)转化为公(gong)司(si)的(de)市(shi)场(chang)风(feng)(feng)(feng)险(xian)(xian)(xian)、信用风(feng)(feng)(feng)险(xian)(xian)(xian)和声誉风(feng)(feng)(feng)险(xian)(xian)(xian)等。同时，公(gong)司(si)针对(dui)钢铁、化工、有(you)色(se)、水泥、煤炭(tan)、航运、机(ji)械制(zhi)造(zao)及“两高(gao)(gao)(gao)(gao)一剩”等高(gao)(gao)(gao)(gao)环境风(feng)(feng)(feng)险(xian)(xian)(xian)行(xing)业(ye)，及教培、游戏等合规风(feng)(feng)(feng)险(xian)(xian)(xian)较高(gao)(gao)(gao)(gao)的(de)重点监(jian)管(guan)行(xing)业(ye)予以(yi)特(te)殊关(guan)(guan)注，审慎(shen)开展相关(guan)(guan)业(ye)务(wu)(wu)，控(kong)制(zhi)高(gao)(gao)(gao)(gao)ESG风(feng)(feng)(feng)险(xian)(xian)(xian)行(xing)业(ye)集中度(du)。此外(wai)，公(gong)司(si)将ESG风(feng)(feng)(feng)险(xian)(xian)(xian)管(guan)理融(rong)入到公(gong)司(si)总部及子(zi)公(gong)司(si)投(tou)融(rong)资(zi)业(ye)务(wu)(wu)开展中，各相关(guan)(guan)业(ye)务(wu)(wu)部门、子(zi)公(gong)司(si)积(ji)极(ji)在相关(guan)(guan)业(ye)务(wu)(wu)流程(cheng)中采取ESG风(feng)(feng)(feng)险(xian)(xian)(xian)管(guan)控(kong)措施，落实(shi)一线业(ye)务(wu)(wu)ESG风(feng)(feng)(feng)控(kong)。

质押融资业(ye)务在项(xiang)目尽(jin)调过程(cheng)中落(luo)实ESG风险管理(li)，将上市公(gong)司信息披露质量、治理(li)水平等ESG因素融入(ru)客(ke)户审(shen)查与信用(yong)分(fen)析过程(cheng)中，并且严格(ge)核(he)查企业(ye)融资用(yong)途，关注企业(ye)融资用(yong)途是否(fou)为投资“两高一剩(sheng)”行(xing)业(ye)，禁止投资被(bei)列入(ru)国(guo)家相(xiang)关部委发(fa)布(bu)的淘汰类产业(ye)目录，或者违反国(guo)家宏观调控政(zheng)(zheng)策(ce)、环境保护政(zheng)(zheng)策(ce)的项(xiang)目。

子公(gong)司(si)国泰君(jun)安(an)国际针对(dui)资产(chan)管(guan)理(li)及私募股权业务(wu)(wu)，在业务(wu)(wu)尽职审查流程中(zhong)纳(na)入ESG因素，建立风险触发(fa)和上报机制，并在投后(hou)管(guan)理(li)中(zhong)，密(mi)切关(guan)注被投公(gong)司(si)的(de)ESG表现，动态跟踪管(guan)理(li)其ESG风险。

子公司华安基金(jin)将ESG风险管理纳入(ru)投研过(guo)程中，研究(jiu)过(guo)程中关注(zhu)标(biao)的(de)(de)公司是否符合ESG原则，形成标(biao)的(de)(de)公司ESG评价(jia)，并将其运用到投资决策中。

有代表性的典型案例及重大事件

ESG培训

采用的组织体系及行动举措

导入ESG发展(zhan)理念(nian)、建设(she)(she)团队(dui)ESG能力(li)，是支持公(gong)(gong)司(si)精进ESG管理的重要方(fang)面。2022年，公(gong)(gong)司(si)面向总部(bu)、子(zi)公(gong)(gong)司(si)、分公(gong)(gong)司(si)各业务(wu)条线员工(gong)，开(kai)展(zhan)ESG主(zhu)题培训(xun)，同时积(ji)极选(xuan)送骨干参与外部(bu)政(zheng)府组织的绿色金融培训(xun)，提升员工(gong)对ESG概念(nian)的掌握(wo)和对ESG工(gong)具(ju)的运用，推进ESG能力(li)建设(she)(she)。

有代表性的典型案例及重大事件